Источник: https://im.kommersant.ru/ISSUES.PHOTO/DAILY/2021/038/_2021d038-08-01.jpg
Не думал, что в сфера микрофинансирования настолько переведена в онлайн. Долго считалось, что основная интеллектуальная собственность успешной МФО – модель расчета кредитного риска. Она же в первую очередь и формирует стоимость микрофинансовой компании. Риск-менеджмент останется важным для МФО-сферы всегда. Но исходя из материала «Коммерсантъ» и по словам представителей IDF Eurasia, «Мигкредит» и МФК «Займер», определяющими в конкурентной борьбе должны становиться интернет-платформа для оценки и обслуживания клиентов и мобильное приложение. Причем во многом их удобство для пользователей. Т.е. качество, удобство, скорость удаленного обслуживания.
/Облигайии АйДиЭф03 и Займер 01 входят в портфели PRObonds на 7-7,5% и 5% соответственно/
Подробнее: https://www.kommersant.ru/doc/4713544?from=main_9
Начало и итоги размещений, кредитные рейтинги и ребрендинг:
Сегодня прошел наш эфир с гендиректором МФК Займер Романом Макаровым и директором организатора размещения Иволга Капитал Андреем Хохриным. Для вас я сделал небольшой конспект нашего интервью.
Компания Займер является №1-№2 по объемам выданных микро-кредитов в России по итогам 2020 г.
Вся компания родом из Кемерово, работает в ней 370 человек, несколько офисов, рисковики сидят в Риге.
Материнская компания займера (Robocash) работает в Испании, Казахстане, Филиппинах, Вьетнаме, Индии.
Все это принадлежит одному акционеру — Сергею Седову, для которого этот бизнес является основным и единственным.
Источник: @probonds
Почему ЦБ не запретит МФО? Потому что если запретить МФО, появится черный рынок кредитования, поскольку спрос на кредиты останется. Всем выгоднее чтобы этот рынок был прозрачным и регулируемым, подконтрольным. Сейчас мирокрокредиты в России берут 11 млн человек.
В 2017 году дефолтнулась МФО "Домашние деньги". Причина скорее всего в неэффективной бизнес-модели, когда считали, что сверх высокий процент по кредитам покроет любые уровни дефолта. Андрей отметил, что признаки проблем «ДД» были заметны в отчетности еще в 2015 году, когда компания закончила год с убытком. По словам участников дискуссии «Займер» прежде всего отличается от Домашних Денег системой риск-менеджмента и стабильным положительным денежным потоком.
Основа риск-менеджмента у онлайн МФО — это кредитный скоринг. То есть каждому клиенту присваивается кредитный рейтинг. Информация берется из 2000 источников на основании тех данных, кто предоставил клиент. Используется математическая модель, которая присваивает рейтинг. Этот скоринг — это основное ноухау любой онлайн МФО, потому что именно грамотный скоринг позволяет снижать дефолтность а значит и прибыльность.
В феврале была новость о том, что уровень просрочки 90+ дней достиг опасного уровня 37% среди МФО в России. Роман Макаров сказал, что у их компании просрочка по прошлому году опустилась до минимальной величины в 10%. Сама компания считает для себя важным держать просрочку ниже 20%. Выше 20% — недопустимо.
В настоящий момент в России больше проблем испытывают оффлайн МФО, чем онлайн. Андрей и Роман высказали следующие мнения, почему так происходит: система риск-менеджмента у онлайна, у оффлайна больше издержки, ниже маржинальность, пандемия в 2020 усилила бегство клиентов из оффлайна в онлайн. Кроме того, Андрей выразил мнение, что люди, которые умеют пользоваться телефоном в достаточной степени чтобы оформить кредит, скорее всего более адекватны, чем те, кто заходит в ларёк на улице чтобы получить микрозайм.
У компании нет цели выходить на IPO. Займер не рассматривает IPO. Если и будет кто-то выходить на IPO, то материнская группа, однако это не ближайшая перспектива. «Мы смотрим на рынок и оцениваем возможности, об этом пока рано говорить».
Даты размещений и кредитная линия:
По итогам очередного месяца сравним результаты портфелей PRObonds с результатами популярных инвестиционных инструментов. С момента своего запуска в июле 2018 года портфель PRObonds #1 проигрывает индексам акций (индекс МосБиржи и индекс S&P500, включающие дивиденды), оставляя позади вложения в доллары и евро, широкий рынок облигаций, индекс недвижимости и золото. Портфель PRObonds #2, стартовавший в октябре 2018 года, от золота всё еще отстает и так же проигрывает акциям. Правда, оба портфеля выигрывают у всех инструментов по волатильности.
Кредитная линия для «Обуви России» и новый выпуск:
На 4 марта намечено размещение дебютного выпуска облигаций одной из ведущих микрофинансовых компаний России — ООО МФК «Займер».
Размещение пройдет по закрытой подписке для квалифицированных инвесторов.
Предварительные параметры выпуска облигаций МФО «Займер»:
Заявки на участие в размещении будут приниматься только от квалифицированных инвесторов с обязательной подачей предварительной заявки организатору размещения. Для предварительной записи необходимо обратиться по указанным ниже контактам.
Контакты клиентского блока ИК «Иволга Капитал»:
— Николай Стариков: @NikolayStarikov, [email protected], +7 (908) 912-48-69
Облигации МФО «Займер» внесены в третий котировальный список Московской биржи (https://www.moex.com/n32602/?nt=0), в сектор повышенного инвестиционного риска. Облигации будут доступны только квалифицированным инвесторам.
Предполагаемая дата размещения данного выпуска — 4 марта. Предварительные параметры будут объявлены позже.
Организатор выпуска ИК «Иволга Капитал».