Волны эллиотта

⚫Индекс РТС, ценовой

• RTSI (MOEX), 🕐TF: 🕐1W🔗

( Читать дальше )

• MAGN (MOEX), 🕐TF: 4D🔗

( Читать дальше )

На финансовых рынках нет ничего постоянного. За подъёмами следуют спады, а за всплеском оптимизма — пессимизм. В конце «бычьего» рынка, когда вера в постоянный рост акций особенно сильна, неизменно наступает период спада, который меняет настроения инвесторов на противоположные.



( Читать дальше )

В наши дни инфляция — одна из самых обсуждаемых тем, но мы наблюдаем и серьёзные грядущие перемены. Давайте разберёмся, почему финансовая система сталкивается с большими рисками.

Многие люди, приобретающие товары в магазинах, оплачивающие аренду жилья, заправляющие автомобиль, оформляющие страховку и так далее, отмечают повышение стоимости жизни. Действительно, уровень инфляции потребительских цен в настоящее время выше, чем был до начала пандемии, хотя и не так высок, как два года назад, когда годовой рост цен достиг сорокалетнего максимума и составил 9,1%.

Темпы инфляции после этого значительно снизились. Последние данные индекса потребительских цен (ИПЦ) — 3%, что близко к запланированному Федеральной резервной системой целевому показателю в 2% годовых.

Однако существует ещё один аспект инфляции, связанный с объёмом денежной массы. Это инфляция, возникающая в результате увеличения объёма напечатанных денежных средств, которую называют также монетарной инфляцией. Её темпы также уменьшились за последние два года и, по всей видимости, продолжат снижаться.

( Читать дальше )

🔵 Предпочтительный подсчёт (Preferred count)

• Natural Gas Cash (NG.C),🕐TF: 20D🔗

( Читать дальше )

Freshpet Inc. — компания, производящая корма и лакомства для домашних животных, была основана 20 лет назад, её штаб-квартира находится в Секокусе, штат Нью-Джерси. В 2014 году компания вышла на биржу, и её акции достигали исторического максимума в 187 долларов в мае 2021 года. Однако следующие четырнадцать месяцев стали для компании периодом спада, от которого её акции не могут оправиться до сих пор.

С мая 2021 года по сентябрь 2022 года стоимость акций компании Freshpet упала на 81% — с $187 до $36. Падение произошло, несмотря на то, что выручка компании росла более чем на 30% в год.

Падение акций было закономерным, так как FRPT — бизнес, который тратит больше, чем зарабатывает. Только в последние два квартала компания получила небольшую прибыль, но денежные потоки всё ещё отрицательные.

Кроме того, у Freshpet ухудшился баланс: в 2023 году компания привлекла почти $400 млн долгов.

Однако ещё более удивительно, что акции компании выросли с минимума $36, достигнутого в 2022 году, до более чем $136 в начале этого месяца.

( Читать дальше )

MSA Safety Inc. занимается разработкой, производством и продажей средств безопасности и технических решений для защиты людей и объектов. В ассортименте компании — системы обнаружения газа и пламени, противопожарные шлемы, респираторы для защиты органов дыхания, защитные очки и маски, пуленепробиваемые шлемы, противогазы и спецодежда.

Компания работает в этой сфере уже 110 лет, а в начале 1970-х стала публичной.

Стоимость акций компании MSA Safety в последнее время значительно выросла и продолжает увеличиваться. Однако важно помнить, что инвестиции в акции могут быть рискованными, и цена акций может колебаться. Падения стоимости акций на 72%, 42% и 37% в 2008, 2020 и 2022 годах показывают, что покупка акций в неподходящий момент может привести к значительным убыткам. Поэтому вопрос о том, стоит ли ожидать дальнейшего роста акций при приближении их цены к 200 долларам, остаётся открытым. Основываясь на данных графика, можно предположить, что дальнейший рост акций MSA Safety может быть ограничен.

( Читать дальше )

Freshpet Inc. — производитель кормов и лакомств для домашних животных стоимостью ~$6 млрд, основанный 20 лет назад со штаб-квартирой в Секокусе, штат Нью-Джерси. Компания вышла на биржу в 2014 году и была настоящим чудом до мая 2021 года, когда акции достигли исторического максимума в $187 за акцию. С другой стороны, следующие четырнадцать месяцев были полной катастрофой, от которой цена акций до сих пор не оправилась полностью. В период с мая 2021 года по сентябрь 2022 года акции Freshpet упали на 81% с $187 до $36. Несмотря на высокий рост выручки компании более чем на 30% в год, этот крах на самом деле имел смысл. Это потому, что FRPT — это бизнес, сжигающий деньги. Только в последние два квартала она наконец показала прибыль, хотя и только бухгалтерскую, поскольку свободные денежные потоки остаются глубоко отрицательными. Не говоря уже о том, что у Freshpet больше нет безупречного баланса после того, как в 2023 году она набрала почти $400 млн долга. Поэтому более удивительным является восстановление акций с минимума 2022 года в $36 до более чем $136 в начале этого месяца, а не предшествующий обвал.

( Читать дальше )

Специалисты Interest Rates Pro Services наблюдают чёткие волновые модели на графиках движения казначейских облигаций США и других стран с различным сроком погашения. В последнее время наблюдается несколько чётких моделей. Для наглядности мы показываем подписчикам прогнозы движения рынка казначейских облигаций США — как в сторону повышения, так и в сторону спада.

За последние дни доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась до уровня 4,17%, который не видели с марта. В начале года эта доходность составляла около 3,8%. Возможно ли, что она опустится так низко?

Вопрос о том, будет ли Федеральная резервная система (ФРС) США повышать, сохранять или понижать процентные ставки в конце этого года, стал ключевым в финансовых новостях.

Все — от Уолл-стрит до Мэйн-стрит — надеются на этот сценарий снижения ставок. Уолл-стрит подталкивает основные индексы всё выше в ожидании, что ключевая ставка пойдёт вниз. Ведь это, как считается, снизит привлекательность активов с фиксированным доходом, а значит, уменьшит проценты по кредитам для бизнеса и населения. Мэйн-стрит тоже ждёт более низких ставок по кредитам — на всё, от потребительских займов до ипотеки. Ну же, ФРС!

( Читать дальше )

Paylocity Holding Corporation предлагает облачные программы для управления кадровым составом и зарплатой в США. Компания провела IPO по цене 31 доллар за акцию в 2014 году. К ноябрю 2021 года стоимость акций выросла более чем в 10 раз и превысила 314 долларов. Однако последние 2,5 года были сложными — стоимость акций упала на 50% и более, до 150 долларов. На момент написания этого текста продолжала снижаться. Падение не было резким, как демонстрирует график ниже.

Иногда то, что вы считали полной импульсной моделью, оказывается последовательностью первой и второй волн. В таком случае, вместо того, чтобы прийти к завершению пятой волны, получается, что вы находитесь в середине третьей. Хотя такие ситуации могут вызывать раздражение, они всё же неизбежны, так как ни один метод не является совершенным.

Каждый аналитик, серьёзно изучающий теорию волн Эллиотта, должен быть готов столкнуться с недостатками этого принципа. Однако, к счастью, в большинстве случаев пятая волна действительно является импульсом, за которым следует корректировка из трёх волн. График акций компании Paylocity служит прекрасным примером этого на недельном интервале.

( Читать дальше )