м2

Баланс ФРС снова вырос, но денежная масса сильно сократилась, это связано с сокращением счета Казначейства, объемов РЕПО для нерезидентов и оттока из фондов денежного рынка   

Баланс ФРС на неделе вырос на 20,2 млрд долларов, но остается в боковой динамике, ликвидности предостаточно

Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе. Как видим, после резкого скачка в период финансового кризиса показатель снизился и остается в боковой динамике. На следующей неделе заседание ФРС, на мой взгляд, ликвидности финансовой системе США не нужно.

Красная линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Как видим, сейчас именно скупка ипотечных долгов является основной причиной роста баланса ФРС. Пока секторальный ETF ITB не растет, но с учетом низких ставок по ипотеке и программы скупки активов от ФРС строительный сектор может пережить новый бум, который вполне может закончится пузырем.

( Читать дальше )

Баланс ФРС снова вырос, также выросла денежная масса и счет Казначейства

Баланс ФРС на неделе вырос на 5,9 млрд долларов, но остается в боковой динамике, ликвидности предостаточно

Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе. Как видим, после резкого скачка в период финансового кризиса показатель снизился и остается в боковой динамике. Согласно своим отчетам, которые расписаны в «бежевой книге» ФРБ констатируют спокойствие на финансовом рынке и финансовой системе США.

Красная линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Как видим, сейчас именно скупка ипотечных долгов является основной причиной роста баланса ФРС. Видимо, акцент надолго смещается с трежерис (зеленая линия) на ипотеку, по крайней мере негласно.

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

Баланс ФРС немного сократился, но денежная масса продолжает нарастать

Баланс ФРС на неделе сократился на 26,5 млрд долларов, но остается в боковой динамике, ликвидности предостаточно

Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе. Как видим, после резкого скачка в период финансового кризиса показатель снизился и остается в боковой динамике. Согласно протоколам, на последнем заседании ФРС обсуждала вопросы контроля кривой доходности, собирается увеличить выкуп ипотечных бумаг, в целом, ДКП останется сверхмягкой до 2023 года.  

Красная линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Как видим, сейчас именно скупка ипотечных долгов является основной причиной роста баланса ФРС. Видимо, акцент надолго смещается с трежерис на ипотеку, по крайней мере негласно.

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

Коллеги, здравствуйте,
обработал цифры с сата ФРС и сделал для ВАС слайд: в ноябре ускорился рост денежной массы М2.

Динамика по денежной массе М2 РФ (темп роста в 2020г. 16% годовых, в 2018 — 2019 около 9 — 10% годовых),
ЗВР (золото = валютные резервы) стабильны.

( Читать дальше )

Владельцы банковского картеля «ФРС» подняли скорость майнинга долларов:



Это говорит о том, что кризис перепроизводства обостряется. И его заливают деньгами. 

Предприятия работают. Продукцию выпускают. Усиливается использование средств автоматизации. Непрофильные направления закрываются или продаются. Людей сокращают или сажают на удаленку. Люди меньше ездят и реже встречаются. Как следствие — у людей возникает меньше шансов выпендриться. А стремление людей выпендриться — это основа современного потребления. Если бы люди не стремились вые#нуться друг перед другом, то все было бы дешевым, простым и функциональным — одежда, машины, дома, курорты, рестораны, бизнес-центры и т.п. Люди не стремились бы к излишествам чтобы превзойти других.

С одной стороны — растет эффективность производства.
С другой стороны — снижаются потребности людей, а поголовье не растет.

( Читать дальше )

Денежный рынок США остается в профиците, мало того, что спрос на деньги в экономике США слабый, так еще и ФРС продолжают вливать.  

Баланс ФРС на неделе подрос на 68 млрд долларов, но остается в боковой динамике, ликвидности предостаточно.

Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе. Как видим, после резкого скачка в период финансового кризиса показатель снизился и остается в боковой динамике, со слов Пауэлла спешить ФРС в расширении ликвидности не будет, да это и видно по состоянию денежной массы, которую мы рассмотрим ниже.

Красная линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Как видим, сейчас именно скупка ипотечных долгов является основной причиной роста баланса ФРС. На прошлой неделе из 68 млрд долларов, на которые вырос баланс ФРС 50 млрд пришлось на ипотеку.

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

Пока Трамп затевает темные дела и играет высокими должностями как в шахматы, мы пройдемся коротко по денежному рынку США.

Баланс ФРС на неделе подрос на 18 млрд долларов, но остается в боковой динамике, ликвидности предостаточно.

На картинке баланс ФРС от недели к неделе. Как видим, после резкого скачка в период финансового кризиса показатель снизился и остается в боковой динамике, со слов Пауэлла спешить ФРС в расширении ликвидности не будет, да это и видно по состоянию денежной массы, которую мы рассмотрим ниже.

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

Вот прям визуализировал свою мысль:
Каждый год новый виток спирали с госдепозитами приводит к скачку М2:

Зеленая линия М2 по данным Цб
www.cbr.ru/vfs/statistics/ms/ms_m21.xlsx

Синяя это госдепозиты во всех банках (в основном это 427хх счета Минфина и 410ХХ счета федказа), красная тоже самое но в Сбербанке
kuap.ru/visual/0102020101/na/9999-1-1/

Мы видим одну и ту же картинку — в конце года привлеченные госсредсва растут и резко падают к январю, одновременно возникает М2 обратный всплеск… из года в год...

ранее в сериале:

Бэнкинг по-русски: План по ОФЗ выполнен досрочно, а накачка банковской системы госсредсвами в самом разгаре

Бэнкинг по-русски: М2 и депозиты Минфина

Бэнкинг по-русски: ОФЗшный схематоз Сбербанка и Минфина

Вчера прошло заседание ФРС которое было и не нужно, т.к. кто займет белый дом пока не ясно. Пресс-конференция Пауэлла была скучной и ничего нового мы не услышали – старая пластинка

Пройдемся коротко по денежному рынку США.

 

Баланс ФРС на неделе подрос на 11 млрд долларов, но остается в боковой динамике, ликвидности предостаточно, о чем вчера сказал Пауэлл.

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

Синяя линия – счет Казначейства США в ФРБ. На текущей неделе счет tot сократился на 34.4 млрд долларов. Показатель остается близко к историческому максимуму и также стал в боковую динамику.

Красная линия – это вложения во взаимные фонды, инвестирующие на денежном рынке. По этому направлению продолжение снижения, т.е. инвестора сокращают объемы вложений на денежном рынке, отыграв рост цен на короткие активы связанным со снижением ставки ФРС. 

( Читать дальше )

ЦБ опубликовал данные по М2, текущая диспозиция:

M2: +1.3% (56023.9 млрд. руб. против 55294.2)
ЗВР: -0.18% (589.8 млрд.$ против 590.9)

прирост денежной массы:

( Читать дальше )