ВСМПО-Ависма

Исполнено двойное дно с февралем 2022, потенциал 180% краткосрочно

Товарищи, имеется вопрос.

В Свердловской области, еще до известных событий, всей пафосной верхушкой шел шлейф выпендрежа, мол, «у вас есть супер классный развивающийся актив  — Титановая долина».
И действительно, Ависма — это уникальный актив. Но...

• Крупные совместные проекты с Боингом и Аирбасом… В заднице.
• Во время миграции паникеров, сливали все активы, что в принципе логично, но… Ависма как-то не шибко упала, за счет выкупа акции… Дочкой Ависмы — ООО «Авитранс». WTF?! Зачем, почему?...
• Доля акций в свободном обращении — супер маленькая.

Возможно вы уже поняли, что компания явно стремно выглядит, и непонятно. Сегодня вышел отчет, который лишний раз показывает, что чистая прибыль падает. В связи с этим вопросы:

1. Зачем дочка Ависмы выкупает акции? Зачем эта дочка вообще нужна?
2. Что за памп был в начале ноября 2020 года?
3. Зачем вообще государству мутить такие непонятне и стремные игры с акциями во фри флоуте меньше 9%?

ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» — вышел свежий отчет по РСБУ за 9 месяцев 2023 года



Что можно сказать о результатах. Прибыль стабильна, т.к. потребление титана стабильно. И заказов хватит на ближайшие годы.

Три недели назад Минпромторг США включил компанию в Entity List, запретив ей закупать оборудование за рубежом. Многие восприняли это как санкции, и стали продавать акции. На мой взгляд, это не особо санкции, и американцы побоялись их вводить, т.к. спрос на титан сегодня только растет. Частично это можно понять хотя бы потому, что цена за год на титан упала с 8 до 6 долл. за килограм, но на прибыль компании это не повлияло, значит скорее всего количество заказов только выросло.

Из позитивных моментов самой компании: ВСМПО-Ависма сейчас строит новую производственную площадку в Свердловской области, которая в 2027 году позволит удвоить производство титана.

Хотите знать, во что нужно инвестировать в 2023 году? Подпишитесь на мой телеграм канал. Обещаю только качесвтенные разборы акций.

ВСМПО-АВИСМА РСБУ 9мес 2023г: выручка 72,62 млрд руб (+38,23% г/г), чистая прибыль 20,58 млрд руб (-12,95% г/г)




www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1641&type=3

🥇 Мне нравятся компании-лидеры рынка, особенно если говорить о мировом рынке. ВСМПО Ависма – такая компания. Она занимает 30% рынка авиакосмического титана. Это ракето- и самолетостроение, двигатели, химическая промышленность, судостроение, медицинское оборудование. Титан довольно широко применим в различных сферах. Да, многие отказались от покупок продукции Ависмы, а не так давно США включили компанию в Entity-list. Это не накладывает блокирующих санкций, а лишь подвергает сделки особому контролю. Экспорт на авиакосмическую отрасль составлял половину выручки компании. Но на них мир не сошелся.

📉 За последний месяц котировки упали на 21%. Стоит посмотреть, может подбирать пора такую уникальную компанию? У нас нет информации за полный 2022 год. В конце сентября вышел отчет МСФО за 1п23, в нем скудно все разъяснено, но мы попробуем.

🟢 Выручка увеличилась на 4% г/г до 54.4 млрд рублей. В долларах выглядит лучше – увеличение на 11%. Тем не менее, с 2018 года выручка примерно одна и та же, лишь преодолели ковидную яму. Отсутствие падения показывает, что пока проблем со сбытом нет.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положения Банка России от 27.03.2020 № 714-П «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг»: имеется - 7 из 7 действующих членов Совета директоров ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» участвуют в принятии решений....

( Читать дальше )

Крупнейший российский производитель титана в этом году не радует инвесторов ростом капитализации, однако давайте детальней разберем свежий отчет компании и поразмышляем о перспективах.

Итак, по итогам первого полугодия выручка увеличилась на 3,8% до 54,4 млрд рублей. Слабый рост вызван падением цен на титан. Если в первой половине прошлого года на рынке наблюдалось ралли и цены достигали отметки $19 за кг, поскольку потребители в Евросоюзе и Северной Америке опасались сокращения поставок из России на фоне геополитической напряженности, то в этом году цены находятся в устойчивом нисходящем тренде из-за больших складских запасов у вышеперечисленных потребителей. Девальвация рубля сгладила эффект падения долларовых цен.

Чистая прибыль выросла более чем в 3 раза до 12,3 млрд рублей, что вызвано положительной переоценкой инвестиций в золото через систему обезличенных металлических счетов в Сбере. Объем данных инвестиций на середину года составил 52,8 млрд рублей. Если в случае с Сургутнефтегазом мы следим за курсом доллара, что вычислить чистую прибыль компании, то с ВСМПО-Ависма нам необходимо мониторить рублевую цену золота. 

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Сообщение о Существенном факте "О проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и его повестке дня"
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров: 09 октября 2023....

( Читать дальше )

Девять месяцев 2023 для российского фондового рынка оказались вполне успешными. За этот период подорожали 237 акций из числа 240, торговавшихся как в конце 2022 года, так и в конце сентября 2023. В результате топ-10 худших по динамике за девять месяцев акций состоит, в основном, не из бумаг, потерявших в цене, а из акций, просто не сумевших показать хорошую динамику роста.



quote.ru/news/article/651f99bd9a7947f80d8ababe?from=from_main_12

Корпорация «ВСМПО-Ависма» является ведущим товаропроизводителем титана и осуществляет весь технологический цикл процесса, включая переработку и изготовление готовой продукции, которая также экспортируется. Согласно документации, представленной Министерством торговли, «ВСМПО-Ависма» производит титановые изделия для военного назначения России, относящиеся к «критическим рискам перенаправления заокеанских оборонных технологий».

Еще в феврале 2022 года, если заметить красную падающую свечу на недельном тайм фрейме выше на графике, Airbus и Boeing, крупнейшая европейская и американская авиапроизводители соответственно, приняли решение разорвать контракты на закупки титановых изделий у корпорации «ВСМПО-Ависма» которая занимает лидирующие позиции по производству титана.

Практически сразу по разным причинам в мае того же 2022 года цены на Титан начали расти, что, в свою очередь, отразилось на котировках «ВСМПО-Ависма».

( Читать дальше )