ЕВРОБОНДЫ

6 сентября Минфин начал сбор заявок от инвесторов для замещения евробондов на сумму $32 млрд. Подать заявку могут держатели бумаг, зарегистрированные до 12 сентября 2024 года. Объем заявок, по прогнозам аналитиков, может превысить $23 млрд.

Замещение пройдет по двум сценариям. В первом случае держатели передают свои евробонды в центральный депозитарий и получают взамен замещенные суверенные облигации РФ. Во втором случае, если санкции препятствуют передаче бумаг, происходит уступка прав с предоставлением подтверждающих документов до 15 октября 2024 года.

По мнению экспертов, замещенные бумаги Минфина не станут полноценным ориентиром для всего сегмента, и корпоративные еврооблигации могут оказаться более привлекательными для инвесторов. В условиях санкций и высокой ключевой ставки замещенные бумаги остаются лучше, чем ничего, и могут обеспечить ликвидность.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7014360?from=doc_lk

______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

С прошлой разметки ( https://t.me/alleurobondschat/129668 )  протестировали зону верхнего уровня и пошли тестировать нижнюю.

Пока видим боковик с поджимом к нижнему уровню.

Если будет пробой – на тесте уровня снизу лучше выходить. Это будет говорить о том, что идея валютного хэджирования на ЗО уже не актуальна и путь у них только вниз.

Лично мое мнение – пробой вниз вряд ли увидим, как и какое-либо внятное движение вверх.

Вниз не даст жадность держателей, вверх – неопределенность с валютными курсами.

Если начнется ощутимый рост доллара – пойдем еще раз тестировать верхний уровень.

В боковике как правило один из уровней точно тестируется минимум дважды.

Так что шансы выйти из ЗО относительно дорого есть.

______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Президент России Владимир Путин подписал указ №677, уточняющий условия выпуска замещающих облигаций на суверенные евробонды. Новый указ позволяет обменять евробонды на замещающие облигации, которые будут выпускаться на тех же условиях, что и прежние выпуски, но расчеты по ним будут осуществляться в рублях.

Обмен будет возможен только для евробондов, приобретенных до 8 августа 2024 года. Инвесторы смогут передавать свои евробонды или права по ним Минфину, предоставив документы в Национальный расчетный депозитарий (НРД). Какие конкретно документы потребуются, Минфин и ЦБ уточнят позже.

Важно отметить, что если евробонды были приобретены после 8 августа, обмен на замещающие облигации невозможен. Это может повлиять на рынок, создавая давление на котировки корпоративных бумаг, особенно если инвесторы, купившие евробонды с дисконтом, начнут их продавать.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6880228

Указ № 677 «О дополнительных мерах по исполнению перед резидентами и иностранными кредиторами государственных долговых обязательств Российской Федерации, выраженных в государственных ценных бумагах, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте» устанавливает, чтозамещение государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых выражена в иностранной валюте, осуществляется на основании волеизъявления держателей евробондов с учетом ряда требований, предусмотренных документом.

• Замещение производится путем получения Минфином евробондов от держателей долговых бумаг с последующим переводом на свой счет в центральном депозитарии и передачей взамен замещающих еврооблигаций (учет прав на эти бумаги осуществляется центральным депозитарием). В случае если передача евробондов невозможна из-за ограничительных действий иностранных государств, международных организаций и иностранных депозитариев, замещение еврооблигаций Российской Федерации осуществляется через уступку прав.

«Изменения направлены на расширение действующих вариантов исполнения обязательств по еврооблигациям в контексте накопленного опыта и выстроенных депозитарных процедур и инфраструктуры», — заявили в белорусском Минфине.

Украина достигла принципиальной договоренности со специальным комитетом владельцев ее евробондов на сумму около $20 млрд по поводу реструктуризации бумаг.

В заявлении, которое опубликовано на Лондонской фондовой бирже, говорится, что комитет держателей облигаций принял номинальные убытки в размере 37% своих активов по 13 облигациям, отказавшись от претензий на $8,67 млрд. В комитет вошли инвесторы, общий объем облигаций которых составляет около 25%.

После начала боевых действий частные кредиторы позволили Украине приостановить выплаты по госдолгу. Период заморозки истекает 1 августа с выплатой купона в 2026 году. 

www.kommersant.ru/doc/6849783