imoex

Индекс МосБиржи подошёл к майским праздникам в состоянии широкого боковика. Общий фон остаётся противоречивым: высокие цены на сырьё и крепкий рубль, снижение ключевой ставки ЦБ, но жёсткий сигнал регулятора. Рассказываем, чего ждать от рынка в ближайшие недели и где искать идеи по акциям и облигациям.

Общий контекст

На апрельском заседании Банка России ключевая ставка была снижена, ожидается продолжение цикла. При этом посыл регулятора немного ужесточился: ЦБ отмечает высокую неопределённость влияния внешних факторов.

Главным условием продолжения тренда на снижение ставки остаётся динамика инфляции: при благоприятной статистике ЦБ получит пространство для дальнейшего смягчения, а рынок начнёт закладывать следующий шаг снижения в котировки заблаговременно.

На сырьевых рынках сохраняется волатильность. Конфликт на Ближнем Востоке провоцирует дальнейшее усиление дисбаланса на рынках нефти, газа, удобрений и алюминия. Рост цен на товары может поддержать российских экспортёров, если конфликт затянется. Дополнительный позитивный драйвер — ожидания ослабления рубля. В мае Минфин планирует возобновить покупки валюты в рамках бюджетного правила.

( Читать дальше )

Взяла ОС, чуть разные картины с вечеркой, но логика одна и та же — у нас 3-ех недельный боковик.

🇷🇺#IRUS ходит в диапазоне 2713-2780 пунктов. Сверху остается незакрытый разрыв, но так или иначе нам сначала нужно выйти из боковика.

📉Пока потенциал рассчитываю в сторону ухода к отметке 2713. Да, мы дали локальную остановку сегодня, но это не сигнал к развороту.

Не растем мы банально потому что не на чем. Да, есть рост в нефти, но сектор на нее уже не реагирует так, как раньше, тот же ⛽️#LKOH явно начали гнать к дивидендам, не более.

‼️Все весовые голубые фишки остаются в боковиках, обращу внимание.

Не исключаю сохранение сформированного диапазона и на этой неделе📊

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli и max.ru/join/d0UHizMe3tC0JPG6UuyXeJAt7ODrE2ap5RA3El9Jjt0

Отрабатывать голову и плечи с походом ниже 2600 или в противоход на 2900? 

Вероятность 1 варианта выше чем 2, гэп ЛУКОЙЛа на недели и длинные выходные приведут к распродажи акций широкого рынка. 

🏛После решения и риторики ЦБ мы наблюдали откат по широкому пулу активов, что ожидаемо, т.к ставка совпала с консенсусом, а риторика стала более жесткой.

Далее, индекс перенес логично и полноценно картину на себя👇👇👇

🏦#IRUS2 получил откат от отметки 2767, к ЦБ мы плотно подобрались к нему, но было очевидно, что здесь все решит регулятор, как и говорили ранее, теперь потенциал следующий:

1. Уход к отметке 2710, как к нижней границе накопления.
2. Отбой от поддержки 2710, т.к опора сильная и реакцию мы, в любом случае, увидим.

🗣И вот здесь будет самое интересное, захочет ли рынок после этого ретеста давать разворот, или же мы отправимся ниже к отметке 2650 пунктов. Здесь и только здесь стоит принимать решение о лонге, не ранее.

Возможно, рост начнется только после отсечки в #LKOH, это еще  один триггер быть аккуратнее на этой неделе с лонгом🤝

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk и max.ru/join/SHkjurMKNeIZER8qdvDlMoM75t-zMbx5n0pYX68LglE— присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

#IRUS вчера я уже мельком рассказал об основной картине рынка — t.me/tradin_market/9664

Теперь переходим к более краткосрочному таймфрейму 👇

После решения ЦБ РФ снизить ставку лишь на 0,5% и подать жесткий сигнал рынку, акции довольно активно пошли вниз. закрепления выше 2765 не произошло — рынок снова провалился резко вниз 🔻

Два важных уровня для продолжения краткосрочного роста прямо сейчас — 2742 и 2778. Восстановление выше = шансы быков на продолжение вечеринки. До этого момента остаемся под давлением и я сохраняю медвежий настрой.

