Волновая теория Эллиотта

Год назад, в начале октября 2023 года, когда доходность 10-летних облигаций США составляла 4,73%, мы писали, что она, вероятно, достигнет пика около 5%, прежде чем снова снизится до 3%. Поскольку у нас нет особых знаний о черном ящике, которым является FOMC, этот прогноз был полностью основан на волновой структуре Эллиотта ралли с 0,3330% в 2020 году. Он выявил полную пятиволновую импульсную модель, после которой, согласно теории, следует трехволновая коррекция.
И действительно, доходность US10Y достигла максимума в 5,0210% двадцать дней спустя, так что первая часть прогноза была точной. Вторая часть, однако, оказалась лишь частичным успехом. За последний год было два заметных спада, второй из которых снизил доходность до 3,5990% в прошлом месяце. Однако неожиданно сильные данные NFP за сентябрь снова подтолкнули ее почти до 4%, так что, возможно, стоит обновить данные.

( Читать дальше )

Прощай, глобализация. Сейчас тенденция смещается в сторону напряженности и даже тотальных торговых войн. Наш только что опубликованный октябрьский отчет Global Rates & Money Flows поможет вам вникнуть в суть:
Есть причина, по которой протекционизм набирает силу, и она не связана с политиками.

( Читать дальше )

После содействия ажиотажу вокруг акций-мемов в начале 2021 года Robinhood попытался извлечь из этого дополнительную выгоду, став сам по себе акцией-мемом с помощью своего IPO в конце июля 2021 года. План, казалось, работал некоторое время, поскольку акции выросли более чем вдвое всего за несколько дней. Однако рост акций мемов, таких как GameStop и AMC Entertainment, был явно неустойчивым, и когда их рыночные котировки упали, они потянули за собой и Robinhood. Менее чем за год с начала августа 2021 года по середину июня 2022 года акции Robinhood рухнули на 92% с исторического максимума в $85 до $6,81 за акцию. Это также главная причина, по которой мы никогда раньше не писали о Robinhood. Нелегко распознать надежную модель волн Эллиотта в распродаже «падающего ножа». Но поскольку компания и цена ее акций стабилизировались за последние два года, она, похоже, наконец-то появилась.
Восстановление от $6.81 можно рассматривать как почти полную импульсную модель, обозначенную (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны пять подволн волны (3).

( Читать дальше )

Наши постоянные читатели, вероятно, знают, что мы не большие поклонники криптовалют. Нам нравится торговать и инвестировать в вещи, цены которых имеют хотя бы смутную связь с фундаментальной внутренней стоимостью. Проблема в том, что криптоэксперты расходятся во мнениях относительно реальной стоимости даже самой большой, старой и самой известной криптовалюты — Bitcoin. Некоторые говорят, что ее цена должна вырасти до миллионов, в то время как другие утверждают, что она на самом деле бесполезна. Поэтому мы считаем, что истинная стоимость всех остальных токенов еще менее определена, если это вообще возможно. Однако, когда появляется четкая бычья установка волн Эллиотта, объективный анализ диктует нам следовать за ней, куда бы она ни вела. Похоже, именно это сейчас и происходит с Solana. Пятая по величине криптовалюта с рыночной капитализацией чуть более $75 млрд выросла в 20 раз с минимума конца 2022 года в $8 до более чем $160. Структура этого подъема, видимая на графике ниже, предполагает, что у быков больше возможностей для разбега.

( Читать дальше )

Утроился за год! Вот что произошло с индийским индексом Nifty Realty после того, как мы засекли начало третьей в третьей волны Эллиотта — самое мощное движение ценового тренда.
Наш обзор Global Market Perspective за август содержит:

( Читать дальше )

Сегодня речь пойдет о волновом🌊 анализе рынка и теории Эллиота. Хоть данную модель часто критикуют, она полезна для понимания той фазы движения, в которой находится рынок. Принято выделять два типа волн – импульсные🚀 и коррекционные⬇️. Импульсным моделям характерно движение по главному тренду, их нумеруют с 1-ой по 5-ую. Коррекционные волны обычно обозначают A-B-C. Для изучения рекомендую статью Волны Эллиота как метод технического анализа рынка.

На что обратить внимание:
🔹Первая, третья и пятая – волны направленного движения, то есть импульсные. Вторая и четвертая – это волны противоположного движения, то есть коррекционные, или откатные.
🔹Волны Эллиота применимы как для растущего, так и для снижающегося тренда.
🔹Временные интервалы никак не могут повлиять на формирование волн (довольно спорное утверждение с точки зрения тайминга).
🔹Вторая импульсная волна не может опускаться до уровня отправной точки первой волны. Если такое явление имеет место быть, значит, не стоит утверждать о формировании тренда.

