Доллар Рубль

«Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в августе 2025 года в размере минус 12,1 млрд рублей. Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам июля 2025 года составило 5,9 млрд рублей», — говорится в сообщении.

Выплаты из бюджета РФ нефтяным компаниям по топливному демпферу в июле 2025 составили 59,9 млрд рублей, июне — 34,5 млрд рублей, в мае — 42,5 млрд рублей, в апреле — 62,7 млрд рублей, в марте — 100,3 млрд рублей, в феврале — 148,3 млрд рублей, в январе — 156,4 млрд рублей. 

minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=39848-o_neftegazovykh_dokhodakh_i_provedenii_operatsii_po_pokupkeprodazhe_inostrannoi_valyuty_i_zolota_na_vnutrennem_valyutnom_rynke

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена вернулась выше своего сильного сопротивления в виде трендовой, берущей свое начало с лоев 2024г. и пока она выше этого уровня, движение вверх может продолжиться. Возврат под трендовую снова вернет цену к снижению
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест восходящей трендовой 283325 и горизонтали 289925
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 278225

На часовом графике цена росла весь день, вернувшись выше ема233 и локального сопротивления 284125 и пока цена над этими уровнями, движение вверх может продолжиться. Уход под ема233 вновь вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 276650
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 286600, 284125 и границы розового канала(296900 на утро)

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена возобновила рост, дойдя до границы желтого канала и закрыла вечернюю сессию чуть выше этого уровня и пока цена над ним, движение вверх может продолжиться. Возврат в желтый канал (в идеале с тестом снизу на мелких ТФ) вернет цену к снижению

Первая половина 2025 года продемонстрировала парадоксальную ситуацию на валютном рынке России: несмотря на более низкие цены на нефть, уменьшение притока валюты в РФ и усугубление геополитической ситуации после кратковременной разрядки весной, рубль сохраняет очень высокую устойчивость. Где предел этой устойчивости и ждать ли ослабления рубля в августе?

Для оценки справедливой стоимости рубля воспользуемся моделью, основанной на теории паритета покупательной способности (ППС). Методология предполагает, что в долгосрочной перспективе обменный курс между двумя валютами должен корректироваться таким образом, чтобы компенсировать разницу в темпах инфляции между странами.

Ключевой принцип модели заключается в выборе базового года как точки равновесия (в данном случае 1998 год), к которому кумулятивно применяется месячный дифференциал инфляции. Полученный расчетный курс отражает фундаментальную стоимость валюты, очищенную от краткосрочных рыночных факторов.

Текущий инфляционный дифференциал между Россией (9,17%) и США (2,7%) составляет 6,47 процентных пунктов. Это означает, что рубль должен ослабляться примерно на эту величину ежегодно для сохранения паритета покупательной способности.

Официальные курсы валют на 5 августа: ¥ — ₽11,0670, $ — ₽79,6736, € — ₽92,3252

cbr.ru

В минувшую неделю курс рубля закрепился выше 11 за юань. Рост котировок и курсовой волатильности был преимущественно вызван расширением геополитической премии в стоимости российской валюты. По нашим оценкам, в середине прошлой недели её размер обновлял максимумы с первой половины апреля 2025 года, но уже к концу – она была несколько сокращена и соответствовала уровням начала июля.  

Волатильность, скорее всего, сохранится и на текущей неделе. На фоне сильной поддержки со стороны фундаментальных факторов (ограниченный спрос на иностранную валюту и жёсткая ДКП) возможны попытки вернуть курс ниже отметки в 11 руб. за юань, которые, скорее всего, будут иметь краткосрочный характер. Более вероятно расширение геополитической премии в курсе рубля. Целевой диапазон CNY/RUB на эту неделю 11-11,5.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Факторы за рост рынка.
Снижение ставок по вкладам.
Цикл снижения ставок ЦБ России

Пришли дивиденды Сургут об., пр.
На этой неделе предполагается приход дивидендов Сбера:
часть этих денег будет реинвестирована.

Риск
В августе может быть отрицательный внешний фон.
По статистике, август и сентябрь — худшие месяцы на фонде США
Одна из причин — финансовый год в США заканчивается 30 сентября,
Перед концом финансового года, часто стараются оптимизировать расходы. 

У фонды США положительная корреляция с нефтью.

В этом году, дефицит бюджета России будет покрыт за счёт эмиссии ОФЗ.
Поэтому, краткосрочно и среднесрочно, цены на нефть не сильно влияют на бюджет России.
Но для нефтяных компаний, низкие цена на нефть, конечно, негатив.


Рубль.
Исторически, 
в июле и августе  USDRUB растёт.