ДЕФОЛТ

*Italy 5-Year Sovereign CDS 6 Bps Tighter At 280 Bps — Markit
*Spain 5-Year Sovereign CDS 5 Bps Tighter At 337 Bps — Markit
*Portugal 5-Year Sovereign CDS 5 Bps Tighter At 1090 Bps — Markit
*Ireland 5-Year Sovereign CDS 19 Bps Tighter At 1050 Bps — Markit
*Portugal 5-Year Sovereign CDS 5 Bps Tighter At 1090 Bps — Markit
*Greece 5-Year Sovereign CDS 59 Bps Tighter At 2300 Bps — Markit

Сегодня в Брюсселе состоится экстренный саммит лидеров еврозоны. Главы 17 стран должны решить, как придать устойчивость финансам Греции, обновить механизм стабфонда и определить возможности участия частного сектора в спасении проблемных стран
Фото: AP
Страны еврозоны могут, наконец, прийти к соглашению по спасению Греции, передает агентство Reuters со ссылкой на представителей правительства Франции.
Французский министр финансов Франсуа Байон заявил, что руководству ЕС необходимо послать «мощный сигнал», который сконцентрирует внимание на снижении давления на Афины из-за высоких процентных ставок по долговым обязательствам и дедлайнам платежей по долгам. «Эта встреча на высшем уровне позволит нам сделать еще один важный шаг на пути создания условий нового пакета [помощи] для Греции, что сделает греческие долги более приемлемыми», — заявил Байон радио France Info.


( Читать дальше )

Мое мнение: в США существует огромный дефицит бюджета, американцы любят тратить больше, чем могут заработать. В законодательстве существует так называемый потолок госдолга – то есть планка максимального дефицита бюджета. Этот дефицит постоянно стремится к увеличению. Соответственно конгрессу нужно постоянно двигать эту планку вверх для выполнения своих долговых обязательств и постоянного рефинансирования долга, а Америка как известно является самым надежным заемщиком.  Все в принципе логично. Представители народа от обеих партий (республиканцы и демократы) должны контролировать и приходить в единогласие по столь важному вопросу как количество заемных средств, соотношение доходов и расходов государства. Но этот момент может являться так же и способом политического давления оппозицией на правящую партию. Как известно правят демократы, а палки в колеса им ставят республиканцы и это война, а на войне все средства хороши, даже игра на нервах у всего финансового сообщества. В свете предстоящих выборов – это хорошая проверка на жесткость для администрации Обамы и козырь в руках республиканцев при помощи которого они могут выставлять Президенту свои требования.  Важно отметить, что со времен введения  процедуры утверждения максимальной планки госдолга, не было случая непринятия ее увеличения. Американцы и даже республиканцы не самоубийцы и они прекрасно понимают, что если они не определятся с планкой госдолга до 2 августа и пропустят запланированные платежи, то сильно подорвут свою репутацию самого надежного заемщика и занимать им придется сложнее и под больший процент – это как минимум. Как максимум… вторая волна кризиса, так как на финансовых рынках может начаться настоящий хаос.
 

Собственно вопрос в заголовке. Может где инсайд проскочил, кто-нить в курсе? Официальные причины как-то выглядят неубедительно: типа опасения дефолта амеров. Ну фигня же...

Дефолт США — событие, равноценное апокалипсису всего современного финансового мира. По определению, дефолт США невозможен, так как США занимают доллары, сами их печатая. Именно по этой причине США сохраняют наивысший кредитный рейтинг из всех возможных — AAA.

В июле 2011 разговоры о дефолте США вспыхнули с новой силой из-за политических споров республиканцев и демократов относительно повышения лимита заимствований сверх последнего лимита $14,294 трлн.

Стоит различать дефолт (банкротство заемщика) и технический дефолт. После 2 августа 2011 США могут столкнуться именно с техническим дефолтом, который означает нарушение условий выплат по облигациям, но при этом заемщик остается платежеспособным. Единственным негативным последствием технического дефолта США может стать потеря наивысшего кредитного рейтинга, что чревато потерями для держателей облигаций US Treasuries.

Главным индикатором доверия инвесторов к госдолгу США явлются доходности казначейских облигаций. Пока доходности не растут, это значит что инвесторы доверяют госдолгу США и дефолт в таких условиях вряд ли возможен.

Доходности 10-леток сейчас ниже 3% годовых. О каком дефолте США может идти речь?



Вероятные последствия дефолта США для финансовых рынков:

• падение цен казначейских облигаций США
• обесцениваение доллара
• удорожание золота

История США знает несколько примеров дефолтов.
Далее см. статью дефолт США в финансовом словаре.

Товарищи! В этом посте обсуждаем актуальную тему "Дефолт США".
Давайте обсудим вопросы:
1. Вероятен ли технический дефолт США? Как вы оцениваете вероятность этого события?
2. Какие последствия для рынков может иметь это событие?
3. Как застраховаться от дефолта США? Какие инструменты будут защитными?
4. Что будет, если 1 из 3 рейтинговоых агентст таки понизят кредитный рейтинг США?

UPD. В финансовом словаре написал историю всех Дефолтов США

Сегодня понедельник 18 июля, а  демократы и республиканцы не достигли соглашения. Если верить  экспертам, я к сожалению не знаю всех процессуальных тонкостей принятия решений в США, то если к концу недели, две партии не найдут согласия, то технический, временный дефолт США будет почти гарантирован.  Поскольку если решение принять позже 22-25 июля, то к 2 августа решение еще не будет готово, как этого требует закон.
Дефолт такой страны как США, пусть даже мелкий, не укладывается в головах, тем более, если виновником такого дефолта, будет американская партия в лице республиканцев, которая не дает повысить лимит долга. Но как я и писал ранее, в принципе, республиканцы, могут устроить жаровню для демократов и маленький дефолт, им даже на руку. Действия демократов и ФРС, в данный момент, вероятно, не устраивают республиканцев и возможно, они видят в политике демократов большую угрозу для облигаций и доллара, в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Поэтому, сделать небольшой гамбит и пойти на жертвы можно. Возможно, республиканцы считают, что нельзя печатать деньги, так как это делают демократы, что нельзя все время жать на одну педаль и с честными глазами, говорить, что инфляции нет, тогда как на полках магазинов цены растут на десятки процентов.  Возможно, республиканцы считают, что для стабильности доллара и облигаций казначейства, сейчас стоит повернуть вспять мягкую монетарную политику.


( Читать дальше )

О том что невозможное-возможно, знает нетолько Д. Билан, но и реалисты, знающие американскую экономическую историю.


Статья «История дефолтов Штатов»
 

• Аналитики Fitch: Стабильный прогноз по рейтингу США AAA не менялся
• Все еще ожидаем, что предельный уровень долга США будет со временем повышен
• США вряд ли вернут себе рейтинг AAA в случае ограниченного дефолта
• Все еще ожидаем, что предельный уровень долга США будет со временем повышен
• США вряд ли вернут себе рейтинг AAA в случае ограниченного дефолта