( Читать дальше )

SiriusXM завершила реструктуризацию на прошлой неделе после того, как она окончательно слилась с трекером Liberty Media SiriusXM. Новая аудиоразвлекательная компания имеет рыночную капитализацию в $8,3 млрд и, как ожидается, получит $1,5 млрд свободного денежного потока в 2025 году. Это означает коэффициент P/FCF всего 5,5. Это дешево, даже если учесть довольно высокую долговую нагрузку компании и застойные темпы роста выручки. Если основываться только на оценке, то SiriusXM выглядит как акция для покупки. С другой стороны, дешевые акции могут оставаться дешевыми очень долгое время. Итак, давайте сначала рассмотрим график ниже, чтобы увидеть, можем ли мы действительно ожидать переоценки в сторону повышения в ближайшее время.
SiriusXM был настолько сильно переоценен во время пузыря доткомов четверть века назад, что любой, кто купил в 1999-2000 годах, должно быть, уже отказался от надежды когда-либо выйти в ноль. С другой стороны, те счастливчики или достаточно умные, кто вложился около минимумов 2009 года, все еще сидят в большой прибыли даже после падения, которое акции пережили за последние шесть лет.

( Читать дальше )

Последовательность чисел Фибоначчи обеспечивает математическую основу волнового принципа. Трейдеры, использующие волны Эллиотта, вычисляют уровни цен Фибоначчи, чтобы помочь определить целевые зоны и возможные конечные точки для волновых моделей.
Последовательность чисел Фибоначчи: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89 и так далее до бесконечности. В книге Фроста и Пректера «Волновой принцип Эллиотта: ключ к поведению рынка» добавлено: «После первых нескольких чисел в последовательности отношение любого числа к следующему большему числу составляет приблизительно 0,618 к 1, а к следующему меньшему числу — приблизительно 1,618 к 1». Существуют и другие ключевые соотношения Фибоначчи, но .618 (1,618) настолько особенное, что его называют Золотым сечением. Это соотношение можно найти во всей природе, а также в графических моделях финансовых рынков. Итак, аналитики Elliott Wave International используют в своей работе соотношения Фибоначчи. В качестве примера можно привести следующую диаграмму и комментарии из нашего Global Market Perspective за август 2024 года:

( Читать дальше )

Анализ волн Эллиотта отлично справляется с работой на протяжении многих лет, когда речь идет об индексе-ориентире японского фондового рынка Nikkei 225. Сначала, в ноябре 2019 года, он предупредил нас о крахе Covid-19 2020 года, еще до того, как мы услышали о таком явлении, как Covid. Затем, в разгар паники Covid в марте 2020 года, он дал нам намек на то, что впереди нас ждет большое восстановление. Более двух лет спустя, в мае 2022 года, когда индекс уже вырос на 11 000 пунктов от своего пандемического минимума, структура волн Эллиотта указала, что сейчас не время для фиксации прибыли. У быков все еще было достаточно места для бега, и они бежали с чуть более 27 тыс. тогда до более чем 42 400 к середине июля 2024 года. Затем, казалось бы, из ниоткуда цена изменила курс и начала резко падать, пока падение не превратилось в панику в начале августа. Но это падение также имело смысл в соответствии с волнами Эллиотта. Фактически, наше последнее обновление, опубликованное шестью месяцами ранее, 5 февраля, показало, что последовательность заметных откатов, вероятно, начнется для Nikkei 225, как только он превысит отметку 40 тыс. Давайте посмотрим на график ниже, чтобы освежить нашу память.

( Читать дальше )

Акции Amazon выросли более чем вдвое с самого дна в начале 2023 года. Будучи членом «Великолепной семерки», компания была среди лидеров с тех пор, как страхи рецессии 2022 года превратились в страх упустить революцию ИИ. А теперь, когда ФРС официально начала снижать процентные ставки, быть медведем становится еще сложнее. Но если простая рецессия может вызвать 57%-ный обвал акций Amazon в 2022 году, что сделает настоящая? Ответ на этот вопрос не является темой этой статьи. Только время покажет. Вместо этого мы хотели бы сосредоточиться на волновой структуре Эллиотта восстановления Amazon с того самого минимума января 2023 года.
Восходящий тренд от дна на $81.44 можно рассматривать как почти полную пятиволновую импульсную модель. Мы обозначили ее как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны пять подволн волны (3). Рынок также принял во внимание руководящие принципы чередования, поскольку волна 2 волны (3) представляет собой острый зигзаг abc, а волна 4 представляет собой коррекцию треугольника abcde.

( Читать дальше )