Дивиденды

Мои плохие ожидания не оправдались, отчет Транснефти за 1 квартал — отличный. 

 
✔️ Выручка Транснефти = 369,1 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 314,2 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 350,8 млрд руб.)

 ✔️ Выручка Транснефти (без доходов от трейдинга) = 276 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 254,6 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 257,9 млрд руб.)

 Выручка без доходов от перепродажи нефти и нефтепродуктов показательнее. Рост составляет 7,75% к 1-му кварталу и 7,02% к 4-му кварталу. 

 Напомню, что повышение тарифов на прокачку с нового года составило 7,2% — идеальное попадание. 

 НО: прибыль компании зависит от объема транспортировки нефти и нефтепродуктов (тот, в свою очередь на 98% коррелирует с добычей нефти в России) и коэффициента индексации тарифов на прокачку. 

 То есть по факту — объем прокачки не должен был сильно измениться. 

 Мы примерно знаем объем добычи нефти за все эти периоды, давайте сравним: 

 1 кв. 2023 = 10,5 млн б/с 

( Читать дальше )

Акционеры микрофинансовой компании (МФК) «Займер» на внеочередном собрании 29 мая одобрили дивиденды за первый квартал 2024 года в размере 4,58 рубля на акцию, говорится в сообщении МФК.

Общая сумма выплат составит 458 млн руб., что составляет всю чистую прибыль «Займера» по МСФО за I квартал.

Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов — 9 июня 2024 года

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=H55WvGW5TEG5-CYMXkJK0nQ-B-B&q=

Транснефть отчиталась по МСФО за l кв.

• Выручка: 369 млрд руб., +17,5% г/г 
• EBITDA: 159,9 млрд руб., +6,7% г/г
• Рентабельность EBITDA: 43,3%, -4,4 п.п.
• Чистая прибыль: 95,8 млрд руб., +4,8% г/г

За счет повышения тарифов на транспортировку в январе Транснефть смогла показать сильные результаты — заметно выше IV кв. 2023 г. Маржа EBITDA несколько сократилась г/г из-за возросших операционных расходов, но это несущественно, учитывая рост всех остальных показателей.

Акции Транснефти в числе наших фаворитов в нефтегазовом секторе во ll кв., таргет на 12 мес. — 1874 руб. Сегодня ждем новостей по дивидендам за 2023 г., которые могут составить 205 руб./акцию, доходность 12,2%. В перспективе Транснефть может платить дивиденды дважды в год — идет работа в этом направлении.

Совет директоров Совкомфлота дал рекомендации по дивидендам за 2023 год.

Выплаты составят 11,27 руб. на акцию.
Доходность: 8,5%.
Последний день для покупки акций для получения дивидендов — 18 июля 2024 года (с учётом режима торгов Т+1).
Общий объём выплат составит 26,76 млрд руб.
Итоговое решение по дивидендам и дате отсечки акционеры примут на годовом общем собрании 30 июня 2024 года.

Компания придерживается политики распределения на дивиденды 50% скорректированной чистой прибыли. Размер дивидендов близок к ожиданиям инвесторов.
По итогам 9 месяцев 2023 года эмитент уже распределил среди акционеров по 6,32 руб. на акцию. Как сообщал ранее менеджмент, общие выплаты за весь год могли быть близки к 18 руб. В итоге именно так и получилось.
Новость о выплатах может оказать локальную поддержку бумагам. При этом в среднесрочной перспективе ожидания по акциям пока преимущественно нейтральные.

ПАО МФК «Займер» (далее также «Займер» или «Компания») сообщает, что акционеры Компании приняли решение выплатить дивиденды по обыкновенным акциям по результатам I квартала 2024 года в размере 4,58 рубля на акцию.

Такое решение было принято по результатам заочного голосования на внеочередном общем собрании акционеров (ВОСА) 29 мая 2024 года, где за выплату дивидендов проголосовали более 80 тысяч акционеров.

Таким образом акционеры поддержали решение Совета директоров Займера рекомендовать в апреле 2024 года направить 100% чистой прибыли за первый квартал на выплату дивидендов.

Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлено 9 июня 2024 года.

Выплата дивидендов будет осуществлена в рублях со счета Займера в адрес номинальных держателей и доверительных управляющих, являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг не позднее 24 июня 2024 года включительно. В адрес других лиц,  зарегистрированных в реестре акционеров – не позднее 15 июля 2024 года включительно.

( Читать дальше )

Совкомфлот сегодня утвердил финальный дивиденд за 2023 год в размере 11 рублей к ранее уплаченным 6 рублям. Коротко поговорим об акции.

📌 Что в отчёте?

