АФК СИСТЕМА

АФК СИСТЕМА-001Р-08

ISIN: RU000A0ZYWU3 

Ставка после оферты: 12%

Погашение через 2,5 года

В кредитном рейтинге эмитента (АА-) есть аналоги с доходностью 17-18%:

🔹ДелЛиз1Р2 (18%)

🔹ВИС Ф БП01 (18%)

🔹Селигдар4Р (18%)

Сейчас выпуск торгуется по 100,8-100,9%. Кого не устраивает доходность – продажа в стакан выгоднее подачи на оферту. Возможно, эта опция скоро пропадет

📘Почитать по теме:

👉 Что не так с офертами?

🤬Black-list

Полезно? Ставь👍

--

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!

Смотри, ситуация по Системе сейчас складывается интересная.

Цена пробила и закрепляется выше EMA200 (15,9), что само по себе сильный технический сигнал. В последние дни бумага уверенно растёт и вышла на уровень 17,2–17,3, где проходит локальное сопротивление. Этот уровень сейчас тестируется, и закрепление выше открывает дорогу к целям в районе 19,5–19,7, что даёт примерно +11% от текущих.

Объёмы в последние дни усилились, что подтверждает интерес покупателей. RSI находится в зоне около 69, то есть близко к перекупленности. Это не повод сразу фиксировать всё, но сигнал, что рост может замедляться или быть с коррекциями по пути к целям.

Что можно сделать:
— Частично зафиксировать прибыль на текущих уровнях, так как с момента пробоя цена уже показала хороший рост.
— Остаток позиции оставить на среднесрочную цель 19,5–19,7.
— Если цена вернётся ниже 16,7, лучше выходить — это будет означать, что пробой оказался ложным.

В целом сценарий остаётся бычий, рост выглядит реальным. Потенциал движения — около +10–12%.

Экспортные продажи российской фармацевтической компании «Биннофарм групп» (входит в АФК «Система») в первой половине года выросли на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, сообщили ТАСС в пресс-службе производителя.

«Биннофарм групп» увеличила на 17% экспортные продажи в первом полугодии 2025 года. Ключевым драйвером роста стал Узбекистан, где объем продаж компании вырос на 167%, что позволило стране выйти на первое место среди экспортных направлений, обогнав Казахстан", — говорится в сообщении.


Источник: tass.ru/ekonomika/24769791

Московская Биржа

Текущая цена: 176,67₽
Целевая цена: 200₽
Потенциал роста: 13,2%

📈 Сильные стороны:
— бенефициар роста объема торгов.
— дивиденды.
— стабильное финансовое положение.

📉 Слабые стороны:
— снижение % доходов на фоне снижения ключевой ставки.
— рост операционных расходов (в т.ч. расходов на персонал).

Резюме:
В период высоких процентных ставок МосБиржа, как ключевой бенефициар этого события, заработала огромную прибыль за счёт роста процентных доходов. В последний раз акции МосБиржи торговались на локальном максимуме в феврале 2025 года, а затем начали снижаться, что было обусловлено началом грядущего цикла снижения % ставок. В результате за последние 6 месяцев котировки потеряли около 14%, но произошло это не только от смягчения ДКП.

Дело в том, что с ростом сверхдоходов МосБиржа существенно нарастила операционные расходы (реклама собственных продуктов, программ, расходы на персонал и т д.), что привело к снижению чистой прибыли биржи в 1К2025 более 30%. Примечательно, что в этот отрезок времени ставки находились ещё на высоком уровне, а значит, по непонятной причине МосБиржа не размещала средства на депозитах и теряла деньги.

Лесопромышленный холдинг Segezha Group проводит модернизацию Сегежского ЦБК с тем, чтобы с 2026 года утроить выпуск белой мешочной бумаги — до 150 тысяч тонн с 50 тысяч тонн в год, проект одобрен АФК Система — основным акционером деревообрабатывающего гиганта.

«В 2025 году запланирован значительный рост производства белой бумаги. Предполагается, что с сентября по декабрь объем составит не менее 40 тысяч тонн, а в перспективе планируем выйти на 150 тысяч тонн в год, так как спрос на этот вид продукции стабильно увеличивается», — прокомментировал вице-президент Segezha, руководитель дивизиона «Бумага и упаковка» Максим Писарев.

Поставки планируются как внутри группы, так и сторонним заказчикам. Планируется увеличение экспортных продаж в адрес клиентов из Ирака, Ирана, Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта, а также Китая и Турции. В перспективе компания намерена занять 20% мирового рынка. 

www.interfax.ru/business/1039741

«В феврале 2025 года председатель правительства Михаил Мишустин подписал постановление о создании в Кузбассе ОЭЗ „Горная Шория“. Резиденты смогут воспользоваться льготными условиями, к нам уже заходят инвесторы. На территории СТК „Шерегеш“ до 2037 года планируется реализовать масштабный проект по созданию гостиничной инфраструктуры. Объем инвестиций превысит 63,9 млрд рублей», — сообщил губернатор Кузбасса Илья Середюк.

Реализация проекта подразумевает строительство пятизвездочной гостиницы на 216 номеров и апарт-отелей на 5 тыс. 166 гостей. Кроме этого, будут функционировать спа-комплекс, сноупарк, хаски-парк, а также культурно-досуговые и спортивные площадки. Общая площадь застройки составит 190,7 тысячи кв. метров.

Проект ООО «Космос отель Шерегеш» по строительству гостиничных объектов в ОЭЗ туристско-рекреационного типа «Горная Шория» был одобрен советом по инвестиционной и инновационной деятельности при губернаторе Кузбасса. Структура АФК «Система» станет первой организацией, с которой будет заключено соглашение об осуществлении туристско-рекреационной деятельности в ОЭЗ. После заключения соглашения Минэкономразвития России присвоит инвестору статус резидента.

Заёмный капитал становится дешевле. Но её не настолько, чтобы компания стало легче обслуживать свои долги.

Полный долг АФК Системы на конец 2024 года = 1.48₽ трлн.

Но эта цифра включает в себя все долги подконтрольных эмитенту компаний. Если брать отчётность по РСБУ (только цифры головной компании), то обязательства выходят на сумму 412.2₽ млрд.

А что с дочками? Смотрим на чистый долг:

📱 МТС — 456.4₽ млрд
🏠 Эталон — 69.2₽ млрд
🪓 Сегежа — 153.4₽ млрд
📦 Озон — минус 230.7₽ млрд

Это только основные публичные дочки. Озон может перекрывать свой долг кэшем, а вот остальные испытывают трудности.

❗️ Важное уточнение про Сегежу. Её долг на деле значительно сократился после допэмиссии, но эффект увидим в следующем отчёте.

И всё же с долгами беда. Именно из-за них Сегежа попала в долговую яму, МТС ухудшает своё фин. положение за счёт выплат в долг, а Эталон вообще убыточен за счёт давления процентных расходов.

👉 У нас идеи есть только по МТС-Банку — 1650₽ в среднесрочной перспективе.