ЗВР

Засекреченные иностранные заемщики не выплатили российским властям почти $1 млрд долга, который должен был быть получен в текущем году, сообщает РБК со ссылкой на направленные правительством в Госдуму материалы. Согласно документам, федеральный бюджет в 2017 году не получит 53,9 млрд руб. ($950 млн) из-за «возникновения просроченной задолженности перед Российской Федерацией у иностранных заемщиков». Помимо этого Минфин не получил от одного из иностранных должников процентный платеж в размере 11,7 млрд руб. (свыше $200 млн).

Как уточняет РБК, правительство и Минфин не раскрывают, какие заемщики просрочили выплаты. Пресс-секретарь главы правительства Наталья Тимакова переадресовала вопрос о задолженностях Минфину. В ведомстве отказались комментировать информацию. Замминистра финансов Сергей Сторчак подтвердил, что кто-то из зарубежных стран вовремя не вернул России кредит, но не стал уточнять подробности: «Мы не называем эту страну — программа государственных кредитов носит гриф «секретно»».

Объем Резервного фонда на 01.04.2017 составил 912,95 млрд руб. (16,19 млрд долл. США), объем Фонда национального благосостояния — 4134,27 млрд руб. (73,33 млрд долл. США).

На данный момент объхем суверенных фондов составляет менее 25% золотовалютных резервов страны, менее 6% ВВП (в скользящем выражении за 12 месяцев).

Сокращение рублевого объема суверенных фондов в начале 2017 года происходит исключительно под воздействием курсовой переоценки (укрепления рубля), поскольку средства фондов не использовались для финансирования дефицита бюджета или инвестирования внутри российской экономики. 

Операции Минфина России по покупке валюте для пополнения суверенных фондов в размере дополнительных нефтегазовых доходов (за февраль-март объем интервенций составил 183,6 млрд руб.) не смогли компенсировать эффект от укрепления рубля.

Согласно закону о бюджете, Минфин России планирует использовать более 1,8 трлн руб. средств суверенных фондов в 2017 году для финансирования дефицита бюджета, однако пока справляется благодаря размещениям ОФЗ и управлению остатками.

До завтрашнего дня Минфин России опубликует объем интервенций в апреле. По ожиданиям отдельных участников рынка он составит 73-75 млрд руб. (в марте — 70,5 млрд руб., в феврале — 113,1 млрд рублей).

Золотовалютные резервы Китая впервые с февраля 2011 г. опустились ниже 3 трлн. долларов — за январь они похудели еще на 12,5 млрд. долларов. Не вселяет оптимизма и кредитная нагрузка страны, превысившая 27,8 трлн. долларов.

Основной причиной снижения ЗВР Поднебесной являются интервенции Центрального банка страны. Напомним, что как раз за неделю до своего Нового года Народный банк Китая влил в банковскую систему около 165 млрд. долларов. Не помешал сокращению резервов и приток средств в КНР, зафиксированный впервые с июня 2015 г.



На фоне проблем с оттоком капитала регулятор ввел ограничения по обмену валюты для своих граждан. С января 2017 г. установлен годовой лимит в 50 тыс. долларов. Кроме того, запрещена продажа своей квоты другим лицам. Вполне возможно, что неостанавливающееся снижение ЗВР может привести к еще большему регулированию на валютном рынке страны.

Китайские власти активно борются с оттоком капитала из страны, а вместе с тем и со спекулянтами. На этом фоне золотовалютные резервы упали почти на 1 трлн. долларов. Может пора переходить к плавающему курсу?

С начала года китайский юань укрепился по отношению к американскому доллару на 1,7%, однако если посмотреть на один год назад, то здесь валюта поднебесной потеряла 4,5%, а с начала 2014 г. все 13%. Напомним, что курс юаня привязан к доллару и таргетируется властями Китая. Однако в последнее время возникли больше сомнения в надежности азиатской валюты. Согласно внутренним правилам официальный курс юаня в течение дня может изменяться только на 2%.

На этом фоне все больше и больше аналитиков и экспертов склоняются ко мнению, что свободное плавание юаня это перспектива ближайших лет и в скором будущем обменный курс будет определяться только рыночными силами. Пекин сдерживает девальвацию национальной валюты из-за стремления правительства страны включить юань в корзину резервных валют мира, а также тесных связей с американской экономикой.

В субботу Народный банк Китая сообщил о том, что золотовалютные резервы страны (ЗВР) снизились в декабре на 41,08 млрд. долларов и по итогам года составили 3,011 трлн. долларов. Столь низкого уровня резервов поднебесная не имела с марта 2011 г. Сокращение в первый месяц зимы было немногим меньше, чем в ноябре, когда ЗВР упали на 69,06 млрд. долларов.

Основной причиной снижения резервов Китая является отток капитала из страны, а также переоцененность юаня. На этом фоне регулятор активно борется со спекулянтами, стараясь снизить колебания на валютном рынке.

Тенденция на снижения ЗВР Поднебесной началась еще в июле 2014 г. В 2015 г. «подушка безопасности» Китая потеряла в весе 513 млрд. долларов, а в 2016 г. — 320 млрд. С пиковых значений резервы сократились на 983 млрд. долларов или на 25%.

На этом фоне юань за два с половиной года потерял к доллару около 10% и тренд на его ослабления начался примерно в тот же период, что и сокращение резервов страны.