imoex

Всех приветствую!

Не смотря на внешний позитив у нас на «Бумажном» рынке роста не произошло. Индекс ММВБ после пятничного логичного отскока рисует продолжение падения. НЕТ ДРАЙВЕРОВ ДЛЯ РОСТА, и это не смотря на в принципе внешний позитив на сторонних рынках. Что-то советовать бессмысленно, RSI на днях выходит из зоны перепроданности, отскок снова нужно шортить!!!




Писал накануне - «Сбер» можно пробовать продавать в широкой области 129,29-132,05, стоп 132,6+. Проход выше 133,3+ можно пробовать торговать от лонга, но в таком случае RSI будет в зоне перекупленности, поэтому я пропущу лонг".  Рекомендация сохраняется. Но соотношение ПРИБЫЛЬ/РИСК оставляет желать лучшего!

( Читать дальше )

imoex на уровне марта 20го года, телеграм

Не так давно на телеграм канале ABTRUST мы голосовали за то, куда может упасть российский рынок акций. На текущий момент набралось почти 80 голосов. Самым популярным был ответ в 1800 пунктов, который набрал 41%.

Как и в случаес американским рынком, проверку мудрости мы будем проводить в условиях таких:

итоговое минимальное значение должно находится в коридоре от МО-СКО/2 до МО+СКО/2 (где МО — математическое ожидание, СКО — среднеквадратичное отклонение)

По IMOEX у нас получились следующие данные:

• Математическое ожидание (МО) у нас получается: 1565 (округлил для удобства)

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Хоть наш рынок до сих пор не очень зависит от внешнего фона, но начну с него.

На прошлой неделе вышли отвратительные данные по  потребинфляция CPI (июнь) Г/Г = +9.1% (прог +8.8% /пред +8.6%) и  проминфляция PPI (июнь) г/г = +11.3% (пред +10.8%). Новые антирекорды! Но так случилось, что адекватной реакции рынка по большому счету не произошло. Почему-я лично не понимаю, но есть некие думки по этому поводу.

То, что мир стоит на грани передела я говорил уже давно. И то, что США не сдадут без боя своих позиций для меня понятно. Есть на мой взгляд три экономики: американская, китайская и европейская. Правда последняя очень похоже доживает свои последние лета. Пара евро/доллар достигала паритета, и это о чем-то говорит. Но «вдруг» снова всплыла тема Ковида. Напомню, что печатный станок начал активно печатать деньги именно с этого факта. И я не исключаю, что не смотря на инфляцию его могут снова включить.


( Читать дальше )

📈Банк Санкт- Петербург +16.5%  Максимально странно сегодня развивались события в БСПБ. Сначала появилась сообщение, что пройдёт СД по дивидендам, который по факту прошёл вчера, а затем появился сам дивиденд 👉11 руб. 81 коп. Это дивиденды за 1 п 2022 года и составляют они 30% от прибыли за 2021 год. Есть предположение, что банк выплатил 20% за весь 2021 год и 20% за 1 п. 2022 года, тогда эту выплату можно уложить в див. политику🧐
Напомню, что за 2021 года банк отказался от выплаты дивидендов, мотивируя это рисками с которыми столкнулась российская банковская система в период перестройки экономики.
Дополнительно хочу отметить, что Банк России рекомендовал всем коммерческим банкам и некредитным финансовым организациям отказаться в 2022 году от выплаты дивидендов акционерам «ввиду сложной экономической ситуации». Банки, не соблюдающие надбавки к нормативам достаточности капитала (надбавку поддержания достаточности капитала и надбавку за системную значимость), должны ограничить выплаты дивидендов и бонусов менеджменту. Получается, что с нормативами у БСПБ должно быть всё в порядке, раз они собираются выплатить дивиденды💪
Также есть версия про Газпром 2.0😳 

📈Роснефть +4.7% Акции растут вслед за ценами на нефть, которые прибавляют сегодня 4.2% на отсутствии договорённостей между США и Саудовской Аравией. Блумберг сообщает, что Байден покинет Саудовскую Аравию без заявлений об увеличении поставок нефти. Официальные лица Байдена в частном порядке говорят, что соглашения были достигнуты, но никаких подробностей не будет объявлено до следующих запланированных встреч ОПЕК + плюс в следующем месяце🥳

📈IMOEX +1.3% Индекс прекратил падение и начал уверенно расти, внеочередное заседание Госдумы прошло без сюрпризов. Ранее инвесторы опасались, что на заседании будут приняты какие-либо экстренные инициативы, которые приведут к обвалу фондового рынка💪 

📈Акрон +7.7% 📈ФосАгро +2.6% США вчера вечером разрешили транзакции с РФ, связанные с удобрениями, продовольствием, посевными материалами, лекарствами и медоборудованием.
А сегодня Bloomberg сообщил, что кризис с удобрениями на востоке ЕС может усугубиться. Удобрения стали дороже, поскольку рост цен на природный газ привел к росту затрат и сокращению производства. Санкции в отношении белорусских калийных удобрений и меры Китая по ограничению поставок усугубили ситуацию. Это, в свою очередь, угрожает мировым запасам урожая, которые пострадали из-за войны на Украине🧐

