опционы

Математики и кто торгует производными от индекса VIX присоединяйтесь.



Арбитраж между фьючерсом на VIX ближайшим и опционами на SPX или на SPY. База у фьючерса — индекс VIX. Индекс считается по большому множеству страйков, исключая те цены которых = 0, итого получается около 300. Все страйки в равных пропорциях. Получается «не падающая вега» на всём протяжении страйков. Идея в том чтобы арбитражить фьючерсы на VIX против корзинки опционов SPX или SPY. Понятно что полную корзинку не соберёшь. Индекс VIX получается даже не на волатильность, а на форму улыбки волатильности, так как очень много страйков. Поэтому внутри модели оцениваем форму улыбку SPX и хеджируем риски от её изменения. Используем 2-3 страйка и хеджируем ими все изменения формы улыбки. В итоге забираем спред. Сейчас покупаетелей викса много, отсюда и идея — заработать на встречном интересе.

Как идея?

В личку

На рынке долга происходят тектонические сдвиги.
Доходность 20 летних US treasuries растет. Большой вопрос, куда уходит бабло?

Пока не дорос до фьючерсов на US treasuries, частнику проще сделать опционную позицию на ETF, например TLT - iShares Barclays 20+ Year Treas Bond.
На графике виден слом растущего тренда, и возможно реализуется фигура голова-плечи.
Не будем думать о предстоящих ужасах, пока ближайший уровень поддержки $110.

Недельный график TLT

( Читать дальше )

Добрый день Уважаемые Смартлабовцы!
Решил потренироваться с написанием постов. Сначала хотел просто написать ответ пользователю Volos, но потом решил сделать это отдельной темой, вдруг у кого-то появиться желание обсудить стратегии  по VXX.  
Коротко о себе на рынке 10 лет. Опционам в течение этого периода занимался неоднократно. С этого года перешел на внешний рынок. Счет в IB. Брокера выбирал тщательно. Надежность была тоже на первом месте по критериям отбора. Сейчас тестирую ряд стратегий на небольших суммах, в тч связанных с VIX'ом. Тут пример, одной из последних. Если кому-то интересно могу продолжить выкладывание своих идей здесь. Меня в первую очередь будет интересовать Ваша критика данных стратегий. Спасибо.

про экспир июня 2013 поймите главное — он зажат большим объемом, в данном случае в колах 145000 и путах 135000.
ну раз пускали выше 145000, значит кукл добрый — пустит и ниже 135000, а закроется все равно в диапазоне 135000-145000.
в марте кстати по хаям опционного диапазона закрывались.
а потом типа на кипре упали… хаха причем тут вообще Кипр.

Просто слушаем))) Всем тролям сразу говорю, что я на вас клал))) гыы :D. Знаю, что сейчас снова начнется обсираловка...

P.S. Кто считает что я прав, ставим + и всех тролей в БАНЮ... 


P.S.S. Если кому то что не нравится, то просто, пройдите мимо... 

Тема опционов на Смарт-Лабе не слишком популярна. Большинство постов размещается людьми, которые остаются в вечном статаусе учеников и поиска грааля, пытаясь угадать очередное движение на рынке.
В то же время хотелось бы больше информации от настоящих профессионалов, которые действительно преуспели в каком-то виде торговле.
Я на рынке уже более 10 лет, в том числе последние 5 моя профессия тесно с ним связана. Очень много было отработано различных методов. Начиная от скальпинга, кончая портфельным управлением на основе фундаментального анализа. Опционами стал заниматься сравнительно недавно, но думаю уже всерьез и надолго. Мой взгляд на рынок и на торговлю сильно изменился с этих пор.
В чем преимущества опционов перед направленной торговлей, будь то скальпинг, интрадей или дейтрейдинг? Обычным спекулянтам, чтобы зарабатывать свой кусок хлеба на рынке нужно постоянно искать неэффективности. То одну, то другую… Даже создав портфель торговых систем вы не застрахованы от того, что через скорое время они все перестанут работать. Торгуя же опционами, вы торгуете свойства рынка или конкретного финансового инструмента. А они если и меняются, то это очень длительный процесс, который занимает годы. Согласитесь, узнать свойства, проведя несколько простых статистических исследований гораздо проще, чем постоянно находится в поисках грааля, применяя очередной индикатор тех. анализа к графику цены в каком-нибудь Метастоке))


