тмк

ТМК: EBITDA в 4К19 выше ожиданий    

Выручка ТМК за 4К19 не изменилась кв/кв, составив $1 100 млн (-5% против АТОНа). Скорректированный показатель EBITDA подскочил на 30% кв/кв до $180 млн (+13% против АТОНа), главным образом, благодаря сильной динамике Российского дивизиона, которая нивелировала слабые показатели в Американском и Европейском дивизионах. Чистый долг сократился до $2 503 млн с $2 672 млн на конец 3К19, в результате чего отношение чистого долга к EBITDA составило 3.6x. В 2020 компания ожидает, что потребление трубной продукции компаниями топливно-энергетического комплекса в России и объём отгрузок бесшовных труб промышленного назначения в Европейском дивизионе останутся на уровне 2019.

ТМК продемонстрировала сильные результаты, оказавшиеся выше ожиданий в части EBITDA Российского дивизиона (+47% кв/кв до $198 млн в результате оптимизации структуры продаж и снижения цен на сталь). В Американском дивизионе показатель EBITDA оказался, как и ожидалось, отрицательным вследствие ухудшения рыночной конъюнктуры. Мы ожидаем решения по дальнейшему использованию остатка денежных средств, полученных от продажи IPSCO, и подтверждаем оптимистичный взгляд на компанию, которая торгуется по скорректированному мультипликатору EV/EBITDA 3.9x.

Атон

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:
 

• Портфель вырос на 1.5% против индекса Мосбиржи -1.1%
• По основным компаниям изменения: Яндекс +3.7%, X5 +2.6%, Русал +2.2%, ЛСР +1.8%, ТМК +1.2%, QIWI +0.9%, Лукойл -0.6%, Детский мир +1.5%, Северсталь -0.9%, ММК -5.6%, Полюс +3.8%

Изменения цен здесь приводятся от цен дня пятницы прошлой недели (12:15) к ценам дня утра (примерно 10:35).


Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи


Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

( Читать дальше )

Здравствуйте.

На рынке наблюдается «Идеальный шторм»: паника от коронавируса наложилась на вчерашний отказ России от продления сделки ОПЕК+ чем она подрывает всю сделку. 
Судя по реакции нефтяных компаний такой вариант не предполагался и является полной неожиданностью для всех сторон. 
Напоминаю, что еще есть целый месяц действия старого соглашения, в течении которого все может перевернуться с на 180 градусов. В прошлые переговоры так же до последнего не соглашались, а потом неожиданно согласились. 
Так что, учитывая то что вариант с отменой соглашения не обсуждался серьезно, я полагаю, что нужно быть готовым и к договору. Но это не скоро-видимо спекулянтам по нефти большинство из которых в лонгах опять придется несладко, крупное меньшинство, затеявшее все, опять заработает на их костях. Мои соболезнования лонгующим нефть с плечами.
Таким образом в цене заложили сейчас и распад сделки ОПЕК+ и максимально негативный сценарий по коронавирусу оба варианта — не факт. 
Китай уже коронавирус можно сказать поборол и это предстоит остальным.
У нас в истории были и более опасные вирусы. Ничего перемелется.
Зато у долгосрочных инвесторов появился уникальный шанс подобрать бумаги со скидкой более 20%. Бумаги с двукратной дивидендной доходностью которые смогут обеспечить вам пенсию в 35 и так далее. Вы же этого ждали, так что вы сейчас-то все испугались?
Как я и говорил с момента прихода двукратной дивидендной доходности у более чем 10 крепких компаний я наконец-то вернулся в акции из золота, и покупаю лесенкой по мере снижения. Акции удобны еще и тем что их можно держать под ГО фьючерсов которые использовать для хеджа — покупки si и золота, шорта ri. Что меня спасает от убытка пока. Акции дивидендные сейчас падают меньше чем рынок поэтому купив дивидендные акции и захеджируюсь шортом ri мы имеем плюс на счете. Хотя в данный момент я уже сбрасываю хедж — ситуация располагает остаться в акциях. 

( Читать дальше )

вице-президент ТМК Владимир Шматович.

«Мы намерены использовать почти все оставшиеся средства, более 90%, ближе к 100%, чтобы выплатить существующий долг. Не только чистый долг, от которого мы немедленно избавимся, но и общий долг»

Вице-президент также сообщил, что компания сейчас обсуждает изменение дивидендной политики и выплату дивидендов, а решение может быть принято во втором квартале 2020 г.

О европейских активах, консолидированных на базе румынской «дочки» TMK-Artrom

«Есть шанс, что эта компания станет частной, это значит, что мы верим в этот актив и его значимость»

Структура ТМК проводит buyback и инициировала принудительный выкуп оставшейся части акций TMK-Artrom.

