опционы

Подкинули задачку по опционам, а так как я в них ничерта не понимаю...
выкладываю тут, в надежде найти ответ:)
1) Определите верхнюю и нижнюю границы премии европейского опциона CALL, до исполнения которого остается 192 дня, если спот-цена базисного актива равна 877 руб., а цена исполнения составляет 850 руб. Ставка без риска на данный период равна 7,5% годовых, база – 365 дней.

2) Спот-цена акции составляет 320 руб. Инвестор определил, что через 3 месяца ее цена может составить 344 руб. или 303 руб. Предполагается, что акция делима. Ставка без риска – 8% годовых. Используя простую однопериодную биноминальную модель, определите, сколько должен стоить трехмесячный опцион CALL на данную акцию с ценой исполнения 325 руб.

3)Покажите на условном примере, почему опцион колл на акции, по которым не выплачиваются дивиденды, не может стоить меньше, чем разность между спот-ценой базисного актива и приведенной стоимостью цены исполнения опциона.

4) Каким образом можно с помощью опциона колл и базового актива сформировать синтетическую позицию по опциону пут?
 
Всем Спасибо!:)

Всем доброго времени суток

предыдущий пост — smart-lab.ru/blog/116130.php

Сегодняшний день был для меня еще одним подтверждением того, что я правильно сделал, что начал в свое время заниматься опционами. На рынке акций и фьючерсов если ты ошибся с направлением, то выхода два — стоп-лосс или ждать когда тебя «закроет» брокер. Я это к тому, что вчера вечером и сегодня утром я имел позицию отражающую мое мнение по рынку — скорее вниз, чем вверх))) Но в опционах, ничего не делая с позицией, можно быть в лонгах, когда растем и быть в шортах, когда падаем. Конечно звучит красиво, а на самом деле влезая в опционную торговлю все глубже и глубже понимаешь тонкости этого инструмента и его опасности.

Но это все лирика, а по моему портфелю ситуация следующая: в течение дня я только выравнивал дельту фьючом на росте и только после вечернего клиринга я существенно изменил кол-во купленных и проданных опционов. Во-первых, стала некомфортно большой для меня отрицательная тэта. А во-вторых, после сегодняшнего трендового дня я не ожидаю аналогичных движений в ближайшее время.

( Читать дальше )

 Хочу пройти обучение опционной торговле, в том числе на западных площадках.
Интересно мнение знающих людей по поводу у кого стоит обучаться, а укого нет.
Книги читал, всякие-разные, пост не об этом
Начальные знания у меня есть, не хватает систематизации знаний.
Заранее благодарен за дельные советы. .

    

Апдейт позиции smart-lab.ru/blog/115916.php
занейтралился, продал 65 фьючей

После пары месяцев обсуждения на фейсбуке НОК6, тем, которые могли бы быть интересны опционщикам, наконец таки появился официальный анонс данного мероприятия.

18 мая в бизнес отеле Бородино (Москва, м Сокольники) состоится конференция

состоит из 3х частей:
Секция 1 — Привет Заграница
— опционы на VIX
— недельные опционы
— реальные примеры, кейсы
— опционы на ETF

Секция 2 — Профессионалы делятся
— опционный проп. трейдинг
— лондонские опционы на акции рос эмитентов
— ОТС

Секция 3 — Руские горки опционных рынков
— улыбка волатильности
— алготрейдинг на опционах
— календарные опционные спрэды
— динамический дельта хеджер

На мероприятии Чекулаев презентует свою новую книгу — справочник по опционам

Также обещают подарки:

• каждому участнику — журнал FO и подписка OptionVue (21 день),
• конкурс с ценными призами от Saxo Bank,
• скидка до 30% при покупке OptionVue (+21 день бесплатно),
• 5 книг в подарок от Чекулаева

( Читать дальше )

Всем доброго времени суток
предыдущий пост — smart-lab.ru/blog/115914.php
 
Сегодняшний день начался для меня с добавление гаммы для моей позиции. Я боялся дальнейшего снижения, а рынок, обновляя лои не развил скорости...
Я сегодня продал фьючи по 127810 — почти минимум дня))) а парадокс в том, что я сделал ставку на рост ))) а, соответственно, одновременно с этим купил 130 колов. Затем очень оперативно рынок вырос. И в районе 130000 я привел позу в нейтральность. Затем, когда рынок начал активно снижаться, по хорошему надо было на 129000 снова выровнять дельту, но мы так уверенно этот уровень прошли вниз, что я решил дождаться теста 128000, и, как оказалось, зря. В итоге моя позиция сейчас имеет следующий вид:
135000 кол +509шт средняя цена покупки 2131
135000 пут +256 шт средняя цена покупки 5819
130000 пут -57 шт средняя цена продажи 2076
125000 пут -550 шт средняя цена продажи 1453
RIM3 -220 шт средняя цена продажи 131485
130000 кол +342 шт средняя цена покупки 2029
 
профиль:

Всем доброго дня!
С недавних пор я стал интересоваться торговлей опционами, но не обычными рыночными, а бинарными. Немного разобравшись в бинарных опционах, я начал открывать позиции до закрытия торговой сессии. Есть некоторые положительные результаты и я начал втягиваться все сильнее.
 
