опционы

Это моя первая запись на «смарт-лабе». Приятно с вами познакомиться.

Позиция набиралась 13 — 15 января. Рост был очивиден, но прыгать в уходящий поезд не хотелось. Да и перестал я верить в хорошее в прошлом году.



До продажи одного контракта по 160290, приказ на которую отдал несколько минут назад, график прибыли/убытка выглядил бы так:

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

Сегодня на фьючерсе РТС, наконец-то, подросла волатильность, как дневная, так и подразумеваемая. За сегодняшний день фьючерс уже установил рекорд по амплитуде 2013 года, прошёл аж 3560 пунктов(Эх, и где те времена, когда за пару часов рынок мог столько пройти :)  )

RTSVX тоже подскочил в район 22,1, а подразумеваемая вола в ближайших февральских опционах поднялась с 18 до 20. На мой взгляд, сейчас есть вероятность прокатиться вниз, вполне возможно, что куда-то в  район 155 000. Так как там после январской экспирации было продано много 155 000 путов. На 160 000 какого-то уровня сопротивления не видно, да и опционов с этим страйком было проторговано и открыто не очень много.

Оборот по опционам на фьючерс РТС за день составил чуть больше 10 млрд рублей, что выше среднего значения, оборот по опционам на самые ликвидные акции составил 373 млн рублей, что также чуть выше среднего.

( Читать дальше )

Коллеги, у меня возникло несколько вопросов по торговле опционами и буду благодарен за ответ специалистов. Итак,
 
1). Как известно у нас на фортсе торгуются маржируемые опционы американского типа. Суть как известно в том, что при покупке опцика мы не платим всю премию, а лишь резервируем часть ГО. Вопрос конкретный, в % отношении сколько ГО на центральные страйки коллов (квартальные опцики) от премии. Не могли бы вы привести данные для колла на сбер на страйке 108.
2). Важный вопрос опять по данному примеру. Если мы делаем риск-нейтральный портфель. Покупая опцик и продавая фьюч (кстати сколько сейчас дельта для опциона колл на страй 108?), сколько в сумме будет ГО, которая расчетная палата у нас возьмет. В теории я читал что как бы должно быть ноль, ибо для маржируемых опционов биржа по риск-менеджменту данный портфель считает безрисковым. Как на практике это будет. Если можно в реальных цифрах.
 
Спасибо,

Обзор сегодняшнего рынка

Сегодня на фьючерсе РТС очередной низковолатильный день, который интересен только тем, что открытый интерес снова перемахнул через отметку в 700 000. С учетом того, что сегодня ещё проошёл довольно высокий объем по опционам на фьючерс РТС (13,7 млрд), то есть небольшая вероятность, что в понедельник будет движение. Если же позиции снова съедут ниже 650 000, то боковик продолжается.

IV в 165 000 и 170 000 февральских страйках съехала до смешных значений, она уже торгуется ниже 18. При этом RTSVX в очередной раз уже обновил исторический лоу и на текущий момент торгуется на уровне 19 пунктов.

Оборот по опционам на акции тоже довольно высокий — 454 млн. рублей, в очередной раз львиная доля оборота — это опционы на сбер. 



Вообще, судя по количеству открытых позиций во фьючерсе на сбер, и по обороту в 110 коллах февраля, есть ощущение, что до середины февраля Сбер 110 не пройдет с большой вероятностью. Потому что, если это всё же случится, то кому-то придётся фиксировать большой убыток. 

( Читать дальше )

Сегодня RTSVX показал исторический (за свою непродолжительную историю) минимум 18.8, пока эту фразу писал 18,59!!! Уже никому не страшно. Рынок будет расти по 0,4% в день неограниченное количество времени.
Только вот почему улыбка стала ухмылкой остается непонятным ведь падения не будет, зачем покупать путы и тем более в них спрэды расшиять???

Краткие итоги моей опционной торговли.

1) 160ые коллы, купленные перед НГ по 600. smart-lab.ru/blog/96195.php
Хорошо, что не стал ждать экспирации, продал в подходящий момент, хотя некоторые писали, что рано продал (по 1000):


Профит 66,6%

2) Стренгл сбера (5Call@10000/5Put@9500). http://smart-lab.ru/blog/96283.php

Путы продал в 2 раза дешевле цены покупки 18/01/2013 по 155р. Стало понятно, что держать их смысла уже нет и они просто обесценятся.

