экономика россии

Основными драйверами роста экономики РФ стали отрасли реального сектора, обрабатывающая промышленность выросла на 8,6% — Мишустин.

tass.ru/ekonomika/21944091

В отличие от ОНЕГДКП, — очень стабильный стратегический документ Банка России, обновляемый раз в год.

Стабильный во многих смыслах:

В позитивном смысле структура и задачи по развитию рынка не меняются из года в год. Содержание задач, конечно, корректируется, хотя и не особо значимо.

В количественном смысле слово «стабильность» упоминается все чаще. 56 в 2022 году, 62 в 2023 и 71 в 2024 году.

В отрицательном смысле все также стабильно сохраняются постулаты, не имеющие отношения к реалиям работы современной денежной системы и развитию финрынка:

⛔️ Риски вытеснения частных заимствований госдолгом (см. как не произошла MMT-революция).

— они остались, при этом убрали, что рынок корпоративных и государственных облигаций растет «в равных пропорциях, что означает отсутствие эффекта вытеснения». Похоже у нас обратный эффект — теперь частный долг растёт быстрее 🤔

На самом деле, госдолг и расходы бюджета создают финансовые активы и возможности частного сектора, и ничего не вытесняют.

( Читать дальше )

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги
(с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций — резидентов Российской Федерации) плюс
остатки средств на счетах обязательных резервов,
депонируемых кредитными организациями — резидентами Российской Федерации в Банке.
Более 90% — это нал.

С лета 2024г наличная масса не растёт в связи с ростом ставок.

В сентябре начался рост наличной базы.
За 2 недели плюс 0,4%.

Скачал еженедельные данные с сайта ЦБ России,
построил график


Денежная база М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты)
растёт на 18% в год

ВЫВОДЫ
1.
Доля наличных падает.
2.
Осенью в России ускоряется рост денежной массы.
Осенью 2024г., как обычно, происходит ускорение роста денежной массы.

Больше денег,
часть новых денег попадёт на рынок.

С уважением,
Олег

( Читать дальше )

Министерство экономического развития решило перестраховаться на случай, если экономические прогнозы окажутся слишком оптимистичными. В новом консервативном сценарии до 2027 года предсказывается возможное «переохлаждение» экономики в 2025 году. Причины? Замедление мировой экономики, усиление санкционного давления и демографические проблемы.



Представьте, что экономика — это автомобиль, который долгое время мчался на высокой скорости, но теперь ему грозит пробуксовка. В 2025 году рост ВВП может составить всего 1,7% вместо ожидаемых 2,5%. Это как если бы машина, разогнавшись, вдруг сбросила скорость. Для Банка России это явный сигнал: время снижать ключевую ставку.

Но дальше может быть еще интереснее. Цены могут снова начать расти уже к 2026-2027 годам, что заставит власти снова ужесточить денежную политику. Внутри страны ситуацию осложняют демографические проблемы — рабочих рук становится меньше, а значит, и рост замедляется.

Так что, пока основной прогноз выглядит довольно радужно, консервативный сценарий предупреждает: легкой прогулки не будет.

( Читать дальше )

  

1. Матёрый релокант Дмитрий Некрасов, занимавший ранее высшее положение в иерархии иноагентов, а ныне проживающий на Кипре, пишет, что экономика России столь крепка, что врагам разумно было бы считать наши ресурсы бесконечными. Цитирую из экстремистской соцсети господина Цукерберга (ссылка 1, ссылка 2):

На третьем году войны стоило бы изучать уже не столько российскую экономику, сколько ментальные проблемы людей, которые продолжают верить в никогда не сбывающиеся прогнозы о ее скором крахе, высказанные все теми же лжепророками, которые за два года ни разу не дали правильных предсказаний (и не слушать тех, чьи экономические прогнозы сбывались. <…>

Горящий от попадания дрона НПЗ – это просто картинка, которая ничего не говорит о вероятности возникновения дефицита топлива. Первым реальным сигналом о том, что кто-то в правительстве РФ хотя бы теоретически допускает, что атаки на НПЗ могут создать хоть какие-то минимальные проблемы для армии, будет рост акцизов на топливо. Не на 5% в год, как сейчас, а хотя бы на 25%. Вторым – кратное увеличение акцизов. В стране, где гражданское потребление топлива во много раз превосходит военное, никаких других мер понадобится не может даже в теории. <…>

( Читать дальше )

#БанковскийСектор
⚙️ Кредитование во втором квартале ускорилось во всех сегментах, а средства населения продолжили активно расти

⚪ Рост корпоративного портфеля ускорился более чем вдвое по сравнению с первым кварталом и составил 5%. Более трети прироста пришлось на сегменты, слабо чувствительные к жестким денежно-кредитным условиям: проектное финансирование строительства жилья, кредитование начатых ранее инвестиционных проектов и другие сегменты.

