Бонды

Раздумывая о покупке RUS-28, хотел глянуть на график, но Квик показывает данные только с января 2016 года. Погуглил и нашел, что boerse можно получить данные с 2003 года. Просто делюсь результатами. Может быть, кому-то будет как минимум любопытно.

Однодневные бонды ВТБ или Офз? Что выбрать?
Какие плюсы и минусы обоих инструментов по чистой доходности?

Еще можно добавить в сравнение etf fxmm.

Заходим на ETF.com  и что видим в топах по притоку/оттоку

iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF

730.28

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF

-652.82

заходим на сиэнэн, смотрим фиргрид индекс и на бонды в частности
видим:
Junk Bond DemandExtreme Greed
значение страха на самом низком уровне за год.
не ожидает ли нас задница, товарищи?

Собственно, вопрос такой. Кто подскажет, почему такие немаленькие ставки по корпоративным бондам американских банков с maturity 10-15 лет?
полагаю из-за yield curve по корпоративным бондам, но может есть еще какие-то нюансы.
еще вопрос по литературе и информации по облигациям — кто что посоветует почитать?
Заранее благодарен всем за информацию и говорю спасибо!

Закон убывающей доходности

Давайте вначале взглянем на самый большой пузырь за всю историю финансовых рынков – Глобальный облигационный рынок.

Этот рынок буквально взорвался с $10 трлн. в 1990 году до $100 трлн. к настоящему времени. И если мы посмотрим, что случилось за последние 10 лет, с момента, когда началась Великая Рецессия в 2006 году, мы увидим, что глобальный облигационный рынок увеличился на 70%.

Зная о десятикратном увеличении глобального рынка облигаций с 1990 года, вы бы ожидали увидеть значительный рост глобального ВВП. Но только не в нашем случае. Мировой ВВП увеличился с $20 трлн. в 1990 году до $74 трлн. к настоящему моменту. Другими словами, ВВП увеличился в 3,7 раза. На каждый $1 роста ВВП в мире было эмитировано $2,7 облигаций. Именно это и называется законом убывающей доходности. Раз за разом нужно все больше и больше долгов, чтобы обеспечивать рост глобальной экономики.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Сколько раз говорили о шатком положении китайской фонды, да и всей модели экономики и вот на тебе. Как же так. Никто не ждал а оно… вот.

«за ночь фьючерсы на китайские гособлигации обвалились на рекордную величину — до минимума с конца 2014 г. Тогда, напомним, Народный банк Китая начал проводить политику смягчения денежно-кредитной политики, что спровоцировало рост стоимости бондов, однако сейчас весь этот восходящий тренд полностью нивелирован»




Держитесь там. В бумагах.

Банк России в рамках второго чтения законопроекта об освобождении от налога на доходы физических лиц (НДФЛ) купонного дохода предложит распространить его на все выпуски торгуемых рублевых корпоративных облигаций, а также освободить от НДФЛ доход при погашении бумаг в конце срока обращения, сообщила директор департамента развития финансовых рынков Банк России Елена Чайковская на XV Российском облигационном конгрессе, организованном Cbonds.

«Ко второму чтению мы будем предлагать свои поправки со стороны Банка России, чтобы освободить от подоходного налога все торгуемые долговые бумаги, а также вложения физлиц в паевые инвестиционные фонды», — сказала она.

Позже она пояснила журналистам, что Банк России будет предлагать не ограничивать сроки выпуска облигаций, купонный доход которых освобождается от НДФЛ. Относительно ПИФов она уточнила, что речь идет о ПИФах ценных бумаг. «Наши предложения не содержали ограничения по сроку выпуска облигаций. Считаем, что если сейчас хотим дать какую-то достойную альтернативу для розничного инвестора, не хотелось бы излишних ограничений на первом шаге», — сказала Е.Чайковская.

( Читать дальше )