ООО «Элемент Лизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника. Более 90% клиентской базы компании приходится на представителей малого и среднего бизнеса.
11:00-15:00
размещение 25 июля
Собирается тут конторка «Юг Руси» денежек попросить в займы. Прежде чем давать, давайте послушаем, что конторка говорит о себе:
"… ООО «Юг Руси» основана в 1992 году в г. Ростове на Дону. За 30 лет работы мы прошли путь от маленькой торговой компании до ведущего производителя подсолнечного масла в России..."
А теперь почитаем финансовую отчётность.
Контора закредитованная и абсолютно неликвидна. Денег в компании нет. Все деньги, которые контора заняла в долгосрок, плюс те, которые она должна по кредиторской задолженности, находятся в долгосрочных финансовых вложениях, а это без малого 50 млрд рублей. Структура капитала неудовлетворительная. Компания полностью зависима от заёмных денег. Всё, что есть у компании — 45 тыс рублей на счетах и 900 млн в качестве уставного капитала.
Компания как таковая не является производителем подсолнечного масла, она берёт деньги в долг и финансирует производителей, при этом сильно зависит от того, сколько эти производители заработают. И если в 2022 году «Юг Руси» надоила с дочек 3 млрд рублей, то в 2023 с трудом наскребла 400 млн, раздала долги и год закончила с убытками.
Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26246RMFS 17 июля 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен
📉 Акции: коррекция, но не паника!
Общее ожидание по рынку: #IMOEX 🎯 3350-3400 к концу года.
🔝Топ-3 акций:
🗣Мнение: в мае прошла дивидендная отсечка, и с того момента бумаги упали ниже уровня дивидендного гэпа, достигнув отметки ₽6633. Мы считаем, что акции компании смогут закрыть гэп на горизонте 4-6 месяцев.
🗣Мнение: ТКС Холдинг утвердил оценку Росбанка равную 1,05х относительно капитала Росбанка за 2023 год по МСФО. Мы считаем, что у компании есть потенциал роста на фоне сильной отчетности и решения о поглощении.
ММК #MAGN: 🎯 68,8
🗣Мнение: компания сильно отчиталась за 1кв 2024г, показав рост выручки на 25%, а EBITDA на 27%. При этом произошло снижение FCF на 40%. Net debt / EBITDA составил минус 0,47х. Торгуется по Р/Е = 5,65 х. Мы считаем, что что при нормализации FCF на горизонте 12 месяцев, компания может вернуться к квартальным выплатам дивидендов и повысить их до уровня Северстали и НЛМК.
📈Облигации: время для высоких доходностей!
На следующей неделе рынок ожидает решения Банка России по ключевой ставке. После сохранения ставки на уровне 16% в июне, многие эксперты считают, что в этот раз регулятор может пойти на повышение.
Разбираемся с вероятностями и последствиями вместе с КИТовыми аналитиками.
👉Вероятность повышения: более 70%
👉Вероятность повышения сразу на 2%: более 50%
👉Консенсус-прогноз: 18% к концу июля
• Статистика: данные по динамике инфляции станут ключевым фактором для решения Банка России. Если инфляция подтвердит ожидания и окажется выше прогнозов, это скажется в пользу увеличения ставки.
• Динамика ставок: ставки на межбанковском рынке, такие как RUONIA Overnight Interest Rate Swap (19,2%) и 3-х месячный RUSFAR (17,6%), демонстрируют рост ожиданий по ключевой ставке.
• Снижение инфляции: регулятор стремится снизить инфляцию до 4% и повышение «ключа» — один из инструментов достижения этой цели.
4-й квартал 2024 года: возможно повышение на 0,5%. При условии, что инфляция не покажет замедления в 3-ем и 4-ом кварталах и окажется более устойчивой, чем прогнозируется.