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

Как и ожидалось, рынок не смог пойти вниз без хорошего запаса открытых позиций. Фьючерс РТС, по-прежнему, болтается в безыдейном боковике чуть выше прежнего экстремума 160 000. Сейчас получается, как в той басне Крылова про лебедя, рака и щуку. Газпром тянет вниз, Сбер вверх, фьючерс РТС едет, соответственно, вбок. 

Зато сегодня есть на что обратить внимание в опционах на акции. Во-первых, оборот по опционам на акции сегодня поставил рекорд с начала года — наторговали на 0.75 млрд. рублей. Во-вторых, 523 млн. рублей из этого оборота составили опционы на сбер (300 млн коллы). Также сегодня по сберу ещё резко скакнул открытый интерес, скачок больше чем на 30% это очень серьёзное изменение (от 750 000 контрактов до 912 000). 

В общем, по моим прикидкам у сбера есть хороший шанс обновить исторический максимум в районе 115 рублей. Соответственно, такой рывок может даже унылый фьючерс РТС подтянуть до 165 000.

Оборот по опционам на фьючерс РТС сегодня составил 6.9 млрд. рублей, что ниже среднего значения. В общем, неудивительно, основная игра сейчас происходит в акциях сбербанка, до фьючерса на индекс сейчас никому дела нет, это видно в том числе по открытым позициям, которые никак не могут выйти выше 700 000 контрактов.

( Читать дальше )

  Честно говоря, рост немного подпортил мне нервов, так как до страйка проданных колов (165) мы недобрались совсе немного. Пока мы медленно и уверенно ползли к этому уровню, я почти полностью заменил 150 Путы на 155. Сейчас еще чуть продал 165 колов, чтобы как-то уравновесить позу.
  В итоге имею примерно одинаковый объем проданных 155 путов и 165 колов, и чуть-чуть 150 путов против 170 колов. Что будет дальше я даже предсказывать не берусь, ибо пойти можем и вверх и вниз примерно с одинаковой вероятностью. В случае какой-либо движухи я хочу просто посидеть в сторонке и посмотреть на нее, так как есть сомнения в том что сейчас мы можем сгенерировать адекватный движ,  скорее я надеюсь на нервный боковичок, на котором мои опционы окончательно стухнут:)
Спасибо за внимание:)

Приветствую всех цинителей опционов.
        Долго не писал, потому что ожидал окончания формирования 5ти волновки на фьючерсе 3.13. До этого момента рассуждать считаю без смысленно.
        Предыдущий обзор здесь      smart-lab.ru/blog/98252.php

        Откат к уровню 970 по БА, все таки произошел, как и ожидалось. В этой точке я ожидал формирование 3ей волны, НО не расчитал условия УБ, поэтому один агресивный покупатель смог нарисовать разворотную фигуру вверх и толпа вытянула фьюч выше 1000 пунктов.
       Из опасных позиций, у меня остались в портфеле не прикрытые короткие кол опционы февраля 950, закрыть их в точке безубытка не получилось, т.к. стакан был пуст. КАК? Спросите вы. ВОТ ТАК НА УБ, отвечу я. Пришлось хеджироваться фьючем, частично 960, остальное выше 1000 пунктов по фьючерсу на UX. 
       Закрытие хедж-позы, планировалось в точке 1030-1035, так как предыдущий хай 1027.
       Почему именно так и вопреки тех анализу?
       

( Читать дальше )

Добрый день всем.

Начал разбиратся с опционами, возник вопрос, который стыдно озвучить, так как он кажется очевидным :)
Вопрос относительно что такое премия при продаже опционов и как она учитывается

Допсутим продаем мартовский call 10 за 5$ 
Чем является премия? и когда ее зачисляют на счет. (вопрос в разрезе как рынка РФ так и CME/NYSE)

Насколько я понимаю, опционы на РФ и других рынках практически все маржируемые и торгуются как фьючерс...