RGBI

int   %    dm            min    dh          high   date       min  sma5   sma10   sma20  sma30  sma50   sma100   sma200
14d   2.4  2022.07.18  133.3  2022.08.01  136.4  2022.08.01 135.9  134.2  133.1  125.9  126.6  131.9  140.5   142.0   141.8

21d -7.9 2022.09.26 125.5 2022.09.05 136.2 2022.09.26 125.5 131.7 133.4 132.2 127.0 130.1 138.9 142.0 141.4

21d 4.3 2022.10.03 125.8 2022.10.24 131.2 2022.10.24 130.6 127.7 130.6 132.3 129.6 129.1 137.9 141.9 141.1

21d 4.6 2023.10.30 117.3 2023.11.20 122.6 2023.11.27 121.9 120.3 119.3 121.6 124.1 126.2 127.2 137.6 138.7

7d -2.8 2024.07.15 102.9 2024.07.08 105.8 2024.07.15 102.9 104.8 106.7 110.7 113.

Рынок сейчас нестабилен, и пока трейдеры извлекают выгоду из активных движений, некоторых инвесторов это может пугать. Расскажем, как вы можете защитить свои вложения и, при желании, попробовать увеличить доход.

Почему актуально сейчас

• Накал геополитических страстей подливает масла в огонь непростой обстановки на российском рынке, который может продолжаться еще в течение двух-трех месяцев.

• В такие моменты важно не только заработать, но и защитить свой текущий портфель.

• О том, как действовать в периоды нестабильности и каким инструментам отдать предпочтение, читайте в наших статьях.

Защита акций от рыночных колебаний

Если в вашем портфеле много акций, рыночные колебания могут сильно повлиять на его стоимость. Один из эффективных способов подстраховаться — открыть шорт по фьючерсу на Индекс МосБиржи.

При снижении рынка эта сделка будет приносить прибыль, а когда коррекция закончится, вы сможете ее закрыть. Полученную от шорта прибыль можно будет инвестировать в подешевевшие акции, чтобы больше заработать при восстановлении котировок.

На прошлой неделе рынок ОФЗ перешел к коррекции из-за роста геополитической напряженности и сохранения инфляционных рисков — индекс RGBI попытался закрыть гэп на отметке 98,63 пункта, однако достиг только уровня 98,7 пункта (по итогам недели доходность индекса выросла на ~30 б.п. – до 18,5% годовых).

Ожидаем, что в ближайшее время рынок будет оставаться под давлением внешних факторов. Кроме того, существенным фактором неопределенности для облигаций остаются итоги декабрьского заседания ЦБ – пока инфляционный тренд идет по верхней границе прогноза регулятора на конец года (8,0%-8,5%) и отклонение от данного тренда вверх может повлечь более жесткую реакцию Банка России 20 декабря (повышение ставки сразу на 200 б.п.).

В результате, на этой неделе высока вероятность продолжения коррекции индекса RGBI к отметке 98 пунктов и полное закрытие гэпа на уровне 98,63 пункта. Рекомендуем инвесторам сохранять осторожность, не форсируя увеличение позиции облигаций с фиксированным купоном до целевого уровня (до ~20% портфеля). В сложившихся условиях целесообразно временно отложить наращивание портфеля до заседания ЦБ 20 декабря.

Для рынка ОФЗ неделя завершается на минорной ноте – в четверг индекс RGBI снизился до 98,85 пунктов (доходность индекса выросла на 16 б.п. – до 18,63% годовых).

Усиление геополитической напряженности и сохранение инфляционного давления продолжают нивелировать позитив от ожиданий следующего года. Сегодня ожидаем закрытие гэпа по RGBI на отметке 98,63 пункта. В целом, усиление негативных факторов (геополитика и ставка ЦБ) способны в ближайшие 1,5 месяца продавить котировки ОФЗ-ПД ниже, снова протестировав годовые минимумы по индексу RGBI (96,3 пункта).

Пока глобально картина на 2025 год не меняется – ожидания начала цикла ослабления ДКП сохраняются. Текущее ухудшение конъюнктуры дает возможность плавного увеличения позиции облигаций с фиксированным купоном до целевой доли (до 20% портфеля).