тмк

Сегодня ТМК публикует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г. После сильного дивидендного гэпа пару месяцев назад пока бумаги не стремились закрывать этот ценовой разрыв, но позитивная отчетность сможет это сделать с большой долей вероятности.

Мы видим долгосрочно привлекательными бумаги ТМК по причине покупки ЧТПЗ и обнародования новой дивполитики уже в начале 2022 г., в которой могут быть заложены повышения дивидендных выплат. Если они будут реализованы, то акции ТМК должны увеличиться в цене на 7-10% за 1-2 квартала. Мы видим вероятность роста на горизонте полугода и возможность открытия длинных позиций по бумаге.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

  — Выручка за 3-й квартал 2021 г. выросла на 7% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 117,3 млрд руб. на фоне стабильного объема продаж и роста цен реализации.
Выручка за 9 месяцев 2021 г. выросла на 79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 291,5 млрд руб. в связи с постепенным восстановлением экономической активности на ключевых рынках и сегментах Группы, а также благодаря консолидации результатов предприятий Группы ЧТПЗ.

— Скорректированный показатель EBITDA в 3-м квартале 2021 г. увеличился на 19% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 16,8 млрд руб. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA по итогам 3-го квартала 2021 г. выросла на 1,4 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом и составила 14,3%.
Скорректированный показатель EBITDA за 9 месяцев 2021 г. увеличился на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 39,5 млрд руб. в связи с консолидацией результатов предприятий Группы ЧТПЗ, что компенсировало резкий рост цен на сырье в течение 9 месяцев 2021 г.

👉 ТМК за 9 месяцев нарастила выручку по МСФО на 79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 291,5 млрд рублей

👉 Рост связан с постепенным восстановлением экономической активности на ключевых рынках и сегментах группы, а также благодаря консолидации результатов предприятий группы ЧТПЗ

👉 Выручка за 3 квартал выросла на 7% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 117,3 млрд руб. на фоне стабильного объема продаж и роста цен реализации

👉 Скорректированный показатель EBITDA в 3 квартале 2021 г. увеличился на 19% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 16,8 млрд руб

👉 Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA по итогам 3-го квартала 2021 г. выросла на 1,4 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом и составила 14,3%

👉 Скорректированный показатель EBITDA за 9 месяцев 2021 г. увеличился на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 39,5 млрд руб. в связи с консолидацией результатов предприятий группы ЧТПЗ, что компенсировало резкий рост цен на сырье в течение 9 месяцев 2021 г

👉 Прибыль компании за 9 месяцев снизилась в 8,6 раза, до 2,9 млрд рублей, за 3 квартал – уменьшилась на 32%, до 3,3 млрд рублей

📈ТМК +3%«Трубная металлургическая компания» завершила III квартал 2021 года со скорректированной EBITDA на уровне 16,758 млрд рублей, что на 19% выше показателя II квартала 2021 года. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA по итогам прошлого квартала выросла на 1,4 п.п., до 14,3%.

Чистый долг компании на конец сентября, включая чистый долг предприятий группы ЧТПЗ, составил 275 млрд рублей по сравнению с озвученными ранее ТМК на конец июня 251,8 млрд рублей.

В июле-сентябре ТМК реализовала 1,154 млн тонн трубной продукции, что практически соответствует скорректированному показателю за II квартал в 1,151 млн тонн (ранее — 1,13 млн тонн).