ГМК НорНикель

Компания «Интеррос» подтвердила информацию о намерении выкупить у Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова долю акций «Норникеля»

Российский индекс МосБиржи в пятницу вниз утащили «Магнит» и «Норникель», рухнувшие примерно на 8%. Если про покупку акций «Магнита» теперь лучше забыть, то такая сильная просадка ГМК делает его бумаги привлекательными. Несмотря на борьбу акционеров, компания не уменьшила производство и вряд ли снизит размер дивидендов. Поэтому акции ГМК надо аккуратно «подбирать»

Антонов Алексей
«Алор Брокер»

ГМК НорНикель сообщает о получении уведомления о том, что 16 февраля 2018 года Высокий Суд Лондона перенес судебное слушание по иску, поданному Русалом к компаниям Crispian Investments Limited (Криспиан) и Whiteleave Holdings Limited (Уайтлив) с требованием о запрете сделки по продаже акций «Норильского никеля» Криспианом Русалу и Уайтлив.

«Норникель» не является участником данного судебного процесса, который никак не затрагивает его текущую деятельность. Однако, суд постановил, что Русал должен будет возместить компании все убытки, которая та может понести в случае соответствующего решения суда.

пресс-релиз

Интеррос сделал предложение по выкупу доли Абрамовича в Норникеле, РусАл хочет блокировать сделку

Дочерняя структура РусАла обратилась с иском в Лондонский суд против сделки по продаже Интерросу доли компании Crispian Романа Абрамовича в Норильском никеле (всего Р.Абрамовичу и его партнерам по Evraz принадлежит 6,3% акций), сообщил Bloomberg со ссылкой на свои источники. Интеррос Владимира Потанина сделал предложение Crispian по выкупу доли в Норникеле, подтвердили Интерфаксу в Интерросе. Crispian в ответ сделала встречное предложение в соответствии с соглашением акционеров Норникеля (что может предполагать аналогичное предложение РусАлу).

Акционерное соглашение, которое сдерживало конфликт акционеров ГМК, закончилось 10 декабря 2017 года. В этой связи действия акционеров вновь активизировались. В целом, механизм русской рулетки, который был частью соглашения, может быть запущен любой из трех сторон. Однако с финансовой точки зрения наиболее слабые позиции у UC Rusal. Первоначальная цена должна быть на 20% выше средневзвешенной за 6 мес. (около 234 $/акцию). Для миноритариев акции Норникеля были привлекательной дивидендной историей, поэтому для бумаг компаний будет позитивом разрешение конфликта, итоги которого обеспечат ее сохранение.

Промсвязьбанк

Возобновление конфликта между основными акционерами Норникеля 

ОК РУСАЛ в пятницу в Лондонском суде потребовал заблокировать сделку между структурами Потанина и Абрамовича. Олег Дерипаска, один из крупнейших акционеров Норникеля, по имеющейся информации, хочет помешать Роману Абрамовичу продать долю в Норникеле (около 5% стоимостью $1.5 млрд)

Абрамович был «белым рыцарем» в Норникеле, выполняя функцию буфера между Владимиром Потаниным и Олегом Дерипаской. Тем не менее период запрета на продажу им акций, по имеющейся информации, завершился в 2017, и он всегда считал Норникель финансовыми инвестициями. Потанин недавно упомянул, что предпочитает рост дивидендам, и ухудшившийся прогноз по дивидендам может быть причиной решения Абрамовича продать акции. С другой стороны, решение Потанина увеличить свою долю может рассматриваться как желание усилить свои переговорные позиции в плане новой стратегии, предусматривающей рост капзатрат после 2019. Норникель торговался с премией 15-20% к мировым диверсифицированным производителям, и частично премия была обоснована аномально высокими дивидендами. Тем не менее мы считаем, что дело не только в дивидендах, но и в уникальной базе руд, которая дает выход на корзину металлов (Ni, Cu, Pt, Pd), а также в одних из самых низких показателей себестоимости в мире. Акции компании упали в пятницу на 8%, и то, насколько сократятся премии, теперь будет зависеть только от того, как будет развиваться конфликт между акционерами, на наш взгляд.

АТОН

Русал (владеет 27,8% Норникеля) получил от Crispian Investments Романа Абрамовича (4,95% в НорНикеле) уведомление о продаже своей доли другому акционеру Норникеля — Интерросу Владимира Потанина (30,3%).

Компания отмечает, что получила от Crispian Investments уведомление о получении предложения от Bonico Holdings приобрести 6,313 млн обыкновенных акций Норникеля, принадлежащих Crispian, по цене $234 за одну штуку.

РУСАЛ считает, что Письмо Crispian не имеет законной силы, и 12 февраля 2018 года компания в соответствии со схемой урегулирования споров, закрепленной в акционерном соглашении, подписанном 10 декабря 2012 года между РУСАЛом, «Интерросом» (сейчас – Whiteleave) и Millhouse (сейчас – Crispian) и бенефициарными собственниками «Интерроса» и Millhouse – В.О. Потаниным и Р.А. Абрамовичем – в отношении «Норильского никеля», начала судебный процесс в Высоком суде Лондона. Следующее заседание суда состоится на неделе, начинающейся 5 марта 2018 года, до чего никакие действия с акциями ГМК, которыми владеет Crispian, не могут быть осуществлены.

