обучение

Вновь мой топик посвящен спредам. Кто осваивает опционы — может «попробовать на зуб» приведенные ниже спреды.

Вначале о рынке. Основная гипотеза (h0) — дно либо было, либо рядом, поэтому до экспирации в октябре рынок будет подрастать, диапозон 160 — 165 по РИЗе выглядит вполне рабочим (покрайней мере сейчас). Волатильность будет снижаться.
Альтернативная гипотеза (h1) — негативный сценарий, рынок валится либо стоит на месте, h0 отвергается :)



Открываем два ратио спреда на коллах:



Первый спред уходит в «0» если h0 отвергается.

( Читать дальше )

Только сейчас появилась свободная минутка написать топик об экспирации моих спредов.

Напоминаю, что открытие и трансформации были описаны в этих топиках:
smart-lab.ru/blog/13785.php
smart-lab.ru/blog/13942.php
smart-lab.ru/blog/14898.php

Была еще одна трансформация. Не дожидаясь когда мои спреды уйдут в минус — с легкой подачи deen-ua я «нагнул» профиль каждого спреда сильнее вправо. В результате первый спред при падении остается в плюсе, второй — уходит в 0.

Профили на экспирацию обоих спредов (все позы и цены реальные):





В результате имеем небольшую прибыль — примерно +5% от депозита. Не густо конечно, но с учетом того, что гипотеза о Кукле и ЗНВ в этот раз не сработала, +5% — пойдет.

Спасибо всем кто высказывался и давал дельные советы! Отдельная благодарность deen-ua иUrets!

Как отобрать жемчужину в новостном потоке? Как найти инвестиционную идею, которая принесет в будущем существенный доход? Кто сегодня сможет подсказать верное решение, имея неоспоримый авторитет в биржевой торговле? Представляем вам вебинар трейдера, на собственном счете доказавшего возможность реализации существенного потенциала фондового рынка! Элвис Марламов — практик биржевой торговли, публично управляющий средствами на реальном брокерском счете в социальной сети comon.ru и показавший доходность выше 700% годовых!

Приняв участие в интерактивном видеосеминаре, вы узнаете как заработать на новостях о слиянии и поглощении компаний, какие бумаги обладают наибольшей потенциальной доходностью и в чем секрет успеха вложений в недооцененные акции!
www.finam.ru/webinar/list000010050C/default.asp
 
 

www.bcs-express.ru/digest/?article_id=71595 www.youtube.com/watch?v=OUo1zCB1-Gg

После выступления BB в пятницу стало понятно, что рынки хотят расти.
Причем:
a) Хотят расти после падения (т.е. вероятно не резко)
b) Зона минимальных выплат по опционам 170-175
c) В том же районе находится сопротивление
d) RTSVX обновил лои!
e) До экспирации осталось 17 дней

На ум приходит только ратио спред на коллах с вершиной в районе 170-175. Стоп — ниже уровня поддержки — сейчас примерно 155. Если цена пойдет в ожидаемый район 170-175 спред заработает на Дельте, Веге и Тэте — временном распаде.

Ниже картинки профиля. Все цены реальные — поза открыта сегодня в 16-30. Новичкам советую попробовать этот спред.

 
Важно, чтобы Вега была «правильная» — на росте падала, а на падении росла :)

( Читать дальше )

Что ОН скажет? Что ОНИ услышат? Что ОНИ начнут делать?

Как известно из моих прошлых записей сейчас у меня открыта направленная вверх позиция с ограниченным риском http://smart-lab.ru/blog/13942.php

Попробуем купить пилюлю от падения, чтобы была недорогая, но эффективно помогла депозиту в случае если Беня будет не в духе. И это будет… длинный пут ратио спред!

Варианты развития событий после речи большого Б.:
1. Рынок начнет валиться — поза даст прибыль за счет отрицательной Дельты и положительной Веги.
2. Рынок выпрет — заплатим за пилюлю 300-500 руб. и все — на дельте не потеряем (она будет = 0), Вега уменьшится вместе с ценой БА.
3. Рынок встанет — убыток = 300 руб.
Конечно отрицательная Тетта не даст держать позу долго — на вечерке все закроется. Это же пилюля, а не амбулаторное лечение пиявками и клистиром :)

Ниже привожу P/L — профиль


Дельта за нас:

 
Вега тоже:
 

Сегодня я хочу обратить ваше внимание на изменения, произошедшие на днях в улыбке волатильности.

Для начала посмотрим на 3D-график улыбки:

 
Что мы видим: улыбка сильнее наклонилась вправо, т.е. стоимость коллов в волатильностях уменьшилась, стоимость путов либо не изменилась, либо чуть выросла.

Посмотрим на правую (call-овую) часть улыбки:

 
Максимальные объемы сегодня проходят по страйкм: 160, 165, потом 170 — 180. Причем офера в 160 страйке расположились ниже кривой волатильности, а биды в 175 и 180 страйке — выше кривой волатильности. Т.о. наблюдаются продажи 165 коллов и покупки 175 и 180.

( Читать дальше )

Сегодня в офисе Фондовая биржа RTS на Воздвиженке в 19.00 пройдет практический семинар «Использование OptionsWorkshop — конкурентное преимущество на рынке опционов». Семинар проведут специалисты УРАЛСИБ Кэпитал-Финансовые услуги, Фондовой биржи РТС и компании IT Global. Участие бесплатно. Приходите! Вход свободный, зарегистрироваться можно тут

Рискуя попасть в опалу :) покупаю колл спред на сентябрь 165 против 170, тем самым разбавляя этот ратио спред http://smart-lab.ru/blog/13785.php
В расчете на то, что к 15/09/11 фьючерс придет в зону минимальных выплат по своим опционам: 170 000 — 180 000.

P/L-профиль нового спреда и цены входа на картинке ниже.
Результирующий профиль — вторая картинка. 

 
 

Продолжаем осваивать торговлю опционами.

Торговая идея такая:
Вероятность роста в район точки минимальных выплат (сейчас это 175000-180000) к моменту экспирации сентябрьской серии оцениваю как 50/50 :)
Покупка голого ОТМ (вне денег) колла — не подходит (дорогой при текущей воле)
Обычный колл-спред (1:1) — тоже дорогой
Попробуем реализовать идею в ратио спреде (4 купленных против 6 проданных)

Картинка 1 — Точка минимальных выплат (на текущий момент)
 
Картинка 2. Цена базового актива и его волатильность
 
Картинка 3. Профит/лосс профиль ратио спреда (открыт в реале, цены есть в табличке — слегка подпилило при открытии)
 
Картинка 4. График Веги — моей союзницы (она отрицательная и это значит, что при снижении волатильности Вега будет добавлять маржу на счет, а волатильность как правило снижается при росте БА)
 
Ждем развития событий. Победит ли в этой экспирации Кукл? :)