Анализ рынка

На прошлой неделе, как я и ожидала, рынок показал небольшой отскок, а после — снижение. Вышедшие во вторник данные по розничным продажам оказались лучше прогнозов, но не смогли остановить распродажу в SPDR S&P Retail (XRT). Следом за XRT слабели ритейлеры товаров для дома.

В результате к концу недели циклический сектор (XLY) оказался в аутсайдерах S&P 500. И это половины беды. Другой половиной стал уход под 200-дневную среднюю транспортного сектора (IYT) и чувствительных к риску акций малых компаний (IWM). Добавьте сюда лидерство защитного коммунального сектора (XLU) и станет понятно, что на рынке «запахло» коррекцией.

По итогам недели мы имеем следующую картину:

1. SPDR S&P 500 к среде вернулся на МА(13), но уже в пятницу снова ушел по МА(50) и закрыл июльский гэп на $242. Падение шло на высоком объеме и составило 0,6% за неделю. На дневном графике линии MACD в медвежьем пересечении. 

( Читать дальше )

Аналитический видео-обзор на тему политики ФРС. 

В 2008 году в США начался самый масштабный кризис со времен Великой депрессии, на фоне чего ФРС приняла решение о смягчении монетарных условий. Период рекордно низких ставок начался в декабре 2008 года и продолжался 7 лет, также наряду с этим регулятор осуществлял программу количественного смягчения (QE), которая была завершена в октябре 2015 года.
Текущее ужесточение монетарных условий вызвано достижением экономики США оптимальных уровней темпа роста ВВП (2,4-2,6% г/г), закреплением уровня инфляции около целевого уровня в 2% г/г, а также сильными данными по рынку труда.

Главным бенефициаром проводимой политики станет финансовый сектор. Процентные доходы банков вырастут за счет более высоких ставок, а страховые компании смогут нарастить прибыль вслед за увеличением доходности облигационных портфелей. ФРС США планирует начать сокращение баланса уже этой осенью. Однако, учитывая текущую макроэкономическую ситуацию в стране, мы ожидаем очередное повышение ставок не раньше декабря 2017 года.

( Читать дальше )

Прошлую неделю рынок начал за здравие, а закончил коррекцией. Началось все во вторник. Когда в индексах пошел резкий подъем, а потом столь же резкий откат. Это было сигналом, что на рынке что-то не так. С этим «не так» связали политическое напряжение между США и Северной Кореей и угрозы Д. Трампа (после его ‘fire and fury’ акции ушли в пике). Но, на мой взгляд, рынок давно был на грани и ждал отмашки, чтобы начать фиксировать прибыль. Трамп ему ее дал. 

По итогам недели мы имеем следующую картину:

1. SPDR S&P 500 (SPY) во вторник обновил максимум, затем развернулся и снизился до MA(13). В среду продолжил снижаться. В четверг ушел под MA(50), а в пятницу на отскоке снова встал на нее. Снижение за неделю составило 1,36%. На дневном графике линии MACD в медвежьем пересечении. RSI(13) = 40, направлен вверх. Статус по данным 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Прошлая неделя выдалась растущей для глобального рынка и американского Dow Jones Industrial Average (DIA). Росту мирового рынка акций способствовали хорошие производственные данные из Китая и Европы. Dow Jones трижды обновил свои максимумы и взял уровень 22 000. В этом ему помогли позитивный отчет от Apple (AAPL) и вышедшие лучше прогноза данные о занятости в несельскохозяйственном секторе.

По итогам недели мы имеем следующую картину:

1. SPDR S&P 500 (SPY) всю неделю оставался в узком боковике $246-248. Показал ослабление тенденции по MACD  — линии на дневном графике в медвежьем пересечении. RSI(13) = 64, направлен вверх. На недельном графике медвежья дивергенция MACD и перекупленность по RSI. Статус по данным 

( Читать дальше )

Прошлая неделя прошла в ожидании заседания ФРС. Фед оставил ставку без изменений и заявил, что начнет сокращать активы на балансе «относительно скоро». Ранее формулировка звучала более определенно — «в этом году». Впрочем, за исключением банковского сектора (KBE), рынок воспринял это спокойно.

В четверг вышли хорошие данные по заказам на товары длительного спроса и позитивный отчет от Facebook (FB). Но уже в середине дня в технологическом секторе (XLK) и Nasdaq 100 (QQQ) началась резкая распродажа.

Не менее сильная коррекция шла при этом в транспортном секторе (IYT). В общем, как ожидалось, индексы трясло. Однако в пятницу благодаря приемлемым цифрам по ВВП США, рынки пришли в себя и стабилизировались.

( Читать дальше )