Вклады

Средние ставки по вкладам в топ-20 банков достигли минимальных значений с начала 2025 года. По данным «Финуслуг» на 5 сентября, сильнее всего просели ставки по трехлетним вкладам — на 7,44 п. п., до 9,62% годовых. Для сравнения, краткосрочные депозиты снизились лишь на 4,43 п. п. и составили 15,59% годовых. Ставки на полугодовые и годовые вклады составили 14,58% и 13,49% соответственно.

Эксперты отмечают, что банки корректируют условия вслед за циклом снижения ключевой ставки. В начале года максимальная доходность приходилась на шестимесячные вклады, сейчас — на трехмесячные. Краткосрочные депозиты остаются наиболее выгодными, так как позволяют клиентам гибко реагировать на изменения ставок и экономической ситуации.

По словам аналитиков, процесс снижения продолжится. В «Финуслугах» прогнозируют, что до завершения цикла ключевой ставки сохранится разрыв между короткими и длинными депозитами. Как только ставка стабилизируется, начнется процесс выравнивания, и банки будут предлагать более высокую доходность на горизонте в 1–1,5 года.

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился ниже 120 пунктов, с учётом дефляционных данных индекс вырос до 120,95 пункта:

🔔 По данным Росстата, за период с 26 августа по 1 сентября ИПЦ снизился на -0,08% (прошлые недели — 0,02%, -0,04%), с начала месяца -0,01%, с начала года — 4,10% (годовая — 8,3%). В августе по недельным данным ИПЦ составила -0,24%, что выводит нас на ~3% saar, это гораздо меньше, чем закладывал регулятор (4%), но необходимо дождаться ещё месячного пересчёта (недельная корзина включает мало услуг, а они растут опережающими темпами). Дефляционная неделя — это, конечно, сюрприз (после 5 недель подряд дефляции, случился рост) и перенос этой дефляции на сентябрь хороший такой знак для Центробанка. Мы знаем, что ЦБ снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18% (ставку до конца года могут оставить без изменений или снизить до 14%).

Раз в месяц смотрю как меняются ставки по накопительным счетам. По сравнению с августом многие банки продолжили снижать процентные ставки, но некоторые повысили процентные ставки, например Альфа с 16 до 18%.

Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток

1. ВТБ 
накопительный ВТБ-счет 16% первые 3 месяца при открытии онлайн впервые или в случае баланса на накопительных счетах и вкладах за последние 180 дней менее 1000 р., далее и иначе 9% (для клиентов без покупок по карте), 11% (при покупках от 10 тыс. р); 12% (при покупках от 50 тыс.р). Приветственная надбавка начисляется до 1 млн.р или до 10 млн.р для клиентов «ВТБ. Привилегия».

2. Газпромбанк 
накопительный счет 17% первые 2 месяца для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней отсутствовали счета на сумму от 100 ₽. Потом и иначе 10%. Для зарплатного клиента +0,3% к базовой ставке, при остатке по картам более 30 тыс. +3,5%, более 100 тыс. +4,5% к базовой ставке.

3. Альфа-банк 
накопительный Альфа-счет 18% годовых первые 2 месяца, далее в зависимости от трат по карте и наличия подписок.

В конце августа Банк России зафиксировал очередное снижение максимальных процентных ставок по рублевым вкладам крупнейших банков. Так, депозиты сроком от 3 до 6 месяцев опустились до 14,93% годовых против 15,36% во второй декаде месяца. Таким образом, рублевые вклады со сроками от полугода и более впервые почти полностью закрепились ниже психологической отметки в 15%. Особенно заметным стало падение ставок по долгосрочным депозитам, где на сроки свыше года они снизились до 12,66% годовых, что является минимальным уровнем с июля. Лишь краткосрочные вклады на срок до 90 дней сохраняют доходность выше 15% годовых.

Главной причиной снижения стало постепенное смягчение денежно-кредитной политики ЦБ и ожидания новых шагов регулятора. Разворот начался еще весной, когда ключевая ставка была понижена с 21% до 20% годовых. В июле регулятор ускорил темп снижения, сократив ставку сразу на 200 б.п. – до 18%. На этом фоне банки скорректировали политику по депозитам, понимая, что удерживать высокие уровни доходности становится все менее оправданным.

