АЛРОСА

Полугодовая прибыль АЛРОСА по МСФО упала на 35%.

📉 В 1-ом полугодии 2023 прибыль на 35% меньше, чем годом ранее.
👉 За 2-ой квартал прибыль -25%

👉 Выручка во 2-ом квартале 2023 года выросла на 8%
👉 Себестоимость продаж +17% г/г
👉 FCF -35%

Важно ☝️ компания не раскрыла показатели EBITDA, что свидетельствует о нежелании в полной мере раскрывать данные, которые вероятно, могут способствовать негативной тенденции наравне с прибылью 📉

Сейчас наблюдается явное поглощение, которое может привести к большей коррекции 🤷‍♂️

🔥- покупаю
🐳- держу
👍- шорчу

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты за I пол. 2023 г. Компания наконец-то раскрыла финотчётность. Выручка за отчётный период осталась без изменений по сравнению с I пол. 2022 г. – 188,2 млрд руб. С учетом субсидий выручка составила 190,1 млрд руб., прибавив 0,1% год к году.

Чистая прибыль за январь-июнь за 2023 г. упала почти на 35% – до 55,57 млрд руб. за счёт роста себестоимости продаж. Также, влияние на прибыль оказало снижение финансовых доходов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и временное повышение НДПИ в I кв. 2023-г.

Свободный денежный поток остался положительным, на уровне 19,6 млрд руб. Тем не менее, он ниже на 35,3%. По нашим оценкам, дивиденд на акцию АЛРОСА за I пол. 2023 г. может составить около 2,66 руб. Дивидоходность оценивается около 3%, что в свою очередь мало на фоне предстоящего роста процентных ставок.

Результаты оказались лучше ожиданий несмотря на снижение показателей год к году. Более того, сам факт раскрытия отчётности – уже позитив, но акции упали на фиксации прибыли по факту выхода отчёта, а также более низких дивидендов, чем некоторые ожидали.

( Читать дальше )

АЛРОСА решила раскрыть результаты за 1 полугодие 2022 и 2023 года — требование ЦБ начинает действовать и скрыть данные от миноритариев уже невозможно!

Напомню, что мы оперативно следим за показателями АЛРОСЫ через косвенные источники — Сахстат и данные таможни, серия постов про Алросу тут:

https://smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=ALRS

Разбор компании, как бизнеса тут (бизнес уже недешев, как было по 65 рублей!):

https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/909947.php

Отчет нельзя назвать плохим, скорее ожидаемым. Выручка на уровне 2022 года и близка к рекордным значениям, прибыль ниже (почему об этом позже)

Операционная прибыль упала на 20 млрд рублей

( Читать дальше )

Сегодня утром АЛРОСА опубликовала результаты по МСФО за 1П23, которые в основном превысили наши прогнозы (несмотря на снижение в годовом сопоставлении). Благодаря стабильным продажам алмазов выручка осталась неизменной по отношению к 1П22, составив 190 млрд руб. Показатель EBITDA снизился на 19% г/г до 86 млрд руб. (а рентабельность по нему — до 45%), но оказался на 19% выше наших прогнозов. Чистая прибыль (‑35% г/г, 56 млрд руб.) превысила нашу оценку на 27%. FCF, составивший 20 млрд руб. (-38% г/г), оказался на 4% ниже, чем мы ожидали, из-за роста запасов нереализованных алмазов и более высоких капзатрат.

Как мы понимаем, совет директоров АЛРОСА может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов до конца августа. Промежуточные дивиденды, при условии выплаты 100% FCF, могут составить около 3 руб. на акцию (дивидендная доходность 3%). В то же время не исключено, что совет директоров также может рассмотреть вопрос и о невыплаченных дивидендах за 2022 г. Котировки акций АЛРОСА отреагировали на новости снижением (-1% на Московской Бирже) из-за фиксации прибыли инвесторами после выхода отчетности, однако основное внимание следует уделить размеру дивидендов, которые могут быть объявлены до конца месяца. Мы подтверждаем рейтинг «Держать» по акциям компании.

Смолин Дмитрий

( Читать дальше )

💎 Алроса отчиталась впервые за полтора года

Короткое резюме: все великолепно, лучше и представить сложно

Выручка Алросы от продаж за 1-е полугодие = 188,2 млрд руб. (66,5% от моего прогноза в 283 млрд руб.)



Прибыль Алросы за 1-е полугодие = 55,6 млрд руб. (70% от моего прогноза в 79 млрд руб.)

Собственный капитал вырос до 379 млрд руб. (с 224 млрд руб. в 2021 году!)

Причем вот что важно, вторые три месяца года (май-июль) были даже лучше первых, несмотря на падение цен на бриллианты в мире, помог рост курса доллара. Цены на бриллианты продолжили падение, но курс ушел еще выше, так что будет компенсация.

А еще мы узнали, что 2022 год для Алросы был фантастическим — 85,3 млрд руб. прибыли за первые 2 квартала! Это практически столько же, сколько в 2018 и 2021 годах было заработано за целый год. Я напомню, что в 2021 году при прибыли в 91,3 млрд руб. акции компании стоили выше 130 руб. за штуку.

🔼Повышаю прогнозы на 2023 год:

— по прибыли Алросы до 90 млрд руб.
— по выручке Алросы до 350 млрд руб.

( Читать дальше )

Свободный денежный поток "АЛРОСА" за первое полугодие 2023 года сократился на 35% к данным годичной давности, составив 19,6 млрд рублей. Динамика объясняется снижением рентабельности и прочих доходов в связи с отсутствием операций по обязательной продаже валюты при росте инвестиций в оборотный капитал и росте капзатрат.

Капитальные затраты за 6 месяцев этого года выросли на 39% г/г, до 24,3 млрд рублей в основном за счет повышения затрат на техническое перевооружение и поддержание основных фондов.

«АЛРОСА» в опубликованной сокращенной консолидированной отчетности по МСФО не раскрыла показатели EBITDA, free cash flow и чистого долга.

www.interfax.ru/business/916107

АК АЛРОСА (ПАО) Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1807203


( Читать дальше )

14 августа Алроса предоставила отчетность по МСФО за 1п2023 года. Видимо отчетность оказалась хуже ожиданий, раз котировки после выхода новости просели на 2% — с 93 до 91 рублей за акцию.

Оценка запасов "АЛРОСА" на конец I полугодия 2023 года составил 149,2 млрд рублей (+56% к началу 2022 года), говорится в отчете компании по МСФО.

В том числе оценка запасов алмазов на конец июня 2023г составила 46,8 млрд рублей. За полтора года она выросла на 41%, хотя с начала 2023-го сократилась на 11%.

www.interfax.ru/business/

АК АЛРОСА (ПАО) Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1807202


( Читать дальше )