CDS

CDS (credit default swaps)

CDS были изобретены (дата?) молодой выпускницей–математиком из Кембриджа, Блит Мастерс, нанятой J.P. Morgan в Нью–Йорке. Выпускница университета убедила своих боссов в Morgan Chase выпустить на рынок новый революционный продукт для управления рисками, как вскоре стали называть CDS.

CDS представляет из себя кредитный дериватив (вторичный финансовый инструмент) или соглашение между двумя сторонами:

одна делает регулярные взносы другой,
которая берет на себя обязательство погасить выданный кредит в случае дефолта третьей стороны, т.е. должника.

До 2009 продавец страховки CDS обязался обменять дефолтную облигацию на номинальную стоимость облигации. Так, страховая компания, продавец CDS, получает убыток, равный разнице в уплаченной заемщиком по облигации сумме и ее номинальной стоимостью.

Потом правила изменились. Сейчас большинство контрактов CDS предполагают наличные выплаты, объем которых определяется в результате сложного аукциона по небольшому количеству дефолтных облигаций. Держатель CDS получает разницу между номинальной стоимостью и ценой облигации, определенной в результате аукциона[1].

К 2008 совокпуная номинальная стоимость CDS, выпущенных в мире, превысила $60 трлн. Инструмент стал одним из самых важных источников системного риска.[2]

[1] Will Greece Credit Default Swaps Fall Short?
[2] Нуриэль Рубини, Стивен Мим: «Нуриэль Рубини: как я предсказал кризис»

Плюсануть +16 Править статью +Добавить статью

GOLD19 мая 2023, 13:09
Как успокоить жену
Мой дорогой друг, если твоя жена переживает за будущий дефолт США, скажи ей, что вероятность его наступления составляет примерно 1.5%. Эту цифру ты можешь увидеть на графике котировок US CDS 1Y:

О том, что такое CDS спроси у Гугла.
Вероятность дефолта 1.5% — этот много или мало?
Много лет вероятность составляла около 0.1%. Это говорит о том, что концентрация дебилов в правящем классе США (способных устроить дефолт) составляла 1:1000. А сейчас концентрация дебилов выросла до 15:1000. Это связано со старением правящего класса США и связанным с этим снижением умственных способностей. Большинству тамошней "элиты" более 80 лет. А некоторым уже под 100 лет. Их мозги уже наполовину сгнили.
15 дебилов на 1000 человек — это много или мало?
Спроси жену — сколько у нее на работе начальников-дебилов? Она сразу поймет, что 1.5% — это очень низкий показатель. И перестанет волноваться.
Но процесс старения и дебилизации правящего класса США идет по нарастающей. Думаю, через несколько лет мы увидим печальные последствия того, как старые маразматики цепляются за власть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
nevil24 февраля 2022, 20:48
Украинские CDS указывают на вероятность дефолта в 90%
Украинские 5 и 10-летние кредитно-дефолтные свопы (CDS) показали практически 90% вероятность дефолта страны.
- Так по 5-летним CDS вероятность дефолта достигла 84,41%,
- а по 10-летним превысила 91,5%.
Европейские компании массово откладывают первичные размещения акций из-за роста волатильности и начала военных действий на Украине. Ранее ожидалось, что март станет самым оживленным месяцем для IPO с начала года

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Sarmatae17 февраля 2017, 22:33
"+"
Ответить 0
Resident2418 января 2013, 07:45
В начале 5-го абзаца опечатка в слове «совокупная».
Ответить 0
cruss1u525 октября 2012, 02:47
в начале 90-х… + много интересных ругательных цитат про CDS-ы

www.washingtonsblog.com/2009/12/woman-who-invented-credit-default-swaps-is-one-of-the-key-architects-of-carbon-derivatives-which-would-be-at-the-very-center-of-cap-and-trade.html
Ответить 0