📈РусАгро +4.7% Еврокомиссия (ЕК) предложила уточнить санкции против России, чтобы они «никоим образом не были направлены на сельскохозяйственную продукцию»🥳

📈МТС +3.1% 14.07.2022 от телеграм каналов вышла рекомендация «продавать», основная идея — отсутсвие дивидендов в этом году и окончание дивидендной политики. Судя по всему, сегодня отвезли на стопы тех кто шортил😐

📉ММК -1.7% 📉Северсталь -0.5% Вчера Коммерсант сообщил, что выпуск стали в России стал невыгодным, а металлурги работают с отрицательной рентабельностью: в июне у Северстали — 46%;  ММК средний показатель -5.9%; Дополнительное давление на экспортёров продолжает оказывать укрепление рубля, сегодня доллар опускался ниже 57 рублей😔 

📈IMOEX +1.3% Индекс прекратил падение и начал уверенно расти, внеочередное заседание Госдумы проходит без сюрпризов. Ранее инвесторы опасались, что на заседании будут приняты какие-либо экстренные инициативы, которые приведут к обвалу фондового рынка. 

Сейчас выступает глава Минпромторга Денис Мантуров: 

👉Санкционные меры доставили российской стороне некоторые неудобства, однако еще больше они ударили по Западу. Процесс «отрезвления» западных партнеров от их же ограничений уже был запущен.

👉Меры поддержки экономики на фоне санкций оказались весьма эффективны.

👉Новейшее вооружение и беспилотники являются приоритетными позициями для производства. Это связано не только с потребностями в рамках специальной военной операции, но и с дальнейшим перевооружением российской армии

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Пост накануне снова не писал, т.к. наш рынок не зависит (почти) от внешнего фона и я даже не знал о чем писать. Если раньше наш рынок реагировал на все, то сейчас нет!!! К чему постить данные, которые не влияют на рынок? Пересказывать самого себя утомительно. 

Но сегодня все-таки решил написать, т.к. пятница-во многом решающий день!

США — ПОТРЕБИНФЛЯЦИЯ CPI (ИЮНЬ) Г/Г = +9.1% (ПРОГ +8.8% / ПРЕД +8.6%). США — проминфляция PPI (июнь) г/г = +11.3% (пред +10.8%). НОВЫЕ АНТИРЕКОРДЫ!

То, что на этом индекс доллара установил локальный хай я умолчу, но вот нефть на днях она стоит на грани срыва вниз 97,95, и в случае прохода вниз может упасть до 86+-. Наша нефть котируется ниже с дисконтом +-$20, и РФ продает еще с дисконтом. 

( Читать дальше )

Не успел РБК бойко отрапортовать, что IMOEX мужественно пробил 2 100 наверх, индекс как титаник продолжил медленное погружение под озвученный рубеж и тоскливо смотрит на него снизу. Оптимизм и капиталы физиков видимо пасуют перед бригадой коллаборационистов, которые скупают за копейки ГДР/АДР российских эмитентов у отчаявшихся зарубежных инвесторов и после расконвертации впаривают не менее отчаявшимся на Родине. Не добавляет оптимизма новость от Euroclear о возобновлении программы расконвертации, а также загадочное внеочередное заседание родной Госдумы 15.07.2022.

За дальнейшее снижение также падение сырьевого рынка. BRENT снижается и ищет опору на сильной стате по запасам США, весь сырьевой рынок под давлением в ожидании потенциальной рецессии в развитых экономиках.

Впрочем, еще не вечер. Возможно капиталы физиков возьмут свое и мы оправдаем новость РБК.

📉IMOEX-1.3% Германский DAX снижается на 0.7%, французский САС 40 на 0.3%, а британский FTSE 100 упал на0.8%. Инвесторы ждут публикации статистических данных по инфляции в США за июнь. Эксперты прогнозируют, что потребительские цены в стране выросли на 8,8% в годовом выражении против подъема на 8,6% месяцем ранее. Если прогноз подтвердится, то инфляция обновит максимум более чем за 40 лет, и Федеральная резервная система США может повысить ставку на июльском заседании на очередные 75 б.п. Статистика министерства труда США будет опубликована в 15:30 МСК.

Вначале июня на своем закрытом канале ABTRUSTOPSEC я показывал регрессионную модель, которая приближала меня к ответу на вопрос — насколько интересны или неинтересны покупки российских акций. Модель увязывала падение ВВП с падением индекса IMOEX.

Используя эту модель, данные по падению ВВП России от JPMorgan в -3,5% и прогноз ЦБ по инфляции в 2022 году 14-17%, получается, что индекс должен находится в диапазоне 2300 — 2600. Сейчас его значение 2130, что говорит о недооценке.

Поэтому либо рынок прайсит большее падение ВВП, либо существенно меньшую инфляцию. Последнее маловероятно, значит большее падение ВВП — примерно в 9,5% (если огрубить).