Группа Сумма

Совет директоров "Транснефти" дал поручение соответствующим структурам компании завершить переговоры с «Суммой» о приобретении доли этой группы в НМТП на приемлемых условиях, сообщил представитель «Транснефти» Игорь Демин.

В настоящее время группа «Сумма» ведет переговоры с «Транснефтью» о продаже своего пакта акций в порту. В феврале Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ сообщила, что одобрила получение «Транснефтью» контроля над 50,1% голосующих акций НМТП, с предписанием. А ранее в понедельник состоялось заседание совета директоров «Транснефти», на котором совет обсудил расширение деятельности в НМТП.

Прайм

ФАС разрешила Транснефти приобрести контроль над НМТП

Структуры Группы Сумма продают один из своих ключевых активов

ФАС разрешила Транснефти установить контроль над НМТП, одобрив покупку доли у Суммы. ФАС удовлетворило ходатайство Транснефти о приобретении 50% голосующих акций зарегистрированной на Кипре компании «Омирико Лимитед», которая опосредовано, через Novoport Holding Ltd., владеет пакетом голосующих акций ПАО «НМТП» в размере 50,1%. В свою очередь, Омирико Лимитед на паритетных началах владеют структуры Транснефти и Группы Сумма. Сделка пока не закрыта.
       

НМТП может увеличить дивидендные выплаты. Сделка с Транснефтью позволит Сумме привлечь средства для увеличения доли в Трансконтейнере. На наш взгляд, в дальнейшем Транснефть может сфокусироваться на развитии наливных терминалов НМТП и продать активы НМТП (в частности, контейнерные и зерновые терминалы), не связанные с перевалкой наливных грузов. Однако реализация такого сценария, по нашему мнению, маловероятна до продажи 20-процентного госпакета НМТП, в отношении сроков которого по-прежнему сохраняется неопределенность. После покупки пакета Суммы в НМТП Транснефть будет заинтересована в повышении дивидендных выплат НМТП. Мы не исключаем, что это может быть осуществлено за счет роста долговой нагрузки НМТП.

Уралсиб

Транснефть может получить контроль на НМТП

ФАС одобрила ходатайство Транснефти о выкупе доли группы Сумма в НМТП. Сейчас Транснефть и Сумма через СП Novoport Holding Ltd на паритетной основе владеют 50,1% НМТП, еще 10,5% монополия контролирует самостоятельно через Транснефть-сервис, 20% порта принадлежит Росимуществу, еще 5,3% — у ОАО РЖД. В Транснефти отметили лишь, что «в настоящее время никакой сделки не осуществлено». В Сумме же заявили, что получили «хорошее предложение» от Транснефти и обсуждают его, пояснив, что «группа как стратегический инвестор заинтересована в контроле над своими активами, а приватизация НМТП до сих пор не состоялась».

Если сделка будет проводиться по текущей цене, то это может быть выгодно для Суммы. В тоже время, многие участники рынка считали, что Сумма поборется за НМТП, т.к. это один из самых прибыльных активов в группе. На этом фоне его продажа вызывает определенное удивление. Возможно, компании хочет получить денежные средства для активизации своих усилий в других направлениях.

Промсвязьбанк

Транснефть планирует приобрести долю Суммы в Группе НМТП  

Транснефть намерена выкупить долю Суммы (50%) в Omirico Ltd, которая, в свою очередь, владеет 50% в Группе НМТП, получив 100% в офшоре. Если сделка состоится, эффективная доля Транснефти вырастет до свыше 60%. Сумма сообщила, что сделки пока нет, но предлагаемая Транснефтью цена выглядит привлекательно.

На настоящий момент мы считаем новость нейтральной для динамики акций. Во-первых, цена сделки неизвестна. Однако мы не исключаем, что Транснефть может заплатить хорошую премию к текущей рыночной цене. Напомним, что в 2010 Сумма и Транснефть, неофициально, заплатили около $2 млрд за 50% в Группе НМТП, а значит общая рыночная капитализация порта оценивалась примерно в $4 млрд. Мы считаем, что Транснефть может заплатить, как минимум, ту же цену Сумме в этот раз, что предполагает премию 38% к текущей рыночной капитализации ($2.8 млрд) и соответствует мультипликатору P/E около 10x, который представляется оправданным для такого высококачественного актива. Тем не менее сделка скорее всего не подразумевает обязательной оферты миноритариям, так как вероятно будет структурирована на уровне офшора, поэтому акции порта никак не отреагировали на новость. Во-вторых, вопрос состоит в том, что Транснефть будет делать с портом после сделки. Он, по сути, является непрофильным активом для монополии. Нефть и нефтепродукты приносят всего около 30% в EBITDA порта, а оставшаяся часть приходится на контейнеры и сухогрузы. Есть несколько вариантов: a) сохранить статус-кво; b) консолидировать 100% порта, купив долю государства (20%) и миноритариев; c) разделить нефтяные и ненефтяные терминалы, а затем продать последние инвесторам; d) приватизировать порт. Сейчас сложно делать выводы, но варианты a,b,c более вероятны, чем последний. У нас нет официальной рекомендации по акциям, но мы не видим риска снижения их цены на данный момент. Вопрос заключается в том, реализуется ли потенциал роста акций после сделки.