«Мы открыты для будущих опций, в том числе публичного размещения или каких-либо других опций. Но еще раз повторю, что бизнес работает, мы не продаем его сейчас, он развивается, и мы связываем с ним большие надежды»

( Читать дальше )

Трубная Металлургическая Компания (ТМК) – рсбу/ мсфо
1 033 135 366 акций www.tmk-group.ru/Shares_and_GDRs
Free-float 34,8971% www.tmk-group.ru/Share_capital_structure
Капитализация на 06.03.2020г: 52,318 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 145,415 млрд руб/ мсфо 232,750 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 178,060 млрд руб/ мсфо 265,104 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 205,252 млрд руб/ мсфо 290,866 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: _______ млрд руб/ мсфо 298,597 млрд руб

Выручка 2017г: 184,726 млрд руб/ мсфо 256,023 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 159,726 млрд руб/ мсфо $3,835 млрд
Выручка 2018г: 211,165 млрд руб/ мсфо 319,399 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 178,300 млрд руб/ мсфо $3,667 млрд
Выручка 2019г: _____ млрд руб/ мсфо 308,378 млрд руб

Прибыль от курсовых разниц – мсфо 2016г: 8,897 млрд руб 
Прибыль от курсовых разниц – мсфо 2017г: 1,668 млрд руб 
Убыток от курсовых разниц – мсфо 2018г: 4,644 млрд руб 
Прибыль от курсовых разниц – мсфо 2019г: 2,098 млрд руб

Прибыль 2016г: 16,813 млрд руб/ Прибыль мсфо 10,732 млрд руб

( Читать дальше )

гендиректор ТМК Игорь Корытько

«Мы положительно оцениваем перспективы на 2020 год и ожидаем сохранения стабильного уровня потребления трубной продукции в России на фоне растущего спроса на высокотехнологичную продукцию по мере повышения сложности проектов по добыче углеводородов, а также улучшения структуры продаж в Европе. ТМК ожидает, что в 2020 году показатель EBITDA группы, которая включает Российский и Европейский дивизионы, останется на уровне 2019 года»

источник

ПAO «ТМК» («ТМК» или «Группа»), один из ведущих мировых производителей труб для нефтегазовой промышленности, объявляет аудированные консолидированные результаты деятельности за год, закончившийся 31 декабря 2019 г., в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

 

Основные показатели за 12 месяцев 2019 г.

 

Финансовые результаты

- Выручка за 2019 г. снизилась на 7% и составила 4 767 миллионов долларов США; выручка Российского дивизиона за 2019 г. выросла на 6% и составила 3 641 миллион долларов США.
— Скорректированный показатель EBITDA за 2019 г. составил 688 миллионов долларов США, что на 2% ниже показателя предыдущего года. Скорректированный показатель EBITDA Российского дивизиона составил 636 миллионов долларов США, что на 31% выше показателя за 2018 г.

( Читать дальше )

В пятницу, 6 марта, ТМК должна представить финансовые результаты за 4К19.

По нашим прогнозам, выручка компании составит $1 156 млн (+5% кв/кв), EBITDA — $160 млн (+15%), чистая прибыль — $8 млн. Говоря о динамике отдельных дивизионов, мы ожидаем увидеть сильные показатели в Российском дивизионе (по нашему прогнозу, EBITDA вырастет на 25% кв/кв до $168 млн) вследствие резкого падения цен на сталь, что должно компенсировать слабую динамику в Американском дивизионе, в котором показатель EBITDA предположительно будет отрицательным (мы считаем, что продажа американского подразделения ТМК будет способствовать росту стоимости). В Европейском дивизионе ожидается стабильная динамика: EBITDA прогнозируется на уровне $4 млн.

Мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ТМК.

Телеконференция состоится 6 марта в 14:00 GMT / 17:00 МСК. Подключение: +44 2071 943 759 (Великобритания) /+7 495 646 93 15 (Россия), ID конференции: 64776965#.

Атон

Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 21 - 28 февраля 2020 г. и таблицу параметров по ценным бумагам  

Лукойл снизился в цене на 11.3% против индекса Мосбиржи -10.4% на фоне ослабления рубля. В связи с ростом курса доллара существенно выросли экспресс потенциалы Фосагро, Полиметалла и НЛМК, планируем оперативно их проанализировать. Для Лукойла негативно снижение цен на нефтепродукты в ЕС. Позитивно удорожание нефтепродуктов в РФ. Целевая цена снизилась на 1.9%, потенциал роста увеличился на 10.6%. Целевая доля в компании выросла. На неделе были совершены купли-продажи. Большую часть нефти Лукойл реализует в форме нефтепродуктов, несмотря на значительное снижение цен на нефть с LTM (4кв18−3кв19), внутренние цены на нефтепродукты выросли. При этом внешние цены снизились на 11−30%, что смягчается ростом курса доллара и снижением налоговой нагрузки из-за снижения цен на нефть на 23%. В итоге мы ожидаем снижения EBITDA на 13%. Компания планирует направлять денежный поток на выплату дивидендов и наращивает производство на льготных месторождениях.

( Читать дальше )

Друзья, всем привет!
Сделал небольшой обзор по моему портфелю акций «МагнатЪ» инвестиционные планы на март 2020 года.  

№1 Новатэк (планирую покупать)
На текущий момент акция торгуется в нисходящем канале, в этом году хорошо попадала и уже отработала уровни 1013,8 и 1060,80, на которых можно было подбирать акцию в долгосрок. В случае более глубокого снижения цены, следующие сформированные уровни для покупок на отметках 656,3; 641,7; 590,2; 535,1. При продолжении нисходящего движения я буду покупать на этих уровнях.
Ключевой уровень сопротивления: 1345. Все, что торгуется ниже, я рассматриваю как движение в нисходящем канале. Поэтому покупки акции в целях долгосрочного инвестирования оптимальны только в случае тестировании ценой вышеуказанных уровней.


№2 Квадра (планирую покупать)
Акция торгуется на очень привлекательных уровнях. Буду пробовать на маленький объем. Первые покупки на 0,003169 – обычка, 0,003673 – преф.

( Читать дальше )