Абрау-дюрсо

Группа компаний «Абрау-Дюрсо» планирует построить еще шесть отелей (на 950 номеров) категории «4–5 звезд» на территории одноименного курорта в Краснодарском крае. Об этом рассказала ее вице-президент по туризму и специальным проектам Ирина Гончарова. По ее словам, в новый проект также войдет глэмпинг (некапитальное средство размещения с гостиничным обслуживанием. – «Ведомости») на берегу Черного моря и объекты развлекательной инфраструктуры (рестораны, аквакомплекс, активити-парк и проч.) и клиника долголетия.

Инвестиции в проект Гончарова оценивает примерно в 15 млрд руб., партнер – госкорпорация «Туризм.РФ». Доли вложений сторон она не раскрыла. Представитель «Туризм.РФ» информацию об этом проекте подтвердил. 

«Абрау-Дюрсо» расширяет курортную зону в Краснодарском крае — Ведомости (vedomosti.ru)

Ставки и санкции закрыли первичный рынок облигаций

Столь провального месяца, как март 2022 года, на российском рынке внутренних заимствований не было более 11 лет. Корпоративные заемщики завершили размещения бондов на 10 млрд руб., причем большая часть была собрана в предыдущие месяцы. С учетом текущих запредельных ставок и сохраняющейся неопределенности эмитенты в ближайшие месяцы будут воздерживаться от заимствований на публичном рынке.

https://www.kommersant.ru/doc/5295090

Криптовалюты могут признать имуществом в этом году

Признать криптовалюты имуществом планируется уже в этом году. Принятие поправок в Налоговый кодекс (НК) ожидается до конца весенней сессии, рассказал «Известиям» глава комитета Госдумы по

Чистая прибыль ГК «Абрау-Дюрсо» по МСФО по итогам 2021 года составила 1,3 млрд рублей, что на 18,2% выше, чем за 2020 год.

Доходы выросли на 15% — до 10,15 млрд рублей.

Показатель EBITDA увеличился на 38% — до 2,9 млрд рублей.

За 2021 год было реализовано 45,9 млн бутылок, что на 11,8% выше показателей 2020 года, из них собственное производство составило 44,6 млн бутылок алкогольной и безалкогольной продукции (+12%).

Экспорт достиг 3,9% от общего числа реализованной продукции.

Общий объем инвестиций в развитие виноградников по итогам 2021 года составил 540 млн рублей, было высажено еще 116 га.

Чистая прибыль «Абрау-Дюрсо» по МСФО в 2021 г. выросла на 18% — до 1,3 млрд руб. (fomag.ru)

Сегодня под моим пристальным внимание оказалась довольно известная и на удивление не большая по современным меркам компания — Абраю Дюрсо #ABRD.

Источники анализа:

1. Презентация компании за 2021 год (пресс — завтрак);
2. Отчетность за первую половину 2021 год (компания выпускает отчеты 2 раза в год);
3. Новости со https://smartlab.news/

Стоит отметить, что сайт немного скудноват, однако отчет в 60 страниц на удивление оказался интересным, даже что то новое узнал из темы виноделия. Итак, по порядку тезисы и выводы ниже.

Мультипликаторы:

1. P/E 11,08 (из приложения Тинькофф) — более чем справедливая оценка, я бы даже сказал немного перекупленность имеется, если сравнивать с ориентиром в 10;
2. P/S 1,56 — меньше 2, в зеленой зоне;
3. ROE 16,3% — хороший показатель рентабельности (позже сравним с конкурентом);
4. Долг/EBITDA 2.82 — а вот тут перебор, долг достаточно большой, причем он номинирован в евро;

Группа компаний «Абрау-Дюрсо» начала производство уходовой косметики под брендом Abrau Cosmetics.

Производство расположено на предприятии «Кубаньбытхим» в Новороссийске.

Инвестиции не раскрываются.

Компания рассчитывает создать федеральный косметический бренд и довести число наименований с имеющихся четырех до 20. Пока эти товары продаются в собственной рознице (всего 16 магазинов в Москве, Воронеже, Архангельске, Краснодаре и т. д.).

В будущем планируется сотрудничество и с крупнейшими маркетплейсами, а также распространение через спа и салоны красоты.

«Абрау-Дюрсо» создает федеральный бренд премиальной косметики — Ведомости (vedomosti.ru)

В российские фонды пришли новые деньги

Международные инвесторы увеличили вложения в фонды, ориентированные на российский рынок акций. За минувшую неделю они вложили больше $70 млн, максимальный объем за последние два с половиной месяца. Это произошло на фоне обновления индексами годовых минимумов, что в сочетании с ростом цен на нефть сделало российские акции привлекательными. Однако рассчитывать на устойчивость тенденции не стоит, поскольку основной приток идет со стороны спекулянтов, которые могут оперативно вывести средства в случае обострения геополитической ситуации.

https://www.kommersant.ru/doc/5180814

Биржевые аналитики считают, что долговые инструменты в этом году могут быть интереснее акций

Текущая доходность многих самых надежных корпоративных облигаций российских эмитентов сейчас доходит до 11% годовых — это больше, чем текущая инфляция и ставки по банковским вкладам. Но даже у такого относительно безрискового инструмента есть свои особенности, на которые консервативным инвесторам стоит обратить внимание.

👉 Несколько российских производителей намерены повысить цены на водку, коньяки, виски

👉 Причинами подорожания продукции стали, в частности, рост акциза на крепкий алкоголь и повышение стоимость сырья

👉 С января акциз вырос на 4%

https://iz.ru/1270557/dmitrii-alekseev/probochnyi-sbor-chto-budet-s-tcenami-na-alkogol-v-novom-godu

Ну что, отчёты получены, налоги заплачены. Время подводить итоги.

Для меня прошедший год был неоднозначным. С одной стороны давила пандемия, растущая инфляция, растущие налоги и крепнущий рубль (доходы у меня в валюте). С такими вводными довольно сложно активно пополнять портфель.

Но рынок жил своей жизнью и деньги, которые уже на рынке, работали. Причём работали также неоднозначно. Если первое полугодие я бы охарактеризовал суперэффективным, когда совершились все основные прибыльные истории, то второе — это обилие лосей. Вот серьёзно, уйди я в кэш на майских, доходность портфеля стала бы кратно выше текущей. Впрочем, я не в Сочи и прикупа не знаю.

Сначала сухие цифры. В абсолютном выражении этот год оказался рекордно прибыльным, хоть так измерять и неправильно (1-я картинка). Относительные цифры, увы, без рекордов. Прибыльность портфеля за прошлый год была 26.75% при росте индекса на 29.56%. А в этом портфель показал всего 16.81% против роста индекса 12.7% (хоть индекс переиграл). С учётом же прибыли и пополнений рост портфеля составил 18%. В целом, после просадок второго полугодия ожидал более скромные цифры.

Группа компаний «Абрау-Дюрсо» через свое дочернее предприятие «AzAbrau» выиграла приватизационный конкурс на приобретение винного завода «АСК Шеки Шараб» в Шекинском районе Азербайджана мощностью 2,6 млн бутылок в год.

Согласно инвестиционной программе, одобренной конкурсной комиссией, ГК «Абрау-Дюрсо» вложит более €2,3 млн в развитие предприятия.

ГК «Абрау-Дюрсо» планирует производить элитные, а также десертные виноградные вина. В ближайшей перспективе — посадка собственных виноградников.

ГК «Абрау-Дюрсо» приобретает винодельческий завод в Азербайджане — Экономика и бизнес — ТАСС (tass.ru)