( Читать дальше )

Придумал тут по ходу слово КАЗИНОНИЗАЦИЯ :)

Последнее время время мне никак не удается побывать на общественных биржевых мероприятиях. Очень хотел выбраться на конференцию в Киеве, хотя бы на вечер субботы, но и этого не получилось. Все таки общение с коллегами бывает интересным и полезным. Зато вот сейчас еду в поезде и есть время написать короткий топик (коллеги мне еще про конференцию не рассказывали детально, но в общих чертах, полагаю, она была недалека от последних рабочих групп на бирже).
 
Итак, давайте не будем сами себя вводить в заблуждение. Нужно четко понимать, что текущий стаканный опционный рынок — это продукт работы нескольких участников, пересчитать которых можно по пальцам одной руки. Кроме того есть с десяток более мелких участников, которые облепляют этот остов. Они делают примерно тоже самое, но при наличии соответствующих ориентиров. И эта модель реально работает. Спреды на опционах за последние два года сузились в разы в терминах волатильности. Больших неэфективностей, и тех, почти не стало.


( Читать дальше )

Сначала преамбула — пишу с опционной конференции в Киеве, которая по моим оценкам проходит в весьма конструктивном ключе )
Роман Сульжик молодец — очень внимательно слушает все предложения, привлёк много западных игроков,
которые в песпективе могут весьма сильно поднять ликвидность нашего срочного(и не только) рынка.
Теперь кратко что решили(в порядке убывания приоритета) об основных проблемах и предложениях, обсуждавшихся последнее время общественностью:
1 — комисс дешёвых опций(<90п) всё таки биржа вроде согласилась понизить, но не очень сильно, как я понял
будет плавающий дисконт 10-50% но не более 2р
2 — короткие(по сроку) опции, скорее всего недельные, вроде как решено всё таки сделать и посмотреть что получиться )
Явно против сначала был только Твардовский, но и его к концу конфы вроде таки уломали )
Вопрос прореживания страйков отдельно не рассматривался, но ясно что в недельных они должны быть уже, это вопрос
чисто технический и думаю никаких проблем тут не будет.
3 — опционы на акции
решено вроде делать, лично меня очень это порадовало, западные участники были двумя руками ЗА, у них так
вообще намного более привычно.
4 — дата экспирации — вроде как решено плавно смещаться к международным стандартам, т.е. к 3-й пт. месяца
Тут против никого не было, западные участники вообще двумя руками ЗА )
5 — RTSVX и его неликвидность, как с этим бороться и вообще жить ?
решено сделать алгоритм ближе к чикагскому VIX и(главное ИМХО) удлинить срок жизни этого фьюча чтоб торговать им стало иметь некий экономический смысл !
рассматривалось также предложение сделать несколько индексов волы по типу какой станет популярней и реально ликвидным !
остальные прибить потом труда не составит )
вроде всё, теперь самое сладкое по теме топа )
У биржи есть идея запустить битву «Битву титанов»(http://rts.micex.ru/n2464) также на опциях, что по мне очень позитивно )
лично моё мнение что надо начинать с 3-го страйка от центра в обе стороны и дальше(остальные и так ликвидны)
но биржа хочет собрать все мнения участников рынка об этой идее !
На смарте они сами не хотят писать, поэтому одна очень симпатичная девушка(по совместительству начальник мониторинга маркетмейкеров) попросила меня собрать как можно более полную инфу от разных участников рынка по этой акции.
Так что пишите, все конструктивные мнения будут так или иначе учтены !
А мне может помогут со временем войти в биржевой совет(не помню как правильно называется) чтобы в дальнейшем облегчить взаимодействие
биржи с разными сегментами трейдерского сообщества.
Как я понял бирже сейчас очень важен feedback и Роман Сульжик всячески это подчёркивал во всех своих выступлениях.
Всем удачи и побольше постов по существу.