Волны эллиотта

Рыночная капитализация лидера рынка потребительских брендов Reckitt Benckiser составляет чуть более 50 фунтов стерлингов за акцию, что примерно соответствует уровню 2015 года. Непродуманное приобретение Mead Johnson в 2017 году привело к обременению компании долгами и отвлекло руководство от основного бизнеса. Последующий судебный процесс, связанный с «неспособностью компании предупредить» о рисках для здоровья, связанных с продукцией Mead, также не улучшил ситуацию. В целом, долгосрочным инвесторам за последнее десятилетие особо нечем похвастаться. С другой стороны, ожидается мировое соглашение, и Reckitt пообещал в конечном итоге продать Mead Johnson, так что судебная драма так или иначе закончится. Смогут ли акции наконец возобновить восходящий тренд в ближайшее время? Судя по анализу волн Эллиотта, похоже, что да.
Недельный график цен Reckitt Benckiser показывает, что в период с 2000 по 2017 год акции формировали пятиволновой импульсный паттерн. Мы обозначили его как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны пять подволн (1).

( Читать дальше )

Сегодня речь пойдет о волновом🌊 анализе рынка и теории Эллиота. Хоть данную модель часто критикуют, она полезна для понимания той фазы движения, в которой находится рынок. Принято выделять два типа волн – импульсные🚀 и коррекционные⬇️. Импульсным моделям характерно движение по главному тренду, их нумеруют с 1-ой по 5-ую. Коррекционные волны обычно обозначают A-B-C. Для изучения рекомендую статью Волны Эллиота как метод технического анализа рынка.

На что обратить внимание:
🔹Первая, третья и пятая – волны направленного движения, то есть импульсные. Вторая и четвертая – это волны противоположного движения, то есть коррекционные, или откатные.
🔹Волны Эллиота применимы как для растущего, так и для снижающегося тренда.
🔹Временные интервалы никак не могут повлиять на формирование волн (довольно спорное утверждение с точки зрения тайминга).
🔹Вторая импульсная волна не может опускаться до уровня отправной точки первой волны. Если такое явление имеет место быть, значит, не стоит утверждать о формировании тренда.

( Читать дальше )

Анализ волн Эллиотта может помочь вам определить ценовые цели и понять, как могут развиваться будущие тренды.
Правильно построенный канал обычно отмечает верхнюю и нижнюю границы импульсной волны (пятиволнового движения в направлении тренда). Каналы Эллиотта наиболее полезны для определения целей четвёртой и пятой волн. Начальная техника формирования канала для импульса требует как минимум трёх опорных точек. Когда третья волна закончится, соедините точки 1 и 3, а затем проведите параллельную линию, касающуюся точки 2, как показано ниже.

( Читать дальше )

Когда мы в последний раз писали о государственных облигациях США, мы сосредоточились на 10-летней доходности. Это было в октябре 2024 года, и в то время она колебалась чуть ниже 4%. Анализ волн Эллиотта привел нас к выводу, что ралли до более чем 5% было на картах. В настоящее время на уровне 4,41% мы по-прежнему думаем, что подъем выше 5% — это всего лишь вопрос времени. Однако доходность 30-летних государственных облигаций США, похоже, уже готовится к медвежьему развороту.
Недельный график доходности US30Y показывает почти полный пятиволновой импульс вверх. Он начался с 0,71% во время паники Covid-19 в марте 2020 года и может быть обозначен как I-II-III-IV-V. Пять подволн волны III также видны и обозначены как (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Волна (4) волны III была коррекцией треугольника abcde, в то время как волна IV была простым зигзагом (a)-(b)-©. Однако сейчас наше внимание привлекает то, что волна V, похоже, формируется как конечная диагональ. Ее волны (1)-по-(4) уже на месте.

( Читать дальше )

«Третьи волны — это чудеса, которые стоит увидеть. Они сильные и широкие. Они обычно генерируют наибольший объем и движение цен и чаще всего представляют собой удлиненную волну в серии». — Волновой принцип Эллиотта, Фрост и Пректер, с. 78
Из пяти волн импульса Эллиотта именно третью волну вам нужно поймать. И вы определенно не хотите оказаться не с той стороны. Эти идеализированные графики показывают вам, что я имею в виду.

( Читать дальше )

Из-за высоких норм и ограничений компании по страхованию жизни редко банкротятся в развитых странах. Даже когда это в конечном итоге происходит, государство обычно вмешивается, чтобы спасти компанию или организовать слияние, чтобы держатели полисов не остались с носом. Однако это не означает, что инвесторы не могут потерять деньги, покупая акции страховщика жизни. Они растут и падают в цене, как и любые другие публично торгуемые ценные бумаги. Например, Primerica все еще восстанавливается после недавнего спада.
Кроме того, следующая волна, вероятно, не так уж и далека и может быть даже больше. Как показывает недельный график выше, акции находятся на грани завершения пятиволновой импульсной модели, которая продолжается с 2011 года. Мы обозначили ее как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны пять подволн (1) и (3). Если этот подсчет верен, то недавнее падение с $308 до $231 соответствует положению волны (4). Это, в свою очередь, означает, что сейчас разворачивается пятая и последняя волна вверх.