Благодаря высоким доходам компании могут обслуживать долг даже на фоне повышенных ставок. С учетом спроса компаний на кредиты в первом полугодии годовой прогноз повышен до 10–15%.

⚪ Ипотечный портфель вырос на 6,3% в преддверии сокращения господдержки с 1 июля. Однако годовой прогноз сохранен в диапазоне 7–12% с учетом более умеренных темпов роста во втором полугодии после завершения массовой «Льготной ипотеки» и ужесточения условий «Семейной ипотеки».

⚪ Потребительское кредитование выросло на 5,9%, что объясняется повышенными расходами граждан на потребление на фоне увеличения доходов населения. Прогноз на 2024 год повышен до 12–17%.

( Читать дальше )

Надеюсь, вы понимаете, что ФНБ не бездонная бочка. ФНБ скоро закончится.

До продажи акций из ФНБ дело дойдет только если все будет уж совсем плохо. К тому же стоит понимать, что финансовым властям не нужна паника на фондовом рынке. Поэтому, до распродажи акций из ФНБ, очевидно, попробуют и другие методы обеспечения текущих расходов страны в рублях.

 

Следовательно, будут изыскиваться иные варианты балансирования доходов и расходов. И самое простое и очевидное, в случае, если ФНБ заканчивается, а доходы страны для наполнения бюджета продолжают демонстрировать недостаточность – это девальвация рубля.

Мы это уже проходили не раз. И скорее всего это будет меньшее зло среди всех зол, из которых будут выбирать.

Девальвация рубля – как инструмент повышения доходов страны в рублях уже использовалась неоднократно.

Это говорит о том, что с большой вероятностью, могут вернуться именно к этому проверенному методу.

 

Но подчеркиваю, такое наиболее вероятно, если дело дойдет до исчерпания ликвидной части ФНБ.

( Читать дальше )

И снова здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

Не смотря на осеннюю погоду и весеннее настроение наш фондовый рынок любимой Российской Федерации 🇷🇺 жив.
Многие инвесторы и эксперты предсказывали бурный рост индекса sp500 после снижения ключевой ставки на 0,5%.
Но чуда не случилось. Индекс остался в красной зоне.
ММВБ не особо отстаёт, тоже за вчерашнюю вечернюю сессию потеряв более 8 пунктов и закрепился на уровне 2745 п.
Геополитическая обстановка в мире, особенно на Ближнем Востоке накаляется. Нефть марки Brent растёт почти на 1%. Цена составляет 73,50 $ за баррель.
Индекс RGBI пробил уровень 2014 года. И на этом не собирается останавливаться.
Росстат опубликовал данные по инфляции с 10 по 16 сентября.
Индекс потребительских цен вырос на 0,1%.
В общем к устойчивому снижению инфляции путь тернист и не лёгок. Но пройти все эти невзгоды нам всем предстоит в ближайшее время.
Центральный банк ожидал от повышения ключевой ставки получить эффект в кредитовании.
Но например автокредиты выросли на 30%.

( Читать дальше )

Минэкономразвития прогнозирует, что курс юаня по отношению к рублю вырастет с 12,4 руб. в 2024 году до 14,4 руб. к концу 2027 года. В 2024 году курс будет колебаться в диапазоне 12,6–13,4 руб., а среднее значение составит 13 руб. Консервативный сценарий предполагает, что к декабрю 2027 года юань превысит 15 руб.

Включение юаня в прогноз связано с его возрастающей ролью в расчетах России, особенно после введения санкций против доллара и евро. По данным Минэкономразвития, в международных расчетах России с «дружественными» странами доля юаня составляет около 33%, а общая доля расчетов в «дружественных» валютах достигла 44,3%.

Эксперты связывают рост курса юаня с увеличением импорта из Китая и общей девалютизацией экономики. В условиях ограниченного доступа к доллару и евро, российские банки активно используют юань в финансовых операциях. Банк России также рассматривает возможность расширения операций с юанем для стабилизации рынка.

Источник: www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/09/19/1063112-minek-vpervie-rasschital-kurs-yuanya-v-makroprognoze?from=newsline

( Читать дальше )