ИНФЛЯЦИЯ

Риск инфляции

Инвестор открыл в банке срочный вклад с капитализацией процентов. В качестве альтернативы он мог бы приобрести бескупонную облигацию и удерживать ее до погашения. Его не волнуют ни ценовой риск, ни риск реинвестирования. Он точно знает размер будущего дохода. Стоит ли ему переживать еще о чем-нибудь?

Вместо того чтобы сразу израсходовать деньги на текущее потребление, инвестор откладывает траты на определенный срок. Пусть X₀ и Xₜ обозначают стоимость типичного набора товаров на сегодняшний день и через t лет соответственно. Как правило, Xₜ > X₀ вследствие потребительской инфляции — устойчивого роста общего уровня цен на товары и услуги, приводящего к уменьшению покупательной способности денег.

Предположим, что стоимость Xₜ известна заранее. Мы можем найти численное значение инфляции в годовом выражении, равное π, из выражения Xₜ = X₀∙( 1+ π)ᵗ Согласятся ли участники рынка на номинальную ставку i = π по вкладу в банке или облигациям с нулевым купоном?

( Читать дальше )

Инфляция в РФ с 1 по 7 октября замедлилась до 0,14% с 0,19% неделей ранее, с начала года — 5,87%, годовая на 7 октября замедлилась до 8,6% с 8,7% на 30 сентября — Росстат


www.interfax.ru/business/

Сегодня рублю совсем плохо, в моменте была психологическая отметка в 100 руб. за 1 доллар, сейчас откатились на 98. Люди, какие мысли по ситуации?

Ссылка на источник

Всем привет! Сделал удобную таблицу, в которой видно выгодные предложения, при открытии вклада через портал фин. услуг для новых клиентов. Возможно, кому пригодиться.

Ссылка на источник

🏦 2025-27 гг. РФ будет выделять 51,5 млрд рублей в год на закупку драгметаллов в Госфонд.

Бюджет увеличен и расширена номенклатура драгоценных металлов. Зачем?

«Формирование запаса аффинированных драгоценных металлов в составе Госфонда России будет способствовать обеспечению сбалансированности федерального бюджета и стабильности развития экономики, а также обеспечению промышленных потребностей Российской Федерации при возникновении чрезвычайных ситуаций», — считает Минфин.

Драгоценные металлы (особенно золото и серебро) — это актив, который выполняет стабилизирующий функцию в кризисное время в любой стране. В России также и защитную функцию от девальвации рубля, так как котировки фактически привязаны к доллару.

Никакие акции, депозиты, облигации и недвижимость не помогут, если в движение придут товарные рынки и национальная валюта сильно ослабнет по любой причине.

Отсутствие золота и серебра в портфеле уже сильно «аукнулось» по доходности в текущем году.За пять лет в долларах золото и серебро +75%. Накладываем сюда девальвацию рубля к доллару +50% и получаем весьма впечатляющий результат👇.

( Читать дальше )

Россия объявила о планах пополнить свои государственные резервы серебром наряду с золотом, платиной и палладием, что должно еще больше ускорить формирующийся бычий рынок серебра. В сообщении российского информационного агентства «Интерфакс» на прошлой неделе говорится о планах России существенно увеличить свои запасы драгоценных металлов в ближайшие годы. В сообщении говорится, что Государственный фонд России планирует приобрести золото, серебро, платину, палладий и драгоценные камни. Решение России добавить серебро в свои резервы отличает ее от большинства других центральных банков, которые в основном сосредоточились на накоплении золота, игнорируя серебро. Наряду с несколькими другими бычьими факторами, закупки Россией серебра могут стать ключевым фактором в подталкивании цен к $50 и выше. Перевод Bloomberg оригинального сообщения «Интерфакса» показывает, что Госфонд России планирует выделить 51,5 млрд рублей (или 538,7 млн ​​долларов США) на драгоценные металлы и камни в 2025 году, такая же сумма запланирована на 2026 и 2027 годы:

( Читать дальше )

Российский рынок несмотря на подорожание нефти и позитив от валютного фактора, завершил основную сессию с умеренными потерями.

Индексу трудно расти на ожиданиях дальнейшего ужесточения ДКП, высокая ставка убивает любой инвестиционный потенциал. От ожидаемой коррекции рынок спасает дорогая нефть и девальвация собственной валюты.

