Антихрупкость

Медведев из года в год фокусируется на повышении эффективности предприятий и инновациях, но делает все наоборот.

За этот период падения нефти я ясно увидел причины нашей государственной неэффективности и постоянного распила. Когда случаются трудные времена в экономике, тут же начинают в первую очередь банкротиться те предприятия, которые являются по тем или иным причинам неэффективными или бизнес модель которых противоестественна. По Талебу это хрупкие предприятия, в противовес которым существуют антихрупкие, которые после каждого следующего кризиса становятся только лучше.
Правительство, вмешиваясь в экономику, спасает хрупкие организации. Например, таковыми постоянно оказываются банки. Оно продолжает их спасать, и в итоге ими продолжают управлять все те же идиоты, а в государстве продолжают стратегическую роль играть все те же неэффективные предприятия. Правительство не дает хрупкому исчезнуть раз и навсегда, тем самым экономика не становится антихрупкой и из десятилетия в десятилетние рубль продолжает дешеветь. Пузырь неэффективности растет. Это похоже на то, как трейдер держит убыточные позиции до посинения и вынужденно избавляется от них разом, когда это уже сказывается на счете драматически. 

( Читать дальше )

Трэйдеры часто пишут, что им не хватает дисциплины следовать своей торговой системе. Казалось бы, в чем проблема? Сейчас каждый может взять одну из роботизированных платформ и автоматизировать на ней свою систему. Все, вопрос с дисциплиной решен? Или нет?

Я опционный трейдер и никогда ничем кроме опционов не торговал. Как так получилось? А дело в том, что еще до опционов я занимался математическим моделированием цифровой электроники. Когда решил торговать, то привычно начал с моделирования, так что без системы я тоже никогда не торговал.

Скажу больше, любой опционный трейдер — системный. Даже тот трейдер, которому кажется, что он торгует хаотично и интутивно на самом деле выбирает определенную систему торговли. Когда вы выбираете один из 4-х типов контрактов (+СALL -СALL +PUT -PUT) и страйк, вы уже в торговой системе. Вы уже выбрали определенный сценарий и скакать как на фьюче у вас уже не получится. С этого момента я уже могу промоделировать ваше поведение. А уж если вы дэльта-хеджер, то вы без сомнений системный трейдер.

( Читать дальше )

Антихрупкость. Нассим Талеб. Рецензия №1.

Прочитал я 160 страниц талебовщины, и не могу не поделиться сложившимися впечатлениями.

• Во-первых, читать однозначно стоит. Потому что книга дает немало пищи для размышлений, да и просто много интересного. В этом плане она напоминает предыдущее творение — Черного Лебедя.
• Во-вторых, книга монументальная. «Черный Лебедь» вместе с «Одураченные случайностью» реально влияют на миропонимание человека, позволяют оценить значение случайности в жизни простых и сложных систем. «Антихрупкость» в этом плане не менее монументальная. Книга местами содержит спорные утверждения, но в любом случае, общая филосовска идея очень интересна с точки зрения более адекватного восприятия мироустройства.

Но и покритиковать Талеба я тоже хочу.

1. Талеб — сказочник. Лепит тысячу баек, поэтому содержание в целом бессвязное, не имеет четкой структуры и логики, но читать все равно интересно при этом. Ну вот как можно было запихнуть в первые 160 страниц такие темы как: Стефан Цвейг, ресторанный бизнес, гражданская война в Ливане, Сталин, устройство Швейцарии, Коза Ностра, Фукусима, террористы-смертники, Гулаг,
2. Талеб — злой человек. Хотя ему далеко до Демуры в этом плане, книга Талеба содержит немало раздражительных наездов на конкретных людей и на некоторые классы профессий. Ощущение такое, что у Талеба есть внутренняя проблема недокапитализированного интеллекта, отчего его переполняет язвительная зависть к тем, кто достиг большего, чем он сам. 

В книге много воды. Основную идею первых 160 страниц куда изящнее выразил Рэй Далио, в «принципах Далио», ну во всяком случае мне так показалось. В целом все сводится к тому, что "жизнеспосбность системы увеличивается по мере роста обучаемости системы на ошибках". Соответственно, Антихрупкое, — это то, что быстро меняется, адаптируется, подстраивается (обучается). 

Сегодня кто то активно тарил 100000 путы стояли выше уже затарил на 23-10  239000 контрактов.
Я хотел открыть рейтио спред  продажа 105000 и покупка 100000. но оказалось, что вола 100000 страйк стоит очень высоко. Разница по волатильности м/д  страйками была около 9 п.
Я открывал спред когда РИ был 107400 в 19-40, сейчас 108400 в 23-10, однако позиция с отрицательной дельтой при росте БА  генерит прибыль. :-)
Еще хочу напомнить интересный момент, который был ранее. В декабрьской серии (13 года), кто то закупился 135 путами аж на 700000 контрактов. Они так и пропали для него. Остальные поживилсь, за счет него. Очень обсуждали это в опционных кругах.
Потом он закупился 1300000 путами,  в мартовской серии на 700000. Однако у него нервы не выдержали он постепенно продавал позицию и к 03/03/14 оставалось чуть более 200 000. И думаю, что после 03/03/14 он вернул свои деньги за пропавшие купленные путы  декабря 13 года. Браво!

( Читать дальше )

«Когда речь заходит о риске, я не сяду в самолет, если его экипаж смотрит на успех полета «с умеренным оптимизмом»; я предпочту рейс, в котором стюардессы максимально оптимистичны, а пилот — максимально пессимистичен, а еще лучше — если он параноик… Самки некоторых моногамных видов (включая людей), как правило, выходят замуж за бухгалтеров и им подобных… за стабильных самцов, которые в состоянии обеспечить семью. При этом самки иногда изменяют им с агрессивными альфа-самцами, рок-звездами… чтобы получить генетические блага или очень большое удовольствие… Даже время для измены они выбирают не случайно — оно совпадает с периодами, когда самки могут забеременеть. Мы наблюдаем эту стратегию у так называемых моногамных птиц: они столь часто предаются изменам, что больше десяти процентов птенцов рождаются вовсе не от предполагаемого отца».


( Читать дальше )

«Antifragile: Things That Gain from Disorder»

Кто читал эту книгу?

интересны Ваши идеи и мысли после прочтения книги

Поделитесь впечатлениями пожалуйста!

отрывок на Озоне:
static2.ozone.ru/multimedia/book_file/1007872506.pdf