Но речь не обомне как дилетанта, а о гуру которые пользуются обычными опционами на профессиональном уровне… Если кто ведет свой блог или имеет ветку на каком нибудь форуме с аналитикой, то поделитесь плиз.
 
Что такое опционы я вроде разобрался, но все же для меня стакан опционов, их комиссии или премии — нечто не понятное. Поэтому, хотелось бы увидеть трейдеров (точнее их блоги и темы), которые на истории или в режиме онлайн показывает на скринах — «где, что, да как?»
Если поделитесь ссылками, буду примного благодарен! Ссылки можете дать в ЛС, да и тут думаю будет выглядеть не как реклама.

В принципе, можно было бы ничего больше и не писать. В заголовке все сказано. Но хочется немного поразмышлять на эту тему. И связано это с тем, что на smart-lab.ru в последнее время зачастили топики о том, что трейдер устал, и он уходит, а кто-то продолжает торговать, хотя ему это все давно уже опостыло и ничего кроме тошнотворных реакций не вызывает. И это пишут трейдеры, с которыми я начинал практически в одно время.
И я задумался, с чем это все может быть связано. Кстати, это пишут трейдеры, которые торгуют базовым активом, то есть фьючерсами и акциями. А не опционщики. И с одной стороны, это, конечно, связано с тем, что рынок в последнее время достаточно сложный, как для опционных трейдеров, так как волатильность находится на низких уровнях, так и для торгующих базовый актив.

С другой стороны, если рассмотреть трейдинг, как работу, то я бы сравнил торговлю базовым активом с работой, где необходимо работать руками, выполняя какую-то несложную, но рутинную работу, где нет места для фантазии, где сложно что-то придумать ещё. В общем, как гвозди заколачивать. Взял- ударил, взял-ударил, купил-продал, продал-купил. Короче, очень скучно. И по прошествии времени это действительно превращается в РУТИНУ. Так как, несмотря на простоту, данный вид трейдинга довольно сильно изматывает, как людей на конвейере.

( Читать дальше )

В последнее время очень полюбился газпром, который пошел, хорошо пошел топором вниз.
конечно оценен он очень странно и фундаменталиты могут меня поправить, но по самым заниженным оценкам даже с учетом призрачных перспектив бумага стоит 180-200 руб за штуку.
Покупать страшно, себя споминаю, как боялся купить Сбер по 20 рублей, хотя и тогда все было ясно :)

Так вот, цикл падежа может разгореться как исторически сложилось в мае, однако можем отпадать и до него. Потом консолидация и осторожный рост. К зиме вернемся на 200. Нормально складывается картинка.
Буду последовательно быковать. Из-за ожидаемой консолидации начну сосовего любимого обратного спрэда, отрицательного по веге, с положительной дельтой и тетой.

Покупаю 500 12 000 коллы и продаю 1000 лотов 13 000.
дельта 50 тета 200 вега -700

Всем доброго времени суток
 
предыдущий пост — smart-lab.ru/blog/115628.php
 
Сегодня я слишком перестраховывался:
утром я с открытия выровнял дельту по 131700, а в районе 131500 чуть модифицировал позицию — допродал 125 путов по 25,65 волатильности с выравниванием дельты, чтобы убрать агрессивность и уменьшить тэту.  В течение дня я хеджировался по 131К и по 130К. Если бы был у компьютера, то купил бы RI и по 129К, но получилось, что в районе 128,1К я купил 200 шт  130 колов и выровнял дельту. Это я сделал, т.к. поза вышла в область отрицательной гаммы, а я сейчас категорически хочу быть в купленной позе
 
На данный момент моя позиция выглядит следующим образом:
135000 кол +509шт средняя цена покупки 2131
135000 пут +256 шт средняя цена покупки 5819
130000 пут -57 шт средняя цена продажи 2076
125000 пут -550 шт средняя цена продажи 1453
RIM3 -130 шт средняя цена продажи 133376
130000 кол +200 шт средняя цена покупки 2069
 
профиль: