ЕВРО

В четверг цена протестировала локальный уровень сопротивления 1.1573 и сейчас делает попытку отбоя от линии. Ситуация довольно интересная и хрупкая, так как у медведей может не хватить сил для развития коррекции и быки, в конце концов, прорвут данную линию фронта и продолжат восходящую тенденцию. В данной ситуации стоит посмотреть на закрытие пятницы, чтобы понимать о дальнейшем поведении цены. При реализации коррекции фокус рынка будет лежать в районе 1.1250, а вот при уверенном прорыве горизонта покупатели могут попробовать взять высоты в районе 1.1800:

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

Согласно докладу Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) 2024 году золото заняло второе место по популярности в международных резервах центробанков, обогнав евро и уступив только доллару США. По данным ЕЦБ, его доля достигла 20%, что стало результатом не только роста цен на драгметалл, но и рекордных объемов закупок, которые превысили 1 тыс. тонн за прошлый год, что вдвое выше среднегодовых значений предыдущего десятилетия. Этот тренд, как пишут аналитики Freedom Finance Global, отражает фундаментальный сдвиг в подходах к управлению резервами.

Импульсом к переоценке роли золота стал прецедент с заморозкой международных резервов Банка России в 2022 году. После этого многие страны, особенно с развивающимися экономиками, стали активнее пополнять свои резервы физическим золотом, так как оно хранится внутри страны и не подвержено санкционному риску. Суверенные фонды и ЦБ стали рассматривать этот металл не просто как средство защиты от инфляции, но и как инструмент геополитической диверсификации и суверенитета.

Аналитики Райффайзенбанка (https://t.me/RaifFocusPocus/4112) о том, почему рубль до сих пор не упал и продолжает стабилизироваться на отметке в 78-80 руб./доллар:
Падение спроса на валюту существенно поддерживает рубль
Согласно данным, опубликованным вчера в Обзоре рисков финансовых рынков от ЦБ, чистые продажи валюты крупнейшими экспортерами в мае продолжили снижаться, опустившись до 7,4 млрд долл. (10 млрд долл. в апреле), и это многомесячный минимум. При этом, как мы предполагаем, отношение продаж к экспорту в мае также снизилось. Этот фактор, при прочих равных, должен был бы оказать негативное влияние на динамику курса рубля, но этого не произошло.
Видимо, фактор снижения спроса на валюту существенно перевешивает, поддерживая рубль на протяжении последних месяцев. ЦБ объясняет такую ситуацию жесткой денежно-кредитной политикой, которая обеспечивает привлекательность рублевых активов для компаний и населения. На наш взгляд, падение спроса на валюту также может быть обусловлено 1) сохранением ожиданий по разрешению геополитической ситуации (компании и банки остаются «в рубле» в надежде на их рост в случае смягчения санкций); 2) изменением процессов в импорте (спрос на валюту со стороны импортеров падает из-за проблем с платежами за импорт и/или из-за роста рубля в расчетах).

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 79.08. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1108.63. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 662.51. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы заканчиваем (закончили) вторую волну. Количество действующих вышек в США упало с 461 до 442. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 18 400 с 186 400 до 168 000. Неделя закрылась WTI — 64.77, Brent — 66.65.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается нисходящая коррекция к заходной волне. Закрытие недели —1.13937.

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6010.