Август

Начался последний месяц лета, а наш рынок продолжает снижаться. Как он обычно ведет себя в августе и когда уже вернется к росту? Обсудим это в данной статье.

Что сейчас происходит с нашим рынком?

Он снижается! С начала коррекции (с 17 мая) наш фондовый рынок потерял уже 17%:

   

Многие качественные акции, «голубые фишки» нашего рынка сейчас находятся в просадке и не помогает даже фактор реинвеста дивидендов и стремление бумаг расти после их выплаты для закрытия гэпов, которые образовались в летний дивидендный сезон.

Почему рынок снижается?

Сейчас на наш рынок давят несколько негативных факторов, но основную роль играет высокая ключевая ставка.
26 июля наш ЦБ поднял ключевую ставку до 18%, рынок акций отреагировал на это снижением, усилив коррекцию, которая продолжается уже больше 2,5 месяцев.

Ставку повышают для борьбы с инфляцией, которая на текущий момент составляет около 9% в годовом выражении:

  

( Читать дальше )

Ну что вы готовы? Август к нам приходит… Россияне любят август, в августе всегда всё самое хорошее случается. Индекс Мосбиржи с радостью пойдёт на 2600 Сбер на 260р. Ну ничего падать будем быстро и не больно! Ждём 13 августа, когда все иностранные инвесторы должны будут продать свои акции, т.к. на Мосбиржу вводятся санкции. Пока лонгисты пыжутся, спокойно держу свои активы на накопительных счетах и фондах. Конечно кто-то деньги рубит на таких качелях, но я бункерный инвестор. Люблю покупать дёшево. Купил генератор и сделал запас бензина на случай перебоя электросети. Нужно быть готовым ко всему!
Пока стратегия простая держу SBMM и LQDT ETF. Сколько еще держать буду? Пока обвала не будет. А смысл сейчас рисковать? Получаю свою копейку и в ус не дую. Ключевая ставка высокая, я не верю что цена уже заложена в рынок, как раз наоборот, она вообще не заложена. Нефть пока не упала. Деньги в в виде налогов государство собирает, как грибы после дождя, но надолго ли хватит нашего Ивана? Как там братец Китай поживает? Обострения конфликтов в мире, могут подтолкнуть к новому витку событий. И довольно интересных! 

Август традиционно считается опасным месяцем для рубля – такой психологический «шрам» оставил дефолт 1998 года. В этом году на исходе июля тревожных признаков на валютном рынке не наблюдается. В июне уже реализовался основной ожидавшийся санкционный риск – были введены рестрикции против Мосбиржи и НКЦ, что привело к остановке биржевых торгов долларом и евро. ЦБ перешел к определению официального курса рубля на основе межбанковских торгов. Однако разбалансировки валютного рынка это событие не вызвало. Российская валюта с июня даже укрепилась и в последний месяц остается стабильной в коридоре 87-89 за доллар.

Западные страны продолжают санкционное давление, закручивая гайки в вопросе международных расчетов России, но этот фактор как раз способствует укреплению рубля, поскольку ограничивает импорт. Центробанк в рамках своей борьбы с инфляцией в прошлую пятницу повысил ключевую ставку сразу на 2 процентных пункта, до 18%, что также поддерживает рубль. Тем не менее, для российской валюты есть и негативные факторы. В чем они заключаются и как будет складываться судьба рубля в августе? Finam.ru собрал мнения экспертов.

( Читать дальше )

Вчера прошла программа Биржевая среда с Яном Артом. Участвовал я и акционер финансового брокера “Август” Игорь Исаев. Удалось обсудить много интересных тем. Подготовил тайм-коды с описанием, чтобы можно было посмотреть те, которые вам более интересны.

Тайм коды:
00:00 Вступительное слово
00:44 Про коррекцию на российском рынке
04:55 Укрепление рубля в мае, влияние курса на акции российских компаний, ожидание по USDRUB
13:45 Ситуация с Яндексом
25:30 Про конференции НАУФОР Российский фондовый рынок 2024 и CBONDS Investfunds 2024. Что было интересного?
30:30 Макроэкономические вопросы и их обсуждение на конференции CBONDS Investfunds 2024, что вызвало недопонимание
33:35 Обсуждение ключевой ставки на конференции CBONDS Investfunds 2024
35:45 Лидеры роста/падение в мае на Российском рынке
40:23 Результаты стандартных стратегии ДУ УК ФБ Август, изменения в инвестиционных декларациях и про народный портфель
56:03 Обращение к зрителям и проблема маркетинга на российском фондовом рынок
58:36 Заключительные слова

( Читать дальше )

Часто возникает вопрос, какие есть преимущества использования ДУ в соответствии с законом о рынке ценных бумаг и именно в управляющей компании, имеющей лицензии на управления инвестиционными фондами, по сравнению с другими формами управления капиталами клиентов!

Среди большинства инвесторов и финансовых консультантов распространено только одно виденье, которое транслируется из книг по пассивным инвестициям. Оно касается исключительно вознаграждения, которое на ОЧЕНЬ ДОЛГОСРОЧНОМ горизонте «убивает» конечную прибыль клиента, делая его инвестиции менее интересными, чем вложения в простые индексные фонды. Но 2022 год показал, что у независимых УК, таких как ФБ АВГУСТ, есть ряд преимуществ перед брокерскими домами с лицензией ДУ и крупными финансовыми холдингами на базе всем известных банков. Например, клиенты Августа не остались с замороженными активами, и после известных событий я, как управляющий, смог спокойно распродать все американские ценные бумаги клиентов.

