spo

ПАО «Озон Фармацевтика»

Итоги осуществления преимущественного права приобретения ценных бумаг

2.3. Количество размещаемых ценных бумаг и номинальная стоимость каждой размещаемой ценной бумаги: 78 500 000 (семьдесят восемь миллионов пятьсот тысяч) штук, номинальная стоимость каждой размещаемой акции 0,02 (две сотых) рубля. Указано количество акций дополнительного выпуска в соответствии с зарегистрированным проспектом ценных бумаг.

2.4. Способ размещения ценных бумаг: открытая подписка.

2.5. Дата составления списка лиц, имеющих преимущественное право приобретения акций дополнительного выпуска: 30.06.2025.

2.6. Количество акций, оплаченных и размещенных в результате осуществления преимущественного права приобретения акций: 3 205 761 (три миллиона двести пять тысяч семьсот шестьдесят одна) штука.

2.7. Количество дополнительных акций, оставшихся к размещению по открытой подписке после осуществления преимущественного права: 75 294 239 (семьдесят пять миллионов двести девяносто четыре тысячи двести тридцать девять) штук.

( Читать дальше )

Прошлый год стал богатым на IPO — на рынок вышло сразу 15 эмитентов, которые привлекли более 80 млрд. рублей.

Владельцы компаний прекрасно знают, когда продавать свой бизнес — это нужно делать либо на вершине цикла, либо во время рыночной эйфории. Именно так они выходят «на хаях», ну а новоиспеченные инвесторы потом кусают локти.

Мне тут попался график, который прекрасно иллюстрирует этот тезис:

Сейчас мы наблюдаем обратную картину — новые компании не спешат размещаться, а старые проводят допэмиссии. С начала года было уже три крупных «допки» (на 310 млрд. рублей), а в скором времени нас ждет еще два подобных размещения.

Многие компании перегружены долгами, и таким образом они снижают эту нагрузку. Брать кредиты по текущей ставке они не могут, поэтому остается единственный вариант — выживать за счет простых акционеров (размывая их долю).

Особенно отличились следующие товарищи:

❌ Сегежа. Разместила 62,76 млрд. акций, размыв долю акционеров в (!) 5 раз. Компании удалось привлечь 113 млрд. рублей, которые пошли на погашение долга. Бизнес остается убыточным, поэтому никакой перезагрузки тут не произошло.

( Читать дальше )

Приветствуем новых подписчиков и читателей канала.🌱
Достаточно много дискуссий и большое количество вопросов назрело с аномальной динамикой акций М.Видео🏧. Вся история началась с 30 сентября, но наша команда решила понаблюдать за котировками ритейлера резкого взлета и вчерашнего обвала. Сегодня можно сделать первые выводы.

Во вторник поступила новость, что китайский онлайн-ритейлер JD.com готов принять участие в допке сети М.Видео. Этой новости оказалось достаточно, что акции М.Видео взлетели на 44%📈. Самая идея проведения допки до сих пор остается вынужденной для спасения бизнеса компании, потому что конкуренция вытесняет ритейлера в потребительском секторе.

По итогам 1-го полугодия 2025 г. выручка снизилась на 15,2% (171,2 млрд руб.), а чистый долг уже 25,2 млрд руб. Поэтому и было решение акционеров провести допку, чтоб сократить долг в период 2025–2027 годы.

Чем интересна сделка для гиганта JD.com?

В середине августа была информация, что JD.com станет косвенным совладельцем «М.Видео-Эльдорадо». При заключении сделки иностранные товары будут поступать в магазины компании напрямую из Китая, а отечественная продукция сможет попасть на китайский рынок JD.com.

( Читать дальше )

Реакция рынка на события вокруг допэмиссии объясняется спекулятивным стремлением заработать на самой новости, а не на фундаментальных факторах инвестиционного кейса «М.Видео», уверен аналитик ФГ «Финам» Магомед Магомедов. 

С этим соглашается директор по работе с состоятельными клиентами «БКС Мир инвестиций» Андрей Петров, который обращает внимание на то, что допэмиссия размоет более чем в девять раз доли текущих акционеров компании. Фундаментальных причин для оптимизма сейчас нет, уверен он. 

 «Компания продолжает находиться в очень тяжелой ситуации: финансовые показатели крайне плачевные, судя по последним данным, у компании снижается выручка, валовая прибыль, рентабельность и EBITDA. Единственное, что выросло, — это убыток относительно прошлого года. Долг / EBITDA также находится уже на запредельных уровнях», — говорит Петров. 

«В условиях высокой ключевой ставки такое долговое бремя оказывает значительное давление на бизнес, и предлагаемая допэмиссия едва ли сможет стабилизировать финансовое состояние, а при этом еще и значительно размывает акционерную стоимость», — говорит доверительный управляющий и главный аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий. 

( Читать дальше )

✅ Вчера подвели итоги внеочередного общего собрания акционеров (ВОСА) и спешим поделиться результатами.