( Читать дальше )

На момент написания статьи Sui является 13-й по величине криптовалютой с рыночной капитализацией, приближающейся к $9 млрд. Мы не будем углубляться в то, чем занимается Sui, поскольку все они заявляют, что являются будущим финансов, денег и интернета или чего-то в этом роде, однако спустя 17 лет после того, как Сатоши запустил криптореволюцию, вряд ли кто-то использует ее для чего-либо, кроме спекуляций. Поэтому вместо этого мы сосредоточимся только на этом и посмотрим, есть ли на графиках Sui надежный паттерн волн Эллиотта. Поиск не занял много времени.
4-часовой график SUI показывает классический пятиволновой импульс вверх от $1,72 до $4,30, обозначенный 1-2-3-4-5 в волне A. Волна 1 была ведущей диагональю, в то время как волна 4 была расширяющейся плоской коррекцией abc, чья волна 'c' была конечной диагональю. Затем за паттерном последовала двойная зигзагообразная коррекция wxy вниз до чуть менее $2,30 в волне B. Согласно теории волн Эллиотта, как только цикл 5-3 завершен, тренд возобновляется в направлении импульсной последовательности. В случае SUI это означает, что мы можем ожидать еще одного заметного ралли в волне C. Предполагается, что оно превысит вершину волны A, поставив верхние цели около $4.50 в пределах досягаемости для быков.

( Читать дальше )

Производители медицинских приборов обычно имеют конкурентное преимущество в виде высоких издержек переключения, что приводит к хорошей экономике бизнеса с надежными темпами роста, хорошей маржой и низким долгом. Датский производитель диагностических и жизнеобеспечивающих приборов Ambu A/S пользуется всем вышеперечисленным. Однако, как только цена акций превышает любую разумную оценку справедливой стоимости, никакой ров не может спасти инвесторов. Это урок, который многие акционеры Ambu теперь имеют неудовольствие усвоить. Акции торгуются около 90 датских крон за акцию, что ниже 359 датских крон четыре года назад, когда они торговались по 360-кратной прибыли. Другими словами, инвесторы были настолько оптимистичны относительно будущего Ambu, что были готовы заплатить более трех с половиной столетий прибыли авансом за акции. Конечно, такой оптимизм не мог длиться долго. Но достаточно ли дешева сейчас Ambu, учитывая, что фундаментальные показатели компании на самом деле не перестали улучшаться, а акции упали на 75% по сравнению с рекордом? К сожалению, мы так не думаем. Руководство прогнозирует около 2 датских крон свободного денежного потока на акцию в 2025 году, что дает цене акций все еще слишком высокий множитель 45. Кроме того, коррекция волн Эллиотта, которая началась в апреле 2021 года, далека от завершения.

( Читать дальше )

Сеть ресторанов Wingstop стала одной из величайших историй успеха после пандемии. Акции торгуются выше $350 за акцию, что на 700% выше, чем в марте 2020 года, когда они были ниже $44. Концепция компании, очевидно, пользуется популярностью у клиентов, учитывая 21 год подряд роста продаж в одном и том же магазине и быстрое увеличение количества магазинов. Однако это не было гладкой поездкой. Восходящий тренд после пандемии включал не одну, а две распродажи на 50%+ и несколько более мелких, но все же значительных, в результате чего ее оценка снизилась примерно на треть. По оценкам аналитиков, Wingstop находится на пути к увеличению выручки еще на 16% в этом году. Однако акции торгуются по цене, в 14 раз превышающей продажи и в 90 раз превышающей прибыль, что, по нашему мнению, делает их скорее рискованной игрой, чем разумной инвестицией. Кроме того, график волн Эллиотта ниже предполагает, что еще одно заметное падение может быть не за горами.
Этот недельный график показывает всю историю акций с тех пор, как Wingstop стал публичным в 2015 году.

( Читать дальше )

19 апреля этого года журнал The Economist опубликовал обложку с изображением картины Эдварда Мунка «Крик». Но вместо рта в открытом крике на картине изображено страдальческое лицо…
… Знака доллара. Сопутствующий заголовок: «Как развернется долларовый кризис». На первый взгляд эта заглавная статья казалась своевременной. Индекс доллара США (доллар по отношению к корзине других валют) резко пошел вниз с середины января. 21 апреля индекс упал ниже 98, трехлетнего минимума. В новостном освещении того времени политика и финансы свободно смешивались в нарративе о «тарифном кошмаре», который тянет доллар вниз; эта обложка журнала Economist была одним из ярких примеров среди многих.

( Читать дальше )