АФК СИстема

Всем привет!

Наш ключевой актив в секторе частной медицины МЕДСИ опубликовал сильные финансовые результаты по итогам 2022 года!

  — Выручка выросла на 19,6% год к году до 36,0 млрд руб.

  — OIBDA составила 6,5 млрд руб. против 6,0 млрд руб. в 2021 году.

  — Чистая прибыль составила 1,3 млрд руб.

  — Количество посещений в сутки увеличилось на 27,3% год к году до 35,4 тыс.

  — Загрузка амбулаторий и стационаров возросла на 4,1 п.п. год к году до 57% и 78% соответственно.

  — Общая площадь активов увеличилась на 6,9% год к году до 298,2 тыс. кв. м на конец 2022 года, в состав МЕДСИ входило 130 клиник, медицинский велнес и Служба помощи на дому.

Рост выручки МЕДСИ обусловлен увеличением загрузки медицинских центров, открытием новых клиник в Москве, Московской области и в регионах России, развитием телемедицины, лабораторных услуг и аптечного направления, а также оказанием медицинской помощи на дому.

По словам президента МЕДСИ Елены Брусиловой, МЕДСИ уверенно удерживает позицию лидера рынка частного здравоохранения России, в том числе по качеству и безопасности медицинской помощи.

( Читать дальше )

ПАО АФК «Система» не будет приобретать 47,7% ритейлера Melon Fashion Group, владеющего брендами Zarina, befree, Love Republic и Sela.

Шведская Eastnine, выступающая одним из совладельцев MFG, уведомила о расторжении сделки.

В свою очередь АФК сообщила, что сделка, ранее заключенная с Eastnine, East Capital Holding AB и группой частных инвесторов, расторгнута по обоюдному решению сторон.

Обязывающее соглашение по сделке было подписано в октябре, ее сумма должна была составить 15,8 млрд рублей.

Что вообще такое АФК Система?

Это огромная корпорация, которая с 1993 года инвестирует в корпорации поменьше. Самые известные компании, которыми частично владеет Система: МТС, OZON, Сегежа, Эталон.

Стратегия инвестирования Системы заключается в том, чтобы во время кризиса нарастить долг и на эти деньги купить контролирующие пакеты акций в самых перспективных компаниях.

☝️ С этим связана главная проблема. В 21 году долг $AFKS превысил 1 трлн ₽. За 5 лет долг вырос на 30%, в то время, как выручка – на 14%.

Для того, чтобы выплачивать такой долг, им приходится высасывать деньги из каждой своей дочки, естественно, в ущерб развитию.

Теперь давайте вспомним, что говорила Эльвира Набиуллина на последних заседаниях ЦБ РФ. Ставку будут повышать! Для АФК это значит, что расходы на огромный долг вырастут.

ИТОГ:

Огромная корпорация малоэффективна, триллионный долг сжирает её и с повышением ставки ЦБ всё только ухудшится.

Эта компания мне абсолютна неинтересна. Делать там нечего!)

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

( Читать дальше )

Всем привет!

МТС опубликовал финансовые и операционные результаты за 4 квартал и весь 2022 год.

МТС стабильно работает даже в постоянно изменяющихся внешних условиях:

— Выручка в 2022 году выросла на 2,6% до 541,7 млрд руб. во многом за счет вклада Телеком, Финтех и Медиа вертикалей.

— OIBDA в 2022 году составила 224,3 млрд руб., чистая прибыль – 33,4 млрд руб.

— Капитальные затраты в 2022 году – 111,2 млрд руб., что сопоставимо с уровнем прошлого года.

— Чистый долг составил 383,7 млрд руб., а соотношение чистого долга к LTM OIBDA сократилось с 1,9x в 3 кв. 2022 до 1,7х на конец 2022 года.

— Количество клиентов экосистемы выросло до 13,5 млн, что на 53% больше по сравнению с 2021 годом.

МТС укрепила свое лидерство в B2B-телекоме, заняла наибольшую долю рынка M2M/IoT-подключений и публично объявленных проектов Private LTE.

Продолжается рост цифровых направлений бизнеса МТС – AdTech, Медиа, Entertainment и других. В прошлом году компания запустила новые продукты, такие как МТС Travel и МТС Строки.

( Читать дальше )

Лесопромышленный холдинг Segezha Group (входит в АФК «Система») считает Египет «наиболее реалистичным вариантом» для создания предприятия по производству бумажной упаковки (мешков и пакетов).

Об этом сообщил вице-президент по реализации государственных программ, устойчивому развитию и лесной политике холдинга Николай Иванов.

Источник: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2023/03/03/965084-segezha-nazvala-egipet-naibolee-veroyatnim-mestom-dlya-novogo-zavoda

Рыночные условия пока не позволяют «Биннофарм Групп» провести IPO, но компания не отказывается от этих планов.

«Сейчас на IPO вообще выходить сложно, это подвиг. Рынка капитала же нет — он пока закрылся. Как время будет, выйдет, конечно», — заявил владеющий 15,2% акций корпорации Феликс Евтушенков.

Евтушенков также отметил, что по тому, когда оно возможно, «прогнозов нет».

1prime.ru/Bonds/20230302/839949731.html

АФК Система в феврале 2023 г получила от Медси около 1 млрд руб дивидендов

Содержание:

• Коротко о компании
• Чем владеет АФК Система
• Система и передел собственности
• Насколько огромен долг Системы
• Может ли Система обслуживать свой долг?
• Существует ли дисконт в акциях Системы?
• Итоги и выводы

Коротко о компании

АФК Система — это инвестиционная компания. Она находит привлекательные для инвестирования активы, покупает их, развивает, а потом продаёт по более высокой цене. Ещё зарабатывает на дивидендах от них.

Она очень похожа на обычного инвестора. Только в отличие от обычного инвестора, Система непосредственно участвует в управлении компаний, которыми владеет.

Часто Систему сравнивают с фондом, который просто владеет акциями. Но такое сравнение неточное. Обычный фонд не осуществляет управление компаниями, которыми владеет. Сама Система позиционирует себя как корпорацию, которая состоит из разных бизнесов.

Чем владеет АФК Система

( Читать дальше )

АФК Система — это крупная корпорация, занимающаяся венчурными инвестициями в бизнес. Модель проста: компания покупает представителей перспективных направлений, развивает их, выводит на IPO и там уже оценивает – продавать или держать дальше для дивидендного потока. Портфель компании состоит из публичных и не публичных компаний, очень много приобретений лишь в начале своего пути.



( Читать дальше )

Пока готовлю материалы для своих клиентов, решил сделать небольшой пост.




Красным выделил сценарий подвижной коррекции, который самый позитивный из всех возможных.

В моделях с подвижной коррекцией волна С в большинстве случаев завершается на 61.8%, реже на 100.0% от длины А. И разве что в исключительных вариантах, при новостном факторе доходит до 161.8%

Поэтому за основу берем 61.8% и 100.0% Их показал на графике. Так зона завершения уже достигнута и совпадает с место отмены лонга, который ранее брался за основу. То есть по сути отменяя лонг, АФК говорит и о сломе подвижной коррекции.

А в сухом остатке есть лишь вариант тройки. Чем он плох? Как минимум, время коррекции. Часто волна В занимает до 100% времени от волны А. Ну и конечно, вероятность глубины коррекции. 61.8% норма, при формации Flat (волна А состоит из тройки) возможна коррекция до 85.4%.

Как вы понимаете, я высказывая беспокойство, подразумеваю вероятность снижения в область 85.4%, то есть не исключаю вероятность 20-25% падения активов в ближайшей перспективе.

( Читать дальше )