опционы

Обратите внимание на рост волатильности. За последние два дня — 25 и 26 июня после галопирующего эйфорийного роста вверх 24 июня, когда волатильность топталась на низах — волатильность (по индексу РТСВИКС) существенно выросла. Да, с одной стороны ещё вчера рынок откатил, но сегодня рынок более спокойный, однако волатильность продорлжает расти, что говорит о том, что кто-то активно скупает опционы, либо хеджируясь, либо спекулятивно предвкушая тренд куда-либо. Стоит отметить, что при стоячих ценах ФРТС росли и коллы, и путы. 

Индекс RTSVX сегодня с 27,68 до 29,56 (что явно не вписывается в динамику последних двух недель растущего тренда на РТС и падающего-бокового на волатильности). На хаю индекс волатильности опционов был равен 29,59.

В общем, возможно, сильное движение по фРТС, по крайней мере, подстраховаться от такового имеет смысл. Очень интересно наблюдать за относительными движениями в разынх сегментах рынка — при стоячем или даже медленно снижающемся доллар-рубле, фРТС продолжает падать, при этом растёт волатильность. Интересно всё же слабая динамика фРТС по сравнению с не менее слабой динамикой бакса, если бакс пробьёт минимумы дня, возможен уход дальше вниз, что тогда будет с фРТС… В общем, смотрим дальше.

Сегодня люди постоянно слышат о финансовой безграмотности, и думают, что их это не касается.

Но при выборе инвестиций, подавляющее большинство людей, продолжает действовать по наитию, и вкладывают деньги в акции компаний, без какой-либо оценки их реальной стоимости.

Поскольку Богатый папа Кийосаки рекомендовал среднему инвестору «не быть средним», мы подготовили финансовый тест на проверку инвестиционных знаний. Всегда интересно не только узнать больше о себе, но и научиться чему-то, что имеет практическое инвестиционное применение.

Перейти к тесту «На Финансовую Безграмотность» >>>

Снова вопрос относительно опционов, имеют вот такое GGD DJ, GGD DF. Я так понимаю что это цепочка опционов на акции Гугл. Как правильно расшифровать? Также прилагается таблица с дескрипшином, т.е первая G — гугл, вторая G — июльский колл(так по таблице), D — апрельский колл, и исходя из той же таблицы, DJ — апрельский и октябрский месяцы поставки. Почему то мне кажется что, тут что то не так.

Компания КИТ Финанс Брокер предлагает вашему вниманию запись прошедшего недавно вебинара по торговле опционами.
В качестве примера практического применения опционов и опционных стратегий разобрана работа в наиболее сложной рыночной ситуации — разворот тренда.
На конкретных рыночных ситуациях показаны преимущества использования опционов в разворотных ситуациях для снижения рисков и повышения доходности операций относительно базового актива.

Вопросы ведущему — Дмитрию Бабушкину — вы можете задать здесь. Дмитрий живет, преподает и торгует в г.Санкт Петербург,  работает с российскими опционами с 1997 года, он создал авторский курс по опционной торговле, который можно пройти в компании КИТ Финанс Брокер.

Актуальное расписание наших обучающих мероприятий можно посмотреть здесь:  brokerkf.ru/schedule/event/

 

Опционные уровни ES на июнь-июль. Чем жирней линия, тем сильней уровень (большая картинка).
На этот период вверху нет никаких значимых уровней, так что при снижении интересны будут отработки уровней 1904, 1896 и 1883.
 

Неожиданно обнаружил летнюю распродажу подписки на OptionVue (по сути это аренда программы на определенный срок).
До 14 июля можно купить:

• месячную подписку за $85;
• годовую подписку за $850, т.е. 2 месяца бесплатно.

Что интересно в подписку входят опции:

• Broker Quotes реалтайм данные с терминалов Interactive Brokers TWS, ThinkorSwim или из eSignal. Как мне её не хватает в обычной подписке....
• BackTrader позволяет тестировать стратегии на истории. 30 минутные данные за период с января 2001 года. Подлянка в том, что данные только за регулярную сессию.

Обычная лицензия без аренды софта стоит $995, без перечисленных выше опций.


Подписавшись на несколько месяцев можно понять, нужна вам программа или нет. За Trial период в программе достаточно сложно разобраться.
К OptionVue есть конечно вопросы, но пока достойной альтернативы за такие деньги нет. Могу сравнить с Option Net Explorer, которая на порядок уступает OV.
Чо умеет? Кратко:

• Анализ опционных позиций на американские акции, индексы типа SPX, NDX, RUT, фьючерсы. Ещё есть Австралия. Можно прикрутить ФОРТС или UK, Канаду, но нужно заниматься...
• Скринеры по поиску акций с высокой, низкой IV, HV. Это и IB TWS умеет.