( Читать дальше )

Почему Сергей Галицкий расстался с «Магнитом»

Предприниматель заявил, что возглавлял компанию 25 лет, но «надо что-то изменить в своей жизни». Решение о продаже «Магнита» он назвал непростым, но, по его словам, у него и акционеров разные взгляды на развитие компании. Сделка с ВТБ – лучшее решение, поскольку у банка большие амбиции, подчеркнул Галицкий. «Дальше «Магнит» пойдет без меня», – заключил бизнесмен. У Галицкого останется 3% ритейлера. Сделка должна быть утверждена Федеральной антимонопольной службой. Ходатайство еще не поступало. (Ведомости)

Все вернулось на торги своя. Владимир Потанин и Олег Дерипаска вновь вступают в борьбу за контроль над «Норникелем»

Как выяснил “Ъ”, ключевые владельцы

( Читать дальше )

В Норникиле есть конфликт. Это давно известный факт.
Буквально на днях выходит страшное разоблачение сделанное   Навальным    про Дерипаску — одного из совладельцев компании. И буквально через несколько дней падает Норникель.
Совпадение? Не думаю!

Рынок становится интересным. Магнит мы уже обсудили.
Вчера Норильский Никель падал > чем на 10%. Сливали равномерно в течение всего дня.

Причина — это якобы акционерный конфликт между Потаниным и Дерипаской.
Или Рыбки без огня не бывает, как говорится:)

У ГМК три основных акционера: Потанин (30%), Русал (29% — читай Дерипаска), Абрамович (6%).
По какой-то неясной причине Потанин направил Абрамовичу предложение выкупить его долю за $2 млрд.

Сейчас в совете директоров ГМК 13 человек.
Официально 4 представителя от Потанина, 4 от Русала.
Но я так прикинул, что де-факто, у Потанина 6 человек (1 независимый + 1 ростеховец).
Чтобы протолкнуть свои решения (в т.ч. снижение дивидендов), ему надо переизбрать на своего представителя Абрамовича.

Главное неизвестное в этой истории — Мы не знаем что задумал Потанин.

Абрамович, получив от Потанина предложение о выкупе тут же направил его Дерипаске, по соглашению 2012 года.
Дерипаска подал в суд Лондона, непонятно на каком основании. Наличных денег $2млрд у Русала нет и думаю, что желания их тратить тоже нет. Тратиться на покупку акций ГМК по хаям ему не с руки, поэтому и подал в суд.
Сам факт обращения Дерипаски в суд говорит о том, что согласия между сторонами нет, а в компанию возвращается акционерный конфликт.

Венедиктов пишет, что Абрамович хотел продать свой пакет Потанину еще в августе 2017. Тут кстати очень удачно появляется Настя Рыбка, якобы дискредитирующая Дерипаску и его имидж своей книгой. Тут еще и Навальный. Венедиктов намекает что ноги у этой истории растут из конфликта Русал-Интеррос.

Что могло послужить триггером данной истории?
1. Желание Абрамовича фиксануть профит в своем пакете, который он держит с 2012 года (более вероятная версия)
2. Желание Потанина взять большинство в совете директоров, чтобы протолкнуть снижение дивидендов в пользу наращивания капзатрат.


( Читать дальше )

Инфоповод: Группа Интеррос сделала предложение подконтрольной Роману Абрамовичу компании Crispian о выкупе у нее 4,2% акций Норильского никеля. В свою очередь Crispian выступила со встречным предложением о покупке акций. Против сделки по продаже пакета ГМК Интерросу выступил Rusal Олега Дерипаски, являющийся вторым по размеру доли акционером. Заявление о блокировки сделки передано в лондонский суд.

Напомним, что в декабре 2012 г. акционеры Норникеля заключили соглашение, согласно которому на долю Романа Абрамовича наложен запрет на продажу сроком на 5 лет. Данное соглашение утратило силу в декабре 2017 г. Отметим также, что Норникель утвердил выгодную дивидендную политику, действующую на протяжении 2013-2015 гг,, что позволило приумножить капитализацию компании более чем в два раза.

Таким образом, данная ситуация намекает на возможное возобновление акционерного конфликта вокруг Норникеля, что негативным образом скажется на динамике акций ГМК.

Помимо обострения корпоративного конфликта внутри Норникеля, опасение вызывает и финансовое состояние компании. В частности, рост долговой нагрузки, что при условии возможного снижения рублевых цен на рынке commodities может привести к сокращению нормы дивидендных выплат. Ранее мы писали уже о наличии финансовых проблем в ГМК (ссылка). К тому же, если оценивать компанию по финансовым мультипликаторам, то акции Норникеля торгуются с премией относительно среднеотраслевых уровней.

( Читать дальше )

Высокий суд Лондона в начале следующей недели утвердит расписание слушаний по спору о покупке холдингом «Интеррос» Владимира Потанина доли бизнесмена Романа Абрамовича в «Норникеле».

Стороны в пятницу приступили к слушаниям по этому спору. «Интеррос» уже является крупнейшим владельцем акций «Норникеля», его доля составляет 30,3%. "Русалу" принадлежат 27,8%, Crispian Investments — 4,95% акций.

В ходе первого технического судебного заседания в пятницу стороны предложили рассмотреть спор в ускоренном порядке, а также завершить дело до июня. Следующие заседания предварительно намечены на конец февраля и начало марта.

Прайм