Какие ещё есть плюсы, кроме приведенного примера, я рассказал на конференции ASSET ALLOCATION 2024. И рассматривая их, возможно, то вознаграждение, которое берёт, по крайней мере УК ФБ АВГУСТ, меньше, чем вы платите за страховку вашего имущества!

( Читать дальше )

Вчера с Игорем Исаевым были в гостях у Яна Арта на Finversia.

Обсудили много интересных тем, и порой споры были достаточно жаркие:
Что произошло на фондовом рынке и в экономике в ноябре 2023 года. Скандал вокруг СПБ биржи — это манипуляция или что-то другое? Можно или нет россиянам покупать иностранные акции? Реакция российского рынка на основные события – ФРС, ЦБ, ОПЕК, S&P500, золото, нефть, политика. Курс рубля и курс доллара — что происходит. К каким ценным бумагам можно присмотреться сегодня. Какие акции оказались лучше/хуже рынка в ноябре 2023. Какие стратегии на фондовом рынке России сегодня надо выбирать частным инвесторам.

Встреча получилась длинной, но насыщенной. Чтобы было легче смотреть делимся тайм-кодами:
00:00 Вступление
01:50 Разговор о СПБ Бирже
18:49 Как, кому и где теперь можно торговать иностранными бумагами, и на что могут рассчитывать инвесторы с замороженными активами, в связи с ноябрьским указом президента
23:35 Про основные события.Заседание ФРС, поднятие ставки и какими методами ФРС удалось подавить инфляцию в США

( Читать дальше )

11 ноября 2023 Команда УК ФБ Август Игорь Исаев, я и Иван Фомин приняли участие в конференции Личное Финансовое Планирование.

Среди инвестиционных и финансовых советников бытует мнение, что управляющие компании, особенно те, кто предлагает продукты с активным управлением инвестиционными портфелями, стоят не на стороне клиентов и в этом смысле находятся в оппозиции деятельности консультантов.

Наша задача, была показать, что это далеко не так.

Мы рассказали о продуктах ФБ Август, которые строятся на тех же принципах, которыми часто следуют сами советники, а также предложили вариант сотрудничества, в котором консультант может сам управлять портфелями своих клиентов.

Мы рады были принять участие в данном мероприятии, и благодарны организаторам, которые предоставили нам микрофон, чтобы поделиться своими мыслями и предложениями.

Лично я с удовольствием пообщался с коллегами из индустрии, а также со своими учениками.

( Читать дальше )

Две российские торговые площадки отчитались об объеме торгов за прошлый месяц

 

 

📉Мосбиржа 

— общий объем торгов: ₽124 трлн (-3% м/м; +67% г/г);

— акции: ₽2,7 трлн (-18% м/м; +85% г/г);

— облигации: ₽1,3 трлн (-28% м/м; +22% г/г);

— срочный рынок: ₽8,9 трлн (-1% м/м; +88% г/г);

— валютный рынок: ₽32 трлн (-6% м/м; +65% г/г);

— денежный рынок: ₽76,5 трлн (-1% м/м; +63% г/г);

— драгметаллы: ₽50 млрд (-7% м/м; рост в 3,8 раза г/г).

 

🚀 В этом году правило «продавай в мае и уходи» с российским рынком не сработало: активность инвесторов, жадных до ралли и дивидендов, была высока, а потому не удивительно снижение объема торгов по всем фронтам в сентябре. 

🔸Кроме того, ЦБ недвусмысленно дал понять, что цикл повышения ставки не окончен, а значит, дивидендные российские акции выглядят все менее привлекательно для инвесторов. Как и облигации с фиксированным купоном, которые даже после августовских распродаж, кажется, мало кому нужны.

 

 

🫣СПБ Биржа 

( Читать дальше )

Международное энергетическое агентство (МЭА) представило ежемесячный отчет по рынкам нефти. Выбрали самое главное из него

 

❗️Агентство ожидает существенный дефицит на мировом рынке в 4 квартале из-за продления Россией и Саудовской Аравией решения о снижении добычи и поставок нефти.

👉Подробнее о продлении этих решений

 

🔹Оценка роста спроса на нефть в 2023 году сохранена на уровне 2,2 млн баррелей в сутки (б/с).

 

🔹Цена Urals в августе превысила потолок на $10, то есть российская нефть торговалась в среднем около $70 за баррель. 

👉 Будут ли цены расти и дальше?

 

🔹Россия сохранила добычу нефти в августе на уровне предыдущего месяца — 9,5 млн б/с. Доходы от экспорта при этом выросли на $1,8 млрд, до $17 млрд. 

 

🔹Поставки нефти Россией снизились на 150 тыс. б/с — до 7,2 млн б/с. Поставки в Индию и Китай снизились до 3,9 млн б/с, но все еще превышают 50% от общего объема экспорта.

👉Тем временем «серый» морской экспорт нефти растет

( Читать дальше )