Снизу все также — смотрим за зоной 2700-2708, это наш ключевой уровень для удержания 🛡️

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy и max.ru/join/croCav9KEfNPoUCiuRzoIfYXCDP4KRStKBj8jA6O1KY — мои каналы, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

«Ситуация в экономике непростая. Есть дефицит ресурсов, дефицит кадров. Медленно идут структурные изменения, медленно происходит внедрение технологий» — сообщил замглавы администрации президента России Максим Орешкин в интервью Зарубину.

t.me/zarubinreporter

После понижения ставки до 14,5% на заседании в прошлую пятницу ЦБ дал довольно жесткий сигнал по дальнейшей ДКП, на что рынок отреагировал резким снижением на 1,6%.

Волатильность на рынке в последние недели остается низкой, с конца марта цены индекса оставались в диапазоне 2700-2800 п., а пятничное снижение усилило краткосрочный нисходящий тренд от сопротивления 2900 п. к нижней границе масштабного сужающегося канала, в котором IMOEX находится с 2022 года.

Несмотря на то что официальная инфляция замедляется, мало кто может сказать что ощутил это на себе, а сохранение высоких ставок, в том числе на кредиты, оказывает негативное влияние на бизнес и усугубляет ситуацию, что в конечном итоге отражается и ещё отразится на ценах российских компаний, поэтому мы можем увидеть более существенное снижение, чем было ранее.

Пока следим за текущими уровнями и рассматриваем два сценария:

📈 Отскок от 2700 п. 👉 вероятность продолжения консолидации и движения на 2800 п.;
📉 Пробой поддержек в зоне 2700 п. 👉 негатив и высокая вероятность снижения и теста уровня 2600 п.

( Читать дальше )

На обзоре все проговорил, мало что можно добавить. Единственное, сценарий с тройным змгзагом видимо маловероятен. Слишком сильный продавец, объем выше среднего. Цена на грани уничтожения минимума.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

( Читать дальше )

1, Разочарование… Спасет полная смена руководства ЦБ или смена мандата. Когда во главу угла будет не никому не нужная  инфляция 4%, а какое то развитие. Иначе то, чего так опасается ЦБ ударит как сжатая пружина не с усилием Х1, а с усилием Х10. Самое главное снижение ставки на 1% не разогнало бы инфляцию от слова совсем. А те проблемы, которые они пытаются избежать ударят с большей силой. Просто будут отложены во времени

2. Тем не менее ставку понизили на 0,5. Из озвученной траектории понятно что будут идти шагом 0,5%. До конца года 5 заседаний. И что то мне подсказывает, что в течение  года сложатся условия для более сильного шага вниз.

3. На выступлении ЦБ индекс откатил от 2780 к поддержке начала недели 2730. Закрылся выше

4. Сегодня потестим 2750. Но в целом рынок умер

5. Дивсезон разгонит отдельные акции. 

6. Посмотрим, что скажет Минфин по валюте 6 мая. Попробуем снова зайти в мае к 80 и 85 в июне-июле

7. Ждем развязки и по Ирану… После чего так или иначе запустят очередной трек переговоров по Украине

( Читать дальше )

Валютный рынок

Курс рубля снова находится вблизи 11 рублей за юань. Пока Минфин своими заявлениями старается не допускать продолжения укрепления рубля, ЦБ наоборот излишне жестким решением по ключевой ставке резко укрепляет отечественную валюту. В результате рубль остается значительно крепче ожиданий экспортеров и продолжая угнетать добывающую отрасль и снижать налоговые доходы бюджета.

Рынок ОФЗ и Процентные кривые

 

( Читать дальше )