ИНФЛЯЦИЯ

Всех приветствую, последнее время рыночную среду окутала инфляционная истерия.
По моему обывательскому мнению — инфляция временна. И в ближайшее время ожидаю снижение инфляционных ожиданий среди инвесторов.

Что привело к инфляционной истерии?

• Странное поведение ОПЕК, которое отказалось нарастить добычу. 
• Непонятные действия Китая, у которого вдруг не оказалось угля.
• Локальные локдауны, которые замедлили восстановление цепочек поставок.

Что дальше?

• Нефть скорректируется в район 60 долларов 
• Рубль будет укрепляться, а ММВБ будет под давлением
• Стимулирующие меры в развитых странах будут сокращаться медленнее чем сейчас планируется
• Возможен период дефляции

В общем и целом КРАХ отменяется)

👉 Падение российских акций спровоцировано общим уходом от риска инвесторов в мире

👉 Мы как развивающийся рынок падаем сильнее

👉 Также на фондовый рынок давит локдаун в РФ

Фьючерсы США теряют к 12:17 около 0,5%:



( Читать дальше )

Инфляция — это экспансия денег и кредита в экономике.

Дефляция — это сокращение денег и кредита в экономике.

Это простая разница между инфляцией и дефляцией, но есть более глубокая история.

Источником различия между инфляцией и дефляцией является прилив и отлив общественного настроения. В 30-е годы Р.Н. Эллиотт обнаружил, что фондовый рынок (и, следовательно, экономика) развивается в виде ряда отчетливых и повторяющихся паттернов, которые он назвал волнами. Фрактальная структура роста с пятью волнами и трехволновым спадом означает, что экономика, действительно, должна постоянно расти, как считает большинство людей. Тем не менее, фрактальная природа означает, что пунктуации в экономическом росте (то есть сокращение, т.е. рецессии или депрессии) будут в разное время глубокими и продолжительными.

Эллиотт обнаружил, что экономический и, следовательно, общественный прогресс определяется по паттерну, и поскольку экономика руководствуется коллективным настроением общества, социальное настроение формируется в соответствии с законом волн Эллиотта.

( Читать дальше )

👉 McDonald's повышает цены в меню на фоне нехватки сотрудников и роста зарплат американских рабочих

👉 Зарплаты компании в США выросли в среднем на 10% в 2021 году

👉 McDonald's также ожидает рост расходов на сырьевые товары за 2021 год на 3,5-4% и рост цен в США примерно на 6% по сравнению с 2020 годом

👉  Инфляция в США в сентябре осталась на самом высоком уровне за 10 лет

👉 Глобальные продажи McDonald's за третий квартал выросли на 12,7%

👉 Чистая квартальная прибыль выросла на 22% и составила $2,15 млрд, прибыль составила $2,86 на акцию.

www.wsj.com/articles/mcdonalds-sales-rise-as-u-s-menu-prices-climb-11635332402?mod=business_lead_pos12

👉 В мире у государственных облигаций быстро начали сужаться спреды между долгими и короткими доходностями по бондам в США, Европе, Британии 

Это может произойти по двум причинам:

👉 ЦБ начинают снижать стимулирование

👉 Рынки начинают активно готовиться к сворачиванию экстренного стимулирования разными странами 

В целом, инвесторы сталкиваются с перспективой того, что значительно более агрессивные центральные банки будут иметь дело с огромным ростом инфляции издержек и, соответственно, инфляционных ожиданий. Центральные банки устроили пожар, потом облили его бензином. Теперь им нужно с этим разобраться

www.bloomberg.com/news/articles/2021-10-27/global-bond-yield-curves-swoon-flashes-warning-signs-on-growth

Глава Банка Англии ранее намекал на скорое ужесточение монетарной политики из-за инфляции, обогнавшей почти в два раза целевой показатель. Последние действия правительства повышают вероятность подъема процентной ставки уже на следующей неделе.

Целевой показатель роста цен находится на уровне в 2%, фактическое значение – 3,1%. Но все прогнозы сходятся на том, что он превысит 4% уже в этом году, а по оценке Управления бюджетной ответственности (OBR), инфляция по итогам 2022 года составит 4,4%.

Индекс потребительских цен в Великобритании, % (г/г)

Ускорение инфляции в Великобритании вызывают энергетический кризис, новые таможенные правила из-за Brexit и нехватка водителей грузовиков. Дошло до того, что в начале месяца правительство было вынуждено обратиться к армии, чтобы устранить дефицит топлива на АЗС. По данным Ассоциации автомобильных перевозок Великобритании, средняя зарплата дальнобойщиков в течение года выросла на 15%, поскольку компании переманивают водителей друг у друга.

( Читать дальше )

👉 Хотя растущий спрос на товары и услуги привел к резкому росту цен, со временем он должен снизиться, сказал он в записке, опубликованной Advisors Capital Management в понедельник

👉 Он предупредил, что вместо этого «действуют другие силы», которые могут создать более инфляционную среду в ближайшем будущем

Монетизация долга не может быть долгосрочным решением, и увеличение денежной массы по сравнению с реальными товарами и услугами, производимыми экономикой, в конечном итоге приведет к более высокому уровню цен

👉 Рост долга США неуклонно опережает рост ВВП страны, что увеличивает соотношение долга к ВВП. Но из-за разрушительных экономических последствий COVID-19 США были вынуждены ответить самыми дорогостоящими усилиями по оказанию экономической помощи в современной истории

👉 Инфляционное давление со стороны предложения — от резкого скачка цен на энергоносители до широкомасштабного дефицита сырьевых товаров — усиливает давление со стороны спроса

( Читать дальше )

Зачем все мировые ЦБ печатают бабло — чтобы сохранить занятость.

Почему они это делают — потому что ковидный форсмажор вскрыл то, о чем многие догадывались, что экономика услуг это временное явление, что-то вроде отрыжки научно-технического прогресса. Пока шёл прогресс, снижались издержки на удовлетворение базовых потребностей, экономика услуг пухла как на дрожжах, стоило прогрессу замедлится, как сразу возник вопрос, кто будет кормить эту прорву народу, именно кормить, так как НТП дошел до предельной точки удешевления производства продуктов питания и не спасает даже фригнаство и сокращение потребления.

Ну и нах… мне это знать, спросит умудренный маржинами спекуль, а знать надо для того чтобы понять когда ЦБ прекратят бабло и перестанут накачивать труп свежей денжатиной. Как только безработица начнет расти, даже на фоне новых КУЕ и соц. программ, так сразу продаем все и выходим вкэш. Этот момент будет точкой бифуркации, дальше система сменит парадигму развития общества, от попытки решить проблему сообща, перейдем к старому-добром, каждый сам за себя. Собственно это уже происходит, пока на уровне стран, потому спустится до уровня индивидуумов.

( Читать дальше )

📈Совет директоров Банка России 22 октября 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 75 б.п., до 7,50% годовых. Что оказалось выше ожиданий рынка (из 42 прогнозов, собранных агентством Bloomberg, только 1 аналитик оценивал повышение ставки на 0,75 п.п.)

• Индекс государственных облигаций (Cbonds-GBI RU) снизился на 0,76%

• Индекс корпоративных облигаций (IFX-Cbonds) снизился 0,08%

🧾ЦБ пересмотрел среднесрочный прогноз по инфляции и ключевой ставке. Согласно прогнозу до конца 2021 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 7,5-7,7%. На 2022 год ставка прогнозируется в диапазоне 7,3-8,3%. Средняя инфляция в 2021 году по прогнозам ЦБ 6,5-6,6%, в 2022 5,2-6,0%, после 2022 года инфляция вернётся к таргету 4%