Дивидендный портфель

За первое полугодие 2025 года дивидендные выплаты российских компаний сократились почти вдвое по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Выше привела диаграмму от Коммерсанта, как изменились дивиденды крупнейших компаний.

Основная причина снижения выплат — снижение финансовых показателей компаний из-за высокой ключевой ставки и слабого внутреннего спроса, а также санкции, а как результат — снижение базы для начисления дивидендов или вовсе полный отказ от них.

🔽 Основные «аутсайдеры» (сокращение выплат)

⛽️ Газпром нефть (#SIBN): сокращение с 246,4 млрд до 82 млрд руб. (-67% г/г)

⛽️ Татнефть (#TATN): сокращение почти втрое, с 88,9 до 33,4 млрд руб. (-62,4%)

Многие металлурги (например, 💿 Северсталь и 💿 НЛМК) отказались от промежуточных дивидендов из-за кризиса в строительстве и падения спроса.

🔼 Основные «лидеры» (рост выплат)

🌾 Фосагро (#PHOR) рекомендовала дивиденды гораздо выше прошлого года, благодаря росту мировых цен на фосфаты, рост составил (+230% г/г)

В общем, друзья, у меня случилось горе.

У меня украли карточку, и весь день пытались сделать покупки через какую-то систему. Покупка на 15 тысяч — не удалась, на 10 тысяч — не удалась, на 3 тысячи — не удалась и на 90 рублей — не удалась. Видимо, они не ожидали, что я дивидендный инвестор

Ну а так, кроме шуток: кто-нибудь расскажет мне, как дивиденды могут компенсировать огромные убытки по акциям? Терпеть, терпеть и ещё раз терпеть? Просто как-то печально

Мой инвестиционный дивидендный портфель по состоянию на 10.09.2025.

• Лукойл 7,76% ср. 5536р

• Татнефть-п 6,73% ср. 516р

• Сбербанк-п 5,80% ср. 218р

• Сбербанк 5,75% ср. 222р

• Роснефть 5,50% ср. 437р

• Газпром 4,66% ср. 198р

• Газпром нефть 4,63% ср. 445р

• Новатэк 4,14% ср. 1147р

• Норникель 4,09% ср. 151р

• Сургутнефтегаз-п 4,00% ср. 38р

• ФосАгро 3,80% ср. 5812р

• Северсталь 3,38% ср. 1117р

• Транснефть-п 3,26% ср. 1266р

• Россети ЛенЭн-п 2,86% ср. 127р

• МТС 2,80% ср. 271р

• Россети ЦП 2,57% ср. 0,27р

• Яндекс 2,48% ср. 3774р

• ММК 2,05% ср. 42,1р

• НЛМК 2,04% ср. 165,4р

• Башнефть-п 1,99% ср. 1263р

• Ростелеком-п 1,96% ср. 62,9р

• Мосбиржа 1,83% ср. 104,05р

• Алроса 1,81% ср. 67,3р

• Банк СПБ 1,80% ср. 364р

• Т-технологии 1,72% ср. 2616р

• Россети Волга 1,51% ср. 0,091р

• Аэрофлот 1,24% ср. 70,5р

• Распадская 1,03% ср. 183р

• ВТБ 0,71% ср. 162р

• Россети 0,71% ср. 0,14р

• Мечел-п 0,62% ср. 132р

На российском рынке вместе с листопадом начинается осенний дивидендный сезон — компании объявляют и выплачивают промежуточные дивы по итогам первых нескольких месяцев 2025.

💰В сентябре несколько российских компаний (крупных и не очень) закроют реестр и выплатят дивиденды своим акционерам. Собрал все ключевые сентябрьские дивы в одной статье — давайте заглянем в свои портфели и проверим, от кого ждать приятного звона монет в самые ближайшие недели.

Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰Кто заплатит дивиденды в сентябре

Расположил компании по дате отсечки. Значком "💼" рядом с названием отметил компании, которые присутствуют у меня в портфеле.

Дивдоходность приведена на момент 31 августа. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции, чтобы получить объявленные дивы. Не забудьте, что их ещё должно окончательно утвердить собрание акционеров.

👇Напомню про другие дивидендные подборки:

Привет, инвесторы! За громким летним дивидендным сезоном после небольшого перерыва следует менее насыщенный осенний. Уже объявили рекомендации дивидендов по двум акциям, которые я как раз под осенние дивиденды заранее купил — Татнефть-префы и Банк Санкт-Петербург-ао.

И, как назло, именно по ним прилетел неприятный сюрприз: дивиденды оказались заметно ниже прогнозов.

Я не из тех, кто посыпает голову пеплом или твердит мантру о том, что ничего страшного не произошло. Ситуацию принял, тем более, Татнефть и БСПб не единственные источники пассивного дохода, на которые я сделал ставки.

👋 Немного о себе

Меня зовут Лекс (Александр), и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Только вроде закончился весенне-летний дивидендный сезон, как уже ряд компаний готов выплатить дивиденды по результатам работы в 2026 году. Привела список компаний, рассчитала текущую дивидендную доходность. Сохраняйте, чтобы не пропустить.

Кстати, сегодня ожидаем ещё решение двух советов директоров относительно дивидендов.

Из всех компаний лично мне нравится Хедхантер (#HEAD), несмотря на снижение клиентской базы (обзор отчетности есть в тг). Компания имеет свою индивидуальную нишу, активно развивается за счет цифровых технологий. Также в портфеле держу акции Яндекса и Т-Технологий, БСП и Татнефти.

