Волны Эллиотта

В конце февраля цены на кукурузу пережили самый резкий спад за десятилетие. По мнению ведущих экспертов, каждая «фундаментальная» развилка дороги была «медвежьей». Однако волны Эллиотта продемонстрировали другую картину: бычий рост.

Сегодня мы прыгнем в нашу виртуальную машину времени и вернемся в конец февраля, в страну самой продаваемой товарной культуры в мире: кукурузы.

Не буду банальным, но ситуация для фермеров, выращивающих кукурузу, в то время была ужасной. Сильно встряхнулся. Цены на кукурузу только что пережили самое резкое падение за 10 лет, в результате чего цены на зерно упали до самого низкого уровня за 3 года.

Причина распродажи была, по всем «фундаментальным» причинам, ясна: рекордно большие урожаи в сочетании с растущей конкуренцией привели к тому, что «на сегодняшний день у американских производителей в бункерах хранится больше всего кукурузы». (Рейтер, 22 февраля).

Агентство Reuters от 22 февраля передает мрачные настроения того времени:

( Читать дальше )

По сравнению с «Великолепной семеркой» Autodesk выглядит небольшой компанией с рыночной капитализацией менее 48 миллиардов долларов. Но когда дело доходит до программного обеспечения для архитектуры, проектирование и проектирование конструкций, она является лидером мирового рынка. В общем, ее продукция помогает людям, которые делают вещи – от обуви до самолетов. Даже Лаборатория реактивного движения НАСА сотрудничает с Autodesk в разработке концептуального посадочного модуля, который однажды сможет искать жизнь на планетах за пределами Солнечной системы.

Учитывая, насколько захватывающе все это звучит, можно подумать, что акции ADSK будут стремительно расти на фоне всей этой шумихи. На самом деле динамика акций значительно отстает от индекса S&P 500, и он торгуется примерно на тех же уровнях, что и четыре года назад. Совсем недавно компания отложила выпуск годового отчета за 2024 финансовый год из-за внутреннего расследования. Компания не ожидает каких-либо существенных изменений прошлых результатов, но новость все равно не понравилась рынку.

( Читать дальше )

Все встало на свои места, еще пару дней отдыхаем и полный вперед!

Волновая разметка по индексу

Рост цен на золото был значительным, а это означает, что новые исторические максимумы были достигнуты не только в долларах США, но и в некоторых других валютах.

Тем не менее, в начале года перспективы золота были мрачными, согласно заголовку от 5 января (Рейтер):

Золото ожидает недельное снижение на фоне роста доллара и доходности

Ралли золота, начавшееся в начале октября, продолжалось на протяжении большей части января.

Даже в первой половине марта мнения о золоте продолжали оставаться негативными, о чем свидетельствуют следующие заголовки:

Почему золото больше не подходит в качестве долгосрочных инвестиций («В поисках альфы», 5 марта)
Прощай, рост цен на золото – вот что дальше (investing.com, 12 марта)
Однако примерно в то время, когда были высказаны эти негативные настроения в отношении золота, в нашем мартовском обзоре глобального рынка был предложен следующий анализ:

Низкий уровень суммы открытых позиций означает, что внимание инвесторов отвлекается от золота, а низкая подразумеваемая волатильность указывает на то, что инвесторы не ожидают значительного движения золота в течение следующих трех месяцев. И то, и другое является прелюдией к тому, что мы считаем важным движением цен на золото.

