БПИФ Альфа-Капитал Денежный рынок

Число владельцев фондов денежного рынка преодолело отметку в 2 млн! Это показывает доверие инвесторов к инструменту. Основными причинами популярности являются конкурентная стабильная доходность, близкая к ключевой ставке ЦБ, высокая ликвидность и ежедневная капитализация.

Также стоимость чистых активов (СЧА) достигла 1,1 трлн ₽. Подробнее читайте на сайте. 

📲Больше новостей в канале Денежный рынок MOEX

От УК «Альфа-Капитал»:

«Альфа-Капитал Денежный рынок» (AKMM)
«Альфа-Капитал Денежный рынок Плюс» (AKMP)

От УК «Атон-менеджмент»:
«АТОН — Накопительный в рублях» (AMNR)

Таким образом, на торгах в выходные будут доступны уже 117 инструментов, из них 114 — это акции российских эмитентов. В дальнейшем список планируем расширять.

Торги в выходные проводятся в рамках дополнительной сессии, которая является частью следующего за выходными торгового дня. Чтобы снизить риски и обеспечить волатильность, ценовые границы в ходе таких торгов сужены до 3% от последней текущей цены предыдущего торгового дня.

Узнать подробнее 

С 28 июня 2025 года на дополнительных торговых сессиях выходного дня фондового рынка Московской биржи станут доступны биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ).

На первом этапе инвесторы смогут совершать сделки с паями трех фондов: – «Альфа-Капитал Денежный рынок» (AKMM), «Альфа-Капитал Денежный рынок Плюс» (AKMP) и «АТОН – Накопительный в рублях» (AMNR).
С указанной даты общее количество инструментов, доступных на торгах в выходные дни, достигнет 117, из которых 114 – акции российских эмитентов. В дальнейшем перечень биржевых фондов и акций, с которыми можно совершать операции в выходные, планируется расширять.

Инвесторы активно совершают операции на рынке акций Московской биржи в выходные дни. С момента запуска в марте 2025 года сделки заключили почти 800 тысяч физических лиц, общий объем торгов превысил 300 млрд рублей.

Торги в выходные дни проводятся в рамках дополнительной сессии, являющейся частью следующего за выходными торгового дня. Для снижения рисков волатильности и обеспечения ликвидности ценовые границы в ходе торгов в выходные сужены до 3% от последней текущей цены предыдущего торгового дня.

Помните пост, когда был сильнейший пролив в $LQDT — маркет-мейкер просто отошел в тот момент, когда кто-то захотел выйти с ликвидности и зайти в рынок облигаций/акций. Интересно, где этот ММ сейчас 😁

Так вот, сейчас думаю что прям идеальный момент, чтобы свалить оттуда в длинные ОФЗ и рынок сильных дивидендных акций. Я много раз писал вам, что ставка будет снижаться уже вот-вот. Историю постов на канале вы можете почитать сами (посты я не редактирую постфактум).

📈 Прочтите еще раз пост о том, как будет двигаться рынок и просто сравните картинки — этот анализ я вам даю бесплатно в этом канале.

————
Это я все к тому, что ставка продолжит снижаться, а рынок потихоньку идти в рост. Соответственно, скоро участники рынка начнут полномасштабно выходить из фондов денежного рынка.

И скорее всего УЖЕ ОСЕНЬЮ этого года мы увидим выход из-под глобальной наклонной линии сопротивления по индексу. Ждем, коллеги.

P.S росту поможет иностранный капитал, который частично уже присутствует на нашем рынке. А многие этого не замечают — это вам на размышление.

Фонды денежного рынка стали одним из самых популярных инструментом вложения средств на фондовом рынке в период высокой ключевой ставки, стоимость чистых активов выросла за последние несколько лет в несколько раз. Однако в последнее время наблюдается отток денежных средств из данного инструмента (в частности из фонда «Ликвидность» и фонда от Альфа капитал).

Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого «обратного РЕПО». РЕПО — продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО — покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR — так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Простыми словами — это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа.

Посмотрим какие сейчас доходности по рублевым фондам денежного рынка, комиссии, а также сравним с доходностями облигаций.

На картинке реальная статистика по доходности портфелей из российских акций и облигаций за 21 год (2003–2024), пройдёмся по ключевым моментам:

За 22 года портфель со 100% акций дал +2063%, а с 100% облигаций — «всего» +679%
Инфляция — 498% за 22 года
В реальных доходах, если учитывать инфляцию — акции дали +1565%, облигации +181%. Так выглядит нагляднее.

Облигации в первую очередь нужны для сохранения капитала, поэтому я нацелен в основном на акции.

Но почему тогда я держу 20% в фондах денежного рынка? Фонды ликвиднее, и я смогу быстро среагировать на падение рынка. Да, доходность ниже, но это страховка, а не основной источник прибыли. Моя цель — не максимальная доходность любой ценой, а стабильное наращивание капитала.

Я не против риска, но хочу быть готов к любой волатильности.
Рассмотрим по годам просадки:

%% по депозитам сигнализируют нам: ждите снижения ключевой ставки.

Должно быть, руководство Банка России решит само и с новым удивлением для большинства. Но не заметить, как быстро депозитный % скользит вниз, нельзя.

Впору вспомнить о денежном рынке. Который в подобных обстоятельствах и при сходных перспективах оказывается в большем выигрыше. Не говоря о том, что он просто удобнее.

Перспективы, обобщенно, мы имеем две. Первая – ЦБ держит всё на контроле и запускает цикл снижения ключевой ставки. Образец того, как это было, на графике, с начала 2015 года по середину 2018-го. Да, 3,5 года на медленное и осторожное смягчение.

Депозиты в эти годы бежали впереди состава и давали явно меньше денежного рынка. Который шел вровень с КС.

Вторая перспектива – ЦБ не справляется (и причина не его компетенциях). Поскольку инфляция для верховной, не только монетарной, власти в нынешней ситуации, вероятно, сверхприоритет. Поскольку в ЦБ уже не боятся КС выше 20%. То в этой перспективе можем получить качели ключевой ставки, еще и с ее новыми максимумами. И этот расклад, надеюсь, чисто гипотетический, тоже не то, чтобы в пользу депозитов.

🏛 Ну а пока вы с нетерпением ожидаете пятничного решения по ключевой ставке и активно голосуете в нашем опросе (), ЦБ накануне представил свежие данные о денежной массе за май 2025 года. А потому я предлагаю в рамках данного поста подробно остановиться на этой статистике, т.к. она непосредственно взаимосвязана с капитализацией российского фондового рынка, и здесь действительно есть о чём порассуждать.

Еще больше информации в моем телеграм-канале, обязательно подписывайтесь! А я продолжу... 

📈 Итак, по итогам мая денежная масса (агрегат М2) в РФ увеличилась на +15,4% (г/г)до 118,4 трлн руб. Важно отметить, что рост показателя замедляется последние полгода (об этом мы уже рассуждали с вами недавно), что обусловлено сокращением объёмов банковского кредитования. Судите сами: за первые 5 мес. 2025 года денежная масса увеличилась всего на +1,1 трлн руб., тогда как годом ранее прирост составил +4,1 трлн руб.


Очевидно, что Центробанку всё-таки удалось устранить кредитный импульс, который в комбинации с государственными расходами активно подстёгивал инфляциюещё полгода тому назад. На контроль бюджетных расходов регулятор не может воздействовать, поэтому вынужден регулировать инфляционные процессы через ужесточение условий кредитования. Что поделать, времена нынче такие.