Сезон 2022 итоги полугодия
Ничего не понятно, везде туман войны. Рынок откатился ниже, чем я в него начинал входить в 2018 году. К вопросу о том, что прибыль надо выводить…
В целом хочется верить в лучшее и надеюсь справимся. Или иначе вообще зачем все это…
Хватит философии.
Все планы не сбылись. Никто не ожидал и тут опять…. К моей печали на падении не удалось заработать, не додержал… Удалось только ограничить некоторые потери, путем ввода НЗ. Но есть безвозвратные такие как потери на плече, должен был закрыть одновременно с опционами так как это был хэдж.
Продал недвижимость (посчитал удачным момент) половину этих средств пополнил ИИС, а вторую часть придержу в облигациях в портфеле пока не отражу.
На Основном портфеле:
Идея была такая брать опционы на падение и одновременно плечо на рост. Что я и делал. НО большой привет брокерам, которые резко вырастили ГО на опционы (пришлось закрыть) а плечо не успел. Будет мне уроком! На этой операции потерял около 100тр. (и это еще супер, знаю что многие и прогорели) поэтому срочно доносил более плана на покрытия плеча и минуса.
Хотелось бы по текущим активно докупать в портфель Глобалтранс, но для начала нужна редомициляция. А так этот актив у меня занимает первые позиции в вотчлисте. Рыночная капитализация сейчас 55 миллиардов рублей. С валовым долгом (конец 2021) 82 млрд.рублей. Основные средства по остаточной стоимости на конец 2021 года – 81 млрд.рублей. В начале года Глобалтранс увеличил долю в Балттранссервисе с 60 % до 100%. Поэтому основные средств по итогам года увеличатся за счет прироста общего парка вагонов.
Зная средний возраст подвижного состава и срок его полезного использования, можно оценить кф годности основных средств на уровне в 65%. Такую же цифру мы получим, если посчитаем балансовый кф годности ОС (остаточная стоимость/первоначальная стоимость). Учитывая удорожание подвижного состава в прошлом году, реальная рыночная стоимость парка Глобалтранс может быть выше, чем это отражено в балансе. Если в качестве индикативной цены (без НДС) взять уровень 3.5 млн.рублей за усредненный новый грузовой (цистерна, полувагон) вагон и умножить на кф годности парка Глобалтранс, то получим 2,27 млн.рублей за единицу парка. По исторической стоимости, отражаемой в балансе, видим 1.2 млн.рублей на конец 2021 года. Если мы поделим текущую рыночную капитализацию (55 млрд.рублей) на количество собственных вагонов, то обнаружим, что за вагон «рынок» просит 845 тысяч рублей.
📢 Проходит международный экономический форум и выступление Мишустина воодушевило многих. Наш рынок отреагировал на это позитивно, а, учитывая сложившиеся обстоятельства на нём, любая новость даёт некий всплеск. Я пока не принимаю участие в покупке акций, можно сказать, что выжидаю, когда IMOEX покажет себя во всей «красе» (положительного на данный момент ничего не произошло, чтобы показывать рост, при этом Европа/США показывают рекордные инфляции и их рынки нас заденут). Но некоторые моменты произошли в моей стратегии и в моём портфеле:
▪️ Я начал приобретать золото. В условиях неопределенности и какого-либо положительного исхода в ближайшее время решил нарастить долю в этом финансовом инструменте. Также стараюсь покупать доллар. При этом не храню его на счёте, а сразу вкладываю в золотой фонд TGLD. Посмотрим, как это отразится на моём портфеле в будущем, но всё больше склоняюсь к тому, что волатильность нашего рынка заставляет прибегнуть к портфелю лежебоки.
📉 Лидер падения сегодня ETLN-11,92%, инвесторы предпочитают ограничить риск и избавляются от депозитарных расписок, после того, как ЕС ввел санкции против Национального расчетного депозитария 03.06.2022г. Падают даже расписки AGRO -10,0 %, GLTR- 9,4% и другие.
🔻 Индекс Мосбиржи: 2 293,62 (-0,36%)
⬆️ Индекс РТС: 1 273,73 (+1,60%)
Минфин России не намерен менять требования по выплате дивидендов госкомпаниями в размере 50% от прибыли. Также регулятор поддерживает допуск застройщиков к счетам эскроу только на этапе финальной подготовки дома к сдаче и выступает против изменения формулы НДПИ из-за изменения курса рубля.
В апреле экспорт дизельного топлива из России по системе Транснефти снизился на 12% по сравнению с мартом — до 2,2 млн т. Поставки на внутренний рынок сократились на 4,5% — до 3,9 млн т.
Роснефть запустила промышленное производство катализатора гидрокрекинга на заводе мощностью до 4 тыс. т/год в Башкирии.
ЕС разблокировал работу двух крупных заводов удобрений Еврохима в Бельгии и Литве, ранее на них было введено внешнее управление с целью перезапуска производства.
Глобалтранс продлила и увеличила программу обратного выкупа до 7% акций вместо ранее планируемых 5%, однако отказалась от выплаты дивидендов за 2021 год.
Погрузка на сети РЖД в апреле 2022 года составила 102,4 млн тонн
Это на 5% меньше, чем в апреле прошлого года.
Грузооборот снизился на 1,3% и составил 222,5 млрд тонно-километров.
Погрузка за январь-апрель 2022 года составила 410,3 млн тонн (-1,1%), грузооборот — 882,8 млрд тонно-км (+2,6%).
В «плюсе» с начала года:
чёрные металлы (+5,2%);
строительные грузы (+2%);
цемент (+1,3%);
промсырьё (+2,5%);
химикаты (+0,4%).
Снижение носит системный характер и продолжается уже три месяца:
• январь — 104,1 млн тонн (+3%)
• февраль — 97,1 млн тонн (+0,5%)
• март -106,7 млн тонн (-2,4%)
• апрель — 102,4 млн тонн (-5%)
Суточные ставки предоставления полувагонов продолжают стремительный рост уже 13месяцев.
Ставка за год выросла с 665 руб/сут до сумасшедших 2986 руб/сут за апрель, т.е в 4.5 раза. Понятно, что наверняка существенная доля долгосрочных контрактов, совсем по другим ставкам за вагонорубледень, но тем не менее, долгосрочные контракты, также имеют свойство корректироваться, исходя из-за резкого изменения ценовой конъюнктуры.
Помнится и при ставке в районе 700 руб/сут «Глобалтранс» неплохо держался на плаву, сейчас так и подавно рост ставки, по идее отчасти скомпенсирует геополитические нюансы.
Потерянные, видимо с концами на Украине 5000 вагонов, компания скомпенсирована покупкой доли в капитале другой «вагонной компании», сохранив количество вагонов в обращении и использовании плюс/минус на прежнем уровне.
С учётом Кипрской прописки, которая возможно не позволит выплатить дивиденды, компания оперативно скомпенсировала «потенциальную невыплату» объявленным байбеком.