Многие могут испугаться, увидев отчёт за 1 квартал 2024, особенно если сравнивать с 1 кварталом 2023 года, потому что год к году выручка упала с 551 до 459 млн, а прибыль с 285 до 216 млн, но не все так плохо. Потому что данные цифры в долларах 💵, а Совкомфлот бенефициар слабого рубля, а в 1 квартале 2023 не действовали санкции на 14 танкеров Совкомфлота, что ожидаемо привело к падению выручки и росту расходов.

Поэтому я бы сравнивал данные за 1 квартал с 4 кварталом 2023 года, а там все более менее на том же уровне, хотя санкций тогда не было, поэтому катастрофы никакой не вижу.

📌 Мое мнение по акции

При инвестировании в Совкомфлот я бы держал в уме следующие вещи:

— Новые санкции. За компанию плотно взялись в США 🇺🇸, введя в этому году санкции против части ее флота, что снизило доходы компании и увеличило расходы, я почти уверен, что санкции будут вводиться и дальше и весь флот Совкомфлота рано или поздно будет забанен. Но уже были новости по обходу санкций: как забаненный танкер просто разгружался в соседнем порту Индии, так что способы обхода есть.

( Читать дальше )

Совет директоров «Диасофт» рекомендовал выплатить дивиденд в размере 28 рублей на акцию за 1-й квартал 2024. Собрание акционеров, на котором будут рассматриваться дивиденды, намечено на 28 июня. Дата закрытия реестра — 9 июля.

Объявленный размер выплаты соответствует доходности около 0,5%. «Диасофт» выплачивает дивиденды ежеквартально. За 2024 год компания запланировала выплатить не менее 80% своей EBITDA, что, по нашим оценкам, транслируется в общей сложности примерно в 400 рублей на акцию (доходность около 7%).

Совет директоров компании Совкомфлот рекомендовал выплатить итоговые дивиденды за 2023 год в размере 11,27 рублей на одну акцию. Рекомендация немного превысила средний прогноз от аналитиков, на что рынок мгновенно отреагировал ростом акций на 📈+0,6%.

💰Согласно дивидендной политике Совкомфлот направляет на дивиденды не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, пересчитанной в рубли по курсу ЦБ РФ на конец отчетного периода. При этом компания заявляет о выплате на уровне 50% дивидендов от скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях.

До конца года других драйверов роста у компании пока что не предвидится, так как внешнее давление и простой кораблей ведет к снижению основных финансовых показателей. Но на длительный срок компания выглядит более привлекательной.

⭐На данный момент доля Совкомфлота в моем инвестиционном портфеле составляет 1,9%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

( Читать дальше )

Вчера Совет Директоров Совкомфлота рассмотрел вопрос о рекомендациях годовому общему собранию акционеров по выплате дивидендов за 2023 год. Сегодня было опубликовано принятое решение: рекомендовать годовому общему собранию акционеров Компании направить на выплату итоговых дивидендов по акциям Компании 26 766,2 млн рублей, что составляет 11 рублей 27 копеек на одну обыкновенную акцию. Решение принято исходя из распределения 50 процентов скорректированной чистой прибыли Компании за 2023 год.

После публикации тезиса о приверженности дивидендной политике по распределению чистой прибыли в размере 50% в последнем пресс-релизе, рекомендация была ожидаема, однако, определенные сомнения оставались. После объявления дивидендов реакция достаточно слабая. Связываю это с тремя причинами:

1. Общая слабость российского рынка, несмотря на позитивное движение сегодня

2. Более низкая доходность по отношению к другим эмитентам. Проблема рынка в том, что инвесторы воспринимают разовую выплату как более привлекательное событие, нежели выплаты 2 раза в год, так как они в моменте дают меньшую доходность

( Читать дальше )

В пятницу один из лидеров транспортного сектора — Совкомфлот, представил финансовую отчетность по МСФО за I квартал 2024 года. В преддверии публикации отчета акции компании существенно теряли в цене, инвесторы опасались слабых результатов, а также отмены годовых дивидендов. Однако всё обошлось, а теперь давайте по порядку.

Ключевые показатели I квартала 2024 года:

🔵Выручка: $545,8 млн (-12,9% г/г)
🔵EBITDA: $334 млн (-26,2% г/г)
🔵Операционная прибыль: $222,7 млн (-36,6% г/г)
🔵Чистая прибыль: $216 млн (-24,4% г/г)

В отчетном периоде компания показала падение по всем ключевым показателям год к году, однако важно учитывать один момент, выручка Совкомфлота номинирована в валюте. Таким образом, из-за курсовых разниц компания наоборот продемонстрировала рост по всем финансовым показателям в рублевом эквиваленте. Учитывая введение новых санкций со стороны недружественных стран можно сказать, что результаты вышли вполне неплохими. Флот компании обеспечен долгосрочными контрактами на высоком уровне, да и рыночная конъюнктура остается довольно благоприятной.

( Читать дальше )