Москва. 4 сентября. INTERFAX.RU — Среднее арифметическое значение максимальных процентных ставок по вкладам в рублях на срок от 3 до 6 месяцев (без учета вкладов с дополнительными условиями) десяти российских банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, в третьей декаде августа 2025 года снизилось до 14,93% годовых с 15,36% во второй декаде, сообщается на сайте ЦБ РФ.

Таким образом, средние максимальные ставки вкладов на сроки от 3 месяцев и больше в конце августа не превышали 15% годовых. Средняя ставка вкладов на срок от полугода до года опустилась ниже этого уровня в первой декаде августа, на сроки свыше года – во второй декаде июля, а через месяц, со второй декады августа, она стала уже ниже 13%.

Только по самым краткосрочным вкладам (до 3 месяцев) средняя максимальная ставка в конце августа превышала 15%.

Вот более полная динамика за лето: 

I декада июня — 18,87%;

II декада июня — 18,40%;

III декада июня — 18,32%.

 

I декада июля — 17,91%;

II декада июля — 17,22%;

III декада июля — 16,44%.

 

I декада августа — 15,96%;

II декада августа — 15,85%;

III декада августа — 15,70%.

Как видно, ставки падают стремительно. Многие банки уже готовятся к очередному снижению ставок по вкладам в виду ожиданий по снижению ключевой ставки 12 сентября.

Чтобы сохранять высокую маржинальность банковской деятельности, ставки будут падать и дальше, поскольку для стимуляции кредитования также потребуется пойти на смягчение условий.

Как сохранить капитал? Лично я делаю упор на голубые фишки РФ с хорошей дивидендной доходностью, ОФЗ с погашением в 2027-2029 гг. и надежные корпоративные облигации с погашением в 2026-2027 гг.

Было бы интересно узнать и ваше мнение по «трендовым» активам в эпоху снижающихся процентных ставок в экономике. Делитесь им в комментариях.

Результаты мониторинга в августе 2025 года максимальных процентных ставок по вкладам в российских рублях десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц:

I декада августа — 15,96%;

II декада августа — 15,85%;

III декада августа — 15,70%.

Сведения о динамике результатов мониторинга представлены на официальном сайте Банка России.

Сведения о средних максимальных процентных ставках по вкладам по срокам привлечения приводятся справочно.

cbr.ru/press/pr/?file=638925968275436327BANK_SECTOR.htm

Число клиентов банка ВТБ, имеющих одновременно вклад и инвестиционный продукт, выросло почти в 1,5 раза и превысило полмиллиона человек с начала года. Об этом в рамках ВЭФ заявил член правления банка Дмитрий Брейтенбихер.

По данным ВТБ, клиенты с таким портфелем составляют 16% от всех вкладчиков банка и держат 38% рублевых депозитов. На 1 августа граждане держали в ВТБ почти 17,8 трлн руб.

Инвестиционные продукты традиционно пользуются спросом у состоятельных клиентов, отметил Брейтенбихер: часть средств с закрывающихся вкладов они переводят на брокерские счета и направляют в ценные бумаги и другие активы. По данным ВТБ, в июне объем таких перетоков у состоятельного сегмента составил более 21 млрд руб., в июле – около 17 млрд.

Депозиты остаются инструментом с предсказуемой доходностью, а их сочетание с инвестиционными продуктами может использоваться для сохранения и приумножения капитала, отметил Брейтенбихер.

На фоне снижения ставок по депозитам и нестабильной ситуации на рынке акций ВТБ фиксирует рост интереса инвесторов к облигациям и долгосрочным инвестиционным стратегиям, сообщил член правления банка. С декабря прошлого года к середине августа максимальная ставка по вкладам в топ-10 банках опустилась с рекордных 22,28 до 15,85%, свидетельствуют данные ЦБ. За это время ключевая ставка снизилась с 21 до 18%.