Мнение по рынку. Август - сентябрь Фонда и рубль Плюсы и минусы

Факторы за рост рынка.
Снижение ставок по вкладам.
Цикл снижения ставок ЦБ России

Пришли дивиденды Сургут об., пр.
На этой неделе предполагается приход дивидендов Сбера:
часть этих денег будет реинвестирована.

Риск
В августе может быть отрицательный внешний фон.
По статистике, август и сентябрь — худшие месяцы на фонде США
Одна из причин — финансовый год в США заканчивается 30 сентября,
Перед концом финансового года, часто стараются оптимизировать расходы. 

У фонды США положительная корреляция с нефтью.

В этом году, дефицит бюджета России будет покрыт за счёт эмиссии ОФЗ.
Поэтому, краткосрочно и среднесрочно, цены на нефть не сильно влияют на бюджет России.
Но для нефтяных компаний, низкие цена на нефть, конечно, негатив.


Рубль.
Исторически, 
в июле и августе  USDRUB растёт.

Напоминаю,
В первом полугодии 2025 года

Банк России продал юани по 8,86 млрд рублей в день. 
Во втором полугодии 2025 года
ЦБ РФ продаёт юани по 8,94 млрд рублей в день.
Всего за 2025г ЦБ РФ продаст юани примерно на 2,2 трлн руб. 

ЦЕЛЬ:
уменьшение инфляции и инфляционных ожиданий.
Бюджетное правило реализует Минфин, а ЦБ весь 2025г продаёт юани не зависимо от бюджетного правила.


ВЫВОД
Фактически, USDRUB и фонда сейчас в боковике.
Август и сентябрь — это месяцы проверки на прочность российской фонды и рубля.
По этим месяцам можно будет понять, сильны ли тренды на рынке акций и действительно ли рубль в 2025г сильный.