Также на рынок продолжает давить снижение котировок ОФЗ — все это происходит на опасениях дальнейшего повышения ключевой ставки и более длительного периода жесткой денежно-кредитной политики.

Это способно ухудшить долгосрочные перспективы бизнеса. Кроме того, растущая доходность облигаций делает их более привлекательными для вложения, чем акции.

На следующей неделе стартует сезон отчетностей и ничего позитивного ждать от этого не приходиться. По итогу, мы увидим дополнительное подтверждение тому, что бизнес многих некогда растущих компаний начинает существенно замедляться.

Ожидание и мнение по рынку не меняется. Продолжаю ждать индекс значительно ниже текущих значений, поэтому пока не спешу открывать новые лонговые позиции.

( Читать дальше )

Короткая заметка на тему: «Всё-таки разорвёт в клочья на подлёте»

Любимые широкой публикой длинные ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 сложились в цене на четверть с начала года. Сейчас они продаются за 50% от номинала. Т.е. 1000 руб. продаётся за 500 руб. или каждый рубль всего за 50 копеек.

Источник: Т-Инвестиции

В начале года писал, что если мы возьмём какой-нибудь мало вероятный риск. К примеру «Турецкий вариант» или «Аргентинский вариант» роста инфляции, т.е. такие варианты, где инфляция «Хорошо за 50%». Ну случилось, не повезло, бывает. То портфель, где облигации занимали более половины разорвёт в клочья ещё на подлёте этого события. В отличие от портфеля с акциями.

И нет, флоатеры не спасут, во всяком случае не все, так как многие их них привязаны к ключевой ставке, а ставка в этих странах ниже инфляции.

Тогда на разных площадках отношение было, скажем так неоднозначное к этому заявлению, но время прошло. Галопирующей инфляции (более 20%) риск не реализовался. Но просто повышенная (в районе 10%) длительное время инфляция привела к тому, что падение по многим выпускам уже хорошо двухзначные. Так что можно с уверенностью констатировать, что будь инфляция 12-15% рублёвые облигационные портфели с хорошим весом на постоянные купоны просто бы разорвало в клочья.

( Читать дальше )

Российский Центробанк видит сохранение перегрева экономики, когда ее рост сопровождается высокой инфляцией, и надеется нормализовать ситуацию в 2025 году, сказал зампред ЦБР Алексей Заботкин.

«Производственным возможностям требуется время, чтобы спрос догнать. Полагаем, что наша жесткая денежно-кредитная политика позволит этого добиться уже в следующем году и снизить инфляцию», — сказал он, выступая в понедельник в Совете Федерации.

 «После периода быстрого восстановления экономика в последние кварталы столкнулась со значительным перегревом спроса. Поясню, что именно мы вкладываем в понятие перегрева. Часто приходится слышать, будто вывод о перегреве делается на основе одного лишь быстрого роста ВВП, но это совсем не так.Основным указанием на перегрев спроса, напротив, является не рост экономики как таковой, а сохраняющаяся высокая инфляция», — сказал Заботкин.

До лета 2023 года, по его словам, речи о каком бы то ни было перегреве в экономике не шло, поскольку цены росли медленно и спрос оставался в пределах того, что экономика была способна произвести без сильного роста издержек.

( Читать дальше )

Цены на сливочное масло бьют рекорды. По данным Росстата, за сентябрь оно подорожало на 4,3 процента, а с начала года — больше чем на 17 процентов. Рост затронул всю молочку.

Независимый молочный эксперт Дмитрий Мирончиков объяснил «Парламентской газете», что подорожание молочных продуктов в сентябре — это отложенная инфляция:

«Рост цен на масло, сыры, сливки — те категории товаров, по которым мы не самообеспечены, — должен был начаться еще месяца четыре назад. До 2022 года в Россию масло поступало со всего мира. После 2022 года поставщиком сливочного масла на российский рынок осталась только Белоруссия, и она не в состоянии полностью обеспечить всю нашу потребность. Сейчас регулятор предпринимает определенные действия для снятия напряженности. Начался импорт масла из Ирана, ожидается поступление из Индии. Это должно несколько сдержать рост цен».

Как рассказала «Парламентской газете» заместитель генерального директора Национального союза производителей молока «Союзмолоко» Мария Жебит, стоимость продуктов из молока в России повышается в пределах инфляции. 

( Читать дальше )