( Читать дальше )

Кукуруза: от трехлетнего минимума к годовому максимуму...? Волны Эллиотта помогают заполнить пробелыРалли кукурузы 2024 года было «фундаментальным» провалом. Но оно было успешным по волнам Эллиотта. Приготовьтесь, потому что ценовой сюжет прояснится… снова.
Сегодня мы прыгнем в нашу виртуальную машину времени и вернемся в конец февраля, в страну самой продаваемой в мире товарной культуры — кукурузы. Не хочу показаться банальным, но ситуация для фермеров, выращивающих кукурузу, в то время была ужасной. Ситуация была тяжелой. Цены на кукурузу только что пережили самое резкое падение за последние 10 лет, в результате чего зерно достигло самого низкого уровня за последние 3 года. Причина падения цен была очевидна для всех «фундаментальных» целей: рекордно большие урожаи в сочетании с растущей конкуренцией привели к тому, что «на сегодняшний день в хранилищах американских фермеров скопилось больше всего кукурузы». (Reuters, 22 февраля). Это сообщение агентства Reuters от 22 февраля отражает мрачное настроение того времени: «Фермеры по всей Америке корят себя за то, что отложили продажу кукурузы после того, как поля высохли в мае и июне, что вызвало ожидания роста цен и уменьшения урожая.

( Читать дальше )

В начале октября 2023 года мы писали, что доходность 10-летних государственных облигаций США, достигнет пика около 5%, а затем снизится до 3%. Этот прогноз не был основан на какой-то сложной интерпретации множества макроэкономических факторов, определяющих политику процентных ставок ФРС. Мы считаем такие попытки практически невозможными. Вместо этого наш анализ полностью основан на приведенной ниже таблице.



( Читать дальше )

По сравнению с «Великолепной семеркой» Autodesk выглядит маленькой компанией с рыночной стоимостью менее 48 миллиардов долларов. Но когда речь заходит об архитектурном, инженерном и конструкторском программном обеспечении, она является лидером мирового рынка. Вообще говоря, ее продукты помогают людям, которые создают вещи — от обуви до самолетов. Даже Лаборатория реактивного движения NASA сотрудничает с Autodesk в разработке концепта посадочного аппарата, который в один прекрасный день сможет искать жизнь на планетах во внешней части Солнечной системы. Учитывая, как захватывающе все это звучит, можно подумать, что акции ADSK будут стремительно расти на фоне всей этой шумихи. В действительности же акции компании значительно отстают от S&P 500 и торгуются на уровне, близком к тому, на котором они находились четыре года назад. Совсем недавно компания отложила годовой отчет за 2024 финансовый год из-за внутреннего расследования. Она не ожидает существенных изменений в результатах прошлого года, но рынку эта новость все равно не понравилась.

( Читать дальше )

• Futures: SIM2024 (Si-6.24) 

🔵 Предпочтительный подсчёт, 🕐ТФ: 1h / 5min 🔗


( Читать дальше )

Нет дыма без огня. Руководитель отдела глобальных исследований EWI — Мюррей Ганн показывает ключевой показатель, по обнаружению «дыма».

Еще один крах банка, еще одна низкая цена акций.

Базирующийся в Филадельфии Republic First Bank был закрыт в пятницу, а активы были проданы Fulton Bank. Republic First станет первым банкротством банка в 2024 году и явно не последним, учитывая наш прогноз волн Эллиотта для фондового рынка (так называемой экономики).



( Читать дальше )

Вот как недавние «открытые позиции» сопоставляется с предыдущими ралли золотаИнвесторы во всем мире задаются вопросом, есть ли у ралли золота еще запас энергии. Давайте рассмотрим недавние «открытые позиции» по золоту и то, как они сопоставляются с предыдущими подъемами цен.
Рост цен на золото был широким, то есть новые исторические максимумы были достигнуты не только в долларах США, но и в некоторых других валютах. Тем не менее, в начале года перспективы золота были мрачными, согласно этому заголовку (Reuters) от 5 января: «Золото ожидает недельное падение на фоне роста доллара и доходности». Ралли золота, начавшееся в начале октября, продолжалось на протяжении большей части января. Более того, даже в первой половине марта мнение о золоте оставалось негативным, что отражено в этих заголовках:

Почему золото больше не является долгосрочной инвестицией (Seeking Alpha, 5 марта)Прощай, ралли цен на золото — вот что будет дальше (investing.com, 12 марта)



( Читать дальше )