АТОН

«Русал» готов к «дуэли» за «Норникель». Компания официально заявила о планах борьбы за контроль в ГМК

«Русал» Олега Дерипаски раскрыл в сообщении для акционеров, что компания готовится к выкупу пакета «Интерроса» Владимира Потанина в «Норникеле» (31% акций) или продаже своей доли (27,8%). Сделки по максимальной цене, которую готов заплатить «Русал» и которую он ждет от «Интерроса», могут как потребовать от алюминиевой компании $15,4 млрд, так и принести ей $14 млрд. В «Интерросе» пока не комментируют заявление «Русала». (Ведомости)

«Транснефть» получит контроль над крупнейшим портом России. Она выкупает долю «Суммы» в НМТП

( Читать дальше )

Группа «Сумма»  получила от "Транснефти" «хорошее предложение» по выкупу доли группы в НМТП, оно сейчас обсуждается.

«Мы как стратегический инвестор заинтересованы в контроле в своих активах. При этом приватизация НМТП до сих пор не состоялась. Время идет, мы бы хотели потратить его на развитие бизнеса. „Транснефть“ сделала нам хорошее предложение и мы его обсуждаем», — говорится в сообщении «Суммы».

Прайм

Группа «Сумма» допускает выход из капитала НМТП в случае задержки приватизации госпакета порта.

Владелец и председатель совета директоров группы «Сумма» Зиявудин Магомедов:

«С точки зрения стратегии мы сильно меняемся, и ключевым элементом для нас в стратегии является общая платформа для всех активов и мажоритарный пакет. Если государство в ближайшее время не будет приватизировать пакет, то может быть мы на это посмотрим иначе»,

НМТП стоит в плане приватизации на 2017-2019 годы. Организатором продажи 20% акций НМТП, принадлежащих государству, выбран Sberbank CIB.

Финанз

«Енисей Капитал» Романа Абрамовича и Александра Абрамова планирует участвовать в приватизации контрольного пакета акций Трансконтейнера. Сейчас идет подготовка к процедуре due diligence (оценка). Об этом РБК рассказал один источник, близкий к одному из претендентов на актив, и подтвердил другой, близкий к РЖД.

В декабре 2017 года «Енисей Капитал» уже приобрел 24,5% Трансконтейнера у НПФ «Благосостояние»

Отмечается, что представители «Енисей Капитала» встречались с менеджментом перевозчика несколько дней назад.

( Читать дальше )

Группа «Сумма» и AnAn Group (Сингапур), связанная с китайской CEFC, намереваются сотрудничать в создании газохимического комплекса Якутской топливно-энергетической компании (ЯТЭК).

Стороны подписали меморандум о взаимопонимании, согласно которому они намерены наладить устойчивое взаимодействие в развитии и финансировании газодобывающих, нефтехимических, логистических и инфраструктурных проектов.

Завод будет построен на берегу реки Лена в районе железнодорожной станции «Нижний Бестях»; недалеко от площадки предприятия расположен трубопровод. Планируется, что ЯТЭК будет перерабатывать на заводе газ с собственных месторождений. Мощность первой линии завода составит 5 тысяч тонн метанола в сутки, или около 1,75 миллиона тонн в год. Рынками сбыта продукции будут страны АТР, в частности, Корея и Китай.

Ожидается, что в 2018 году будет осуществлено проектирование комплекса, строительство будет осуществлено в 2019–2021 годах, а отгрузки продукции датская Haldor Topsoe (лицензиар комплекса) начнет в первой половине 2022 года. Инвестиции в создание производства оцениваются более чем в 1 миллиард долларов, говорил в конце октября гендиректор ЯТЭК Рубен Геворкян.

Прайм

Группа «Сумма» не ожидает до конца текущего года закрытия сделки по продаже пакета в Fesco (основной акционер компании — «Сумма») дубайской DP World.

Владелец группы Зиявудин Магомедов:

«Сейчас обсуждаются заключительные условия и плюс формальные вопросы, связанные с разрешением ФАС и комиссии по иностранным инвестициям. Ну, и у нас еще остались вопросы»

На уточняющий вопрос, будут ли решены эти вопросы до конца 2017 года, Магомедов ответил отрицательно.

Прайм