Акционеры поддержали размещение дополнительного выпуска обыкновенных акций на Московской бирже: за это решение отдано 95% голосов.

Предварительные параметры SPO:

• Предельно возможный объем размещения – до 400 млн обыкновенных акций
• Открытая подписка
• Цена размещения будет определена позже – по рыночной стоимости, после окончания срока действия преимущественного права и до начала SPO.
• Все привлеченные в ходе SPO средства поступят в компанию (100% cash-in)

🎯 Вырученные в ходе SPO деньги будут направлены на покупку АО «Бизнес-Недвижимость», в периметр которой входят 42 премиальных земельных участка в Москве и Санкт-Петербурге. Ключевая цель сделки – наращивание земельного банка в привлекательном элитном сегменте без увеличения долговой нагрузки. Премиум-сегмент традиционно устойчив к кризисным периодам, а также отличается дефицитом площадок в столичных регионах.

( Читать дальше )

Прошла новость, что JD поучаствует в допэмиссии «М.Видео».

Основная мотивация: у них уже есть 15% акций «М.Видео» через германскую компанию.

Осталось набрать ещё около 10%.

Но после допэмиссии доля германской компании размоется же? верно? Например, до 1,8%. и по сути надо выкупать 23+ процента для блокпакета

Кроме того, для сделки нужно разрешение германского регулятора. Не факт, что он его даст — могут сказать: «лучше инвестируйте в Германию».

А есть же мажор еще — который тоже хочет сохранить контроль, наверное.

Кажется, с нуля лучше построить компанию чем реанимировать МВидео и долги раскидывать 

 

1️⃣ "М.Видео" $MVID ведет переговоры с китайским JD.com о покупке новых акций в рамках допэмиссии.

Также обсуждают продажу товаров JD.com через сайт и магазины сети.
Летом JD.com договорилась купить 15% «М.Видео» у Ceconomy (MediaMarkt, Saturn), сделку уже одобрил регулятор ФРГ.
Ранее, новости о предстоящей эмиссии обрушили акции «М.Видео» более чем на 20%.

2️⃣ "Эталон" $ETLN проведет SPO и разместит до 400 млн акций на Мосбирже.

Все деньги пойдут на покупку «Бизнес-Недвижимости» у АФК «Система» — 42 участка в Москве и Петербурге.
Для инвесторов это рост земельного банка девелопера и риск размывания долей.

3️⃣ "Софтлайн" $SOFL выкупил около 2,7% акций (10,9 млн бумаг) в рамках buyback, стартовавшего в октябре 2024 года.
Лимит программы — до 5% капитала (20 млн акций).
Компания продолжит покупки, считая бумаги недооцененными.
Выкупленные акции планируют использовать для M&A и опционных программ.

4️⃣ ВТБ $VTBR завершил SPO и привлек 83,8 млрд₽.
Банк разместил 1,25 млрд акций по 67₽. Основной объем купили институциональные инвесторы, 59% выпуска.

( Читать дальше )

Каждая новая «щедрая» фраза менеджмента ВТБ поднимает акции, но реальность упорно напоминает о допэмиссиях и падающей прибыли. Сколько ещё это продлится?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать во втором полугодии на снижении ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершаются при покупке облигаций. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно

🎲#80. Под ребрами...

Где-то мы это уже слышали, не так ли?

Гуляя по разным медиа-ресурсам, «почти» случайно наткнулся на вновь вспыхнувшее обсуждение вокруг дивидендов ВТБ. Обсуждают практически везде, даже менеджмент не успевает оправдываться

👥 В общем и целом началось все с того, что несколько дяденек в костюмах, а точнее топ-менеджмент ВТБ, включая первого зампреда правления Дмитрия Пьянова и вице-президента Леонида Вакеева — в своём выступлении на недавнем форуме заявили, что выплата дивидендов будет «огромной», около 50% от чистой прибыли по МСФО

( Читать дальше )

МКПАО «Эталон Груп»

Решения общих собраний участников (акционеров)

 2. В соответствии с пунктом 13.1(и) Устава Общества, увеличить уставный капитал Общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций Общества номинальной стоимостью 0,005618305 рублей каждая (далее – «Акции») на следующих условиях:

• количество размещаемых Акций: 400 000 000 (четыреста миллионов) штук (включительно);
• способ размещения Акций дополнительного выпуска: открытая подписка;
• цена размещения Акций: цена размещения Акций или порядок ее определения (в том числе при осуществлении преимущественного права приобретения Акций) будут установлены Советом директоров Общества после окончания срока действия преимущественного права приобретения Акций и не позднее начала размещения Акций. Цена размещения Акций определяется Советом директоров Общества исходя из их рыночной стоимости и не может быть ниже их номинальной стоимости. Информация о цене размещения Акций подлежит раскрытию в порядке, установленном законодательством Российской Федерации о ценных бумагах;

( Читать дальше )