• Можно писать свои скринеры для календарей, например IV1>IV2, IV1<IV2, IV1>IV2<IV3, HV30>HV60 и т.п.
• Есть возможность построить свой прогноз по цене и воле, и запустить анализ позиций с максимальной доходность или вероятностью.

( Читать дальше )

Вычисление подразумеваемой (implied) волатильности – задача хоть и не тривиальная (требуется знание численных методов), но весьма простая. К тому же  мы всегда имеем уникальное единственное решение – значение волатильности для заданного опциона. С исторической (historical) волатильноcтью дела обстоят несколько сложнее. Количество наблюдений, участвующих в расчетах, и метод ee оценки оказывают сильное влияние на конечный результат.

За основу данного поста взят материал из моей статьи в Financial One.

Рассмотрим основные методы оценки исторической волатильности и разберем их особенности.

В срочной секции Московской Биржи активно торгуются фьючерсы на обменный курс доллара США к рублю и опционы на этот контракт. В последнее время волатильность данного фьючерсного контракта возросла. Оценим его историческую волатильность.

Так как срочный контракт имеет ограниченный срок обращения, заменим его спотовым активом – валютной парой USD/RUB. Корреляция этих активов крайне высока. Для учета разницы во времени торгов будем использовать внутридневные цены только из временного интервала, соответствующего дневной торговой сессии на срочном рынке Московской биржи – с 10:00 до 18:45. Для этих данных вычислим дневные цены: open (O), high (H), low (L), close (C ) – и будем использовать полученные данные для расчета исторической волатильности.

( Читать дальше )

 «С чувством глубокого…», одним словом, все чаще в публикациях стало появляться упоминание оценки ROI для позиций и

( Читать дальше )

Итак, затянувшееся затишье на рынке нефти наконец-то было прервано. Новости из Ирака о начале полномасштабных боевых действий между боевиками-исламистами и правительственными войсками вздернуло цену нефти наверх, и очень невовремя привело к удорожанию моих проданных коллов.

Любая просадка на моем счете — это результат моих ошибочных действий. Давайте разберем, какую ошибку я совершил в этот раз.

За последний год волатильность в нефти сильно упала до многолетних минимумов. Год назад я брал в два раза больше сумму премии при продаже коллов, чем сейчас. Для того, чтобы продолжать собирать более-менее приемлемую сумму премии, мне приходится уменьшать расстояние между проданным страйком и текущей ценой фьючерса. В прошлом я уже несколько раз продавал довольно близкие страйки, и мне удавалось успешно дожить до экспирации. Но не в этот раз.

( Читать дальше )

Попробую завести новую традицию. Поскольку я помимо фьючерса на индекс РТС люблю поторговать также и опционы на этот фьючерс, а там каждый месяц проходит экспирация, то раз в месяц по факту буду постить опционный профиль PnL, который у меня получился к концу жизни каждой серии опционов. Оговорюсь, что серьёзной суммой я в опционах не работаю, так скорее играюсь небольшими деньгами, чтобы разминать мозг, устающий от рутинного следования сигналам моей основной торговой системы.
Июньскую позицию в опциках я начал формировать 16 мая, Ришка тогда была в районе 123К пунктов, и я рассчитывал, что сильно выше этого уровня она не вырастет, а снизится, но тоже не сильно, образовав коридор 123-118К пунктов. Поэтому я сформировал медвежий колл спрэд 120-125 с целью трансформации его в кондор, когда Ришка опустится ниже 120К пунктов, путём добавления бычьего пут спрэда 110-115. Я тогда надеялся продать 115 путы подороже, а 110 прикупил почти сразу, т.к. они были довольно дешёвыми. Моим ожиданиям не суждено было сбыться, Ришка без коррекции даже до 120К продолжила рост вплоть до 133К пунктов. В это время я позицию никаким образом не трогал, ожидая остановки тренда и формирования краткосрочного боковика. Ришка притормозила лишь через 10 дней, 26 мая, и тогда я решил трансформировать позицию роллировав колл спрэд на 125-130 и добавив бычий пут спрэд 115-120, так что профиль моей опционной позиции в конце мая выглядел следующим образом

( Читать дальше )