Итак, вот список компаний, которые уже определились с дивидендами. Полный список компаний можно забрать в телеграм канале.

Уважаемая мной, олдскульная управляющая компания Доход, выкатила очередную отличную графику по ожидаемым дивидендным доходностям по акциям российских компаний (+индекс стабильности дивидендов (DSI)

• ЕвроТранс 19,7%/0,36

• ЛУКОЙЛ 16,9%/1

• ЭсЭфАй 16,2%/0,21

• МТС 15,7%/0,71

• МРСК Центра 15,5%/0,43

• Займер 15,4%/0,21

• Банк СПБ 14,7%/0,79

• Транснефть-п 14,6%/0,79

• АКБ «Авангард» 13,4%/0,5

• МОЭСК 12,9%/0,57

• МРСК Урала 12,8%/0,29

• ТГК-14 12,6%/0,36

• Инарктика 12,3%/0,79

• Интер РАО 12,3%/0,96

• Красноярскэнергосбыт-п 12,2%/0,79

Разумеется, не забываем, что ожидания не всегда реализуются, поэтому я в своем портфеле использую довольно широкую диверсификацию. Разработанный компанией Доход, индекс DSI призван попытаться измерить степень регулярности выплат дивидендов и их роста. Увы, величина тоже не точная, но всё же, лучше, чем ничего.

Многих разочаровала рекомендация совета директоров Татнефти, который рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2025 года в размере 14,35 руб. на обыкновенную и привилегированную акции.

Дивидендная доходность и правда получается довольно скромная, по текущим ценам: 2,05% на обыкновенные акции, и 2,16% на привилегированные.

Не радуют пока и прогнозы на будущий год — ожидаемая доходность обыкновенных акций в следующие 12 мес.: 6,12% — обычка, и 6,44% префы. Согласно дивидендной политике, Татнефть платит не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы).

Согласно РСБУ выручка компании за 1 полугодие 2025 г. составила 674,1 млрд руб. (-9,8% г/г). Валовая прибыль 142,2 млрд руб. (-36,6%), чистая прибыль 66,8 млрд руб. (-43,7%). Проблема с низкими дивидендами обусловлена как резко обвалившейся чистой прибылью, так и выплатой 50% от ЧП по РСБУ. Обычно на выплату дивидендов за 3 и 4 кварталы Татнефть направляла от 75-150% прибыли.

Мой инвестиционный дивидендный портфель по состоянию на 15.08.2025.

• Татнефть-п 7,61% ср. 516р

• Лукойл 7,43% ср. 5507р

• Сбербанк-п 6,01% ср. 218р

• Сбербанк 5,99% ср. 222р

• Роснефть 5,61% ср. 436р

• Газпром 4,89% ср. 199р

• Газпром нефть 4,89% ср. 445р

• Новатэк 4,16% ср. 1144р

• Норникель 4,07% ср. 151р

• Сургутнефтегаз-п 3,98% ср. 38р

• ФосАгро 3,54% ср. 5717р

• Северсталь 3,51% ср. 1261р

• Транснефть-п 3,11% ср. 1261р

• МТС 2,81% ср. 271р

• Ленэнерго-п 2,71% ср. 127р

• Россети ЦП 2,58% ср. 0,27р

• Яндекс 2,55% ср. 3774р

• НЛМК 2,2% ср. 165,4р

• ММК 2,1% ср. 42,6р

• Ростелеком-п 2,1% ср. 62,7р

• Башнефть-п 2,06% ср. 1263р

• Банк СПБ 1,91% ср. 363р

• Алроса 1,89% ср. 67,3р

• Мосбиржа 1,84% ср. 99,1р

• Т-технологии 1,68% ср. 2585р

• Россети Волга 1,57% ср. 0,092р

• Аэрофлот 1,32% ср. 70,6р

• Распадская 1,1% ср. 183р

• ВТБ 0,75% ср. 166р

• Россети 0,65% ср. 0,15р

• Мечел-п 0,49% ср. 147р

Ну вот, основные поступления дивидендов большого дивидендного сезона похоже завершены, и я решил подбить результат. По этому продолжу делиться своей радостью, уж простите. 😅

• 09.01.2025 Северсталь +6914,72

• 22.01.2025 Татнефть-п +8094,65

• 26.01.2025 Роснефть +18272,25

• 02.02.2025 Астра +98,72

• 01.05.2025 Яндекс +2088

• 12.05.2025 БСПБ +5430,2

• 23.05.2025 Новатэк +6209,45

• 28.05.2025 Т-Техно +668

• 18.06.2025 Лукойл 27777

• 22.06.2025 ФосАгро +1665

• 26.06.2025 Татнефть-п +20440,95

• 15.07.2025 Россети ЦП +11359,9

• 18.07.2025 Россети ЛЭ-п +12417,77

• 23.07.2025 Газпром нефть +10889,6

• 23.07.2025 Россети Волга +4120

• 23.07.2025 МТС +20027

• 25.07.2025 ВТБ +10801,4

• 28.07.2025 Т-Технологии +718

• 29.07.2025 МосБиржа +11585,1

• 29.07.2025 Башнефть-п +12816

• 31.07.2025 Аэрофлот +3483,5

• 01.08.2025 Сургутнефтегаз-п +32545

• 01.08.2025 Транснефть-п +19052,5

• 04.08.2025 Сбербанк +29420,80