мтс

АФК Система опубликовала сильные результаты за 2К18 – выручка ускорилась кв/кв, снижение долговой нагрузки остается приоритетной задачей 

Выручка во 2К18 улучшилась кв/кв и увеличилась на 10.1% г/г до 182.1 млрд руб. Все основные активы холдинга, за исключением РТИ (-9.7% г/г по новым стандартам МСФО в связи с изменением графиков работ по некоторым контрактам в сегменте Радиолокация) и Биннофарм (-47.3% г/г частично в результате слабого сезонного роста спроса на противовирусные препараты) показали сильный рост выручки. Более низкие затраты на мотивационные выплаты менеджменту привели к снижению SG &A-расходов в процентном отношении к выручке до 18.2% по новым стандартам МСФО. Более того, во время телеконференции менеджмент отметил, что SG &A-затраты корпоративного центра на годовой основе продемонстрируют двузначное снижение г/г. OIBDA выросла на 32.3% г/г до 66 млрд руб. Капзатраты Группы выросли на 29.5% г/г и достигли 27.1 млрд руб.

АФК Система опубликовала сильные финансовые результаты за 2К18, выручка обогнала консенсус-прогноз Интерфакса на 1.3%, чему способствовала сильная динамика МТС, Детского мира, Segezha и Агрохолдинга СТЕПЬ. Снижение затрат на мотивационные выплаты менеджменту и эффективный контроль затрат привели к снижению SG &A-расходов в процентном отношении к выручке на 430 бп г/г (хотя 310 бп их пришлось на внедрение новых стандартов МСФО), что поддержало рентабельность OIBDA группы (+145 бп кв/кв). Валютная переоценка увеличила чистые финансовые обязательства корпоративного центра на 5.2% кв/кв, в то время как денежная позиция Группы ухудшилась на 47.2% кв/кв до 7.9 млрд руб. в результате роста процентных расходов (процентные выплаты выросли во 2К и 4К за счет купонных выплат по евробондам). Во время телеконференции АФК Система напомнила, что, хотя дивидендная политика не пересматривалась, основное внимание во 2П18 и 1П19 будет уделено сокращению долговой нагрузки.

АТОН

Справляйся кто может. Правительство готовится избавить машиностроение от антикризисной господдержки

В правительстве заговорили о том, что кризис в российском машиностроении миновал, спрос восстановился, а потому отпала и необходимость в выделении дополнительных средств бюджета на его поддержку. Рабочая группа по бюджетным проектировкам на 2019–2021 годы предложила подумать об отказе от «антикризисной» помощи в автопроме, транспортном и сельскохозяйственном машиностроении, легкой промышленности, а также урезать субсидирование судостроения. Ряд секторов теоретически могут обойтись без господдержки, но во многих ее отсутствие рискует обернуться очередным серьезным спадом производства. (Коммерсант)

Углю нарисовали светлое будущее. Оно обойдется компаниям в 1,7 трлн рублей

Увеличение добычи и экспорта российского угля на треть к 2025 году потребует около 1 трлн руб. инвестиций угольных и стивидорных компаний и еще около 700 млрд руб. от ОАО

( Читать дальше )

Есть у меня такой публичный проект — модельный портфель и мне часто приходят вопросы (или я вижу комментарии к некоторым постам) такого типа: «Кому интересны инвестиции, с доходностью ниже банковского депозита, который демонстрирует в настоящее время ваш модельный портфель». Вопрос резонный, но не совсем корректный.

Во-первых, я вынужден повторить основную цель настоящего проекта, опубликованную и доступную с момента его начала на сайте партнёрства: «основной целью такого портфеля является задачи обойти бенчмарк на горизонте от 3-х до 5 лет. Бенчмарком, на данном этапе будет принят составной индекс на 50% состоящий из индекса ММВБ и на 50% из индекс государственных облигаций RGBITR, публикуемых

( Читать дальше )

Кто из эмитентов тратит деньги на поддержку капитализации?

Специально для СЛ! Текстовая версия — под видео:



( Читать дальше )

Эксперты в ходе он-лайн конференции на сайте Finam.ru «Российские телекомы: „закон Яровой“, отмена роуминга и ценовая конкуренция» обсудили данный закон и рассмотрели варианты наиболее безболезненной его реализации для операторов.

По мнению Валерия Безуглова, аналитикf ИК «Фридом Финанс», вероятность реализации «закона Яровой» достаточно высокая ввиду того, что телекомы уже предусмотрели более высокий CAPEX, который был спрогнозирован с учётом затрат на покупку дополнительного оборудования. Тем не менее, обращает он внимание, его значение не критическое. «МТС спрогнозировал затраты на 2018 и 2019 год исходя из 80 млрд рублей ежегодно, что сопоставимо с показателями 2016-2017 года. „Закон Яровой“ добавит к годовому CAPEX компаний 5 млрд рублей в год, что не является критичным для бизнеса телекомов», — привел он данные.

Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер», обратил внимание на то, что по подсчетам, эффект «закона Яровой» в его текущей конфигурации составил примерно 5% рыночной стоимости «Мегафон»а и МТС, и около 3% рыночной капитализации VEON. Аналитики согласен с тем, что это заметный объем, но все же он не приведет к тому, чтобы компании уходили с рынка.

( Читать дальше )

Эксперты в ходе он-лайн конференции на сайте Finam.ru «Российские телекомы: „закон Яровой“, отмена роуминга и ценовая конкуренция» после недавней публикации МТС финотчета поделились своим мнением относительно перспектив акций МТС до конца года.

Как отметил Валерий Безуглов, аналитик ИК «Фридом Финанс», акции МТС представляют из себя квазиоблигацию, ее стоит оценивать прежде всего с точки зрения дивидендной доходности. «Одним из важных заявлений для акционеров по итогам отчётности за 2 квартал послужило объявление планов, анонсированных ранее, о совокупном размере дивидендов в размере 52 млрд рублей в 2018 году, что составит 26 рублей в расчёте на акцию или более 10% к текущей рыночной котировки. Кроме того, менеджмент проведёт выкуп акций на сумму 7,3 млрд руб», — сообщил он.

При этом г-е Безуглов обратил внимание на то, что МТС в очередной раз станет наиболее лояльной компанией в секторе к акционерам с самой высокой дивидендной доходностью. «Рекомендация – „держать“, — подытожил он.

Выручка МТС во II кв. выросла на 7%, до 114,3 млрд руб., OIBDA на 22,5%, до 53,9 млрд руб.

Выручка МТС по новым стандартам МСФО во II квартале 2018 года выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 7% — до 114,3 млрд рублей, сообщила компания. Показатель OIBDA увеличился в отчетном периоде на 22,5% — до 53,9 млрд рублей. Рентабельность OIBDA достигла 47,1% против 41,2% годом ранее. По прежним стандартам МСФО выручка увеличилась на 7,6% и составила 114,9 млрд рублей, OIBDA — на 5,1%, до 46,2 млрд рублей. Рентабельность OIBDA составила 40,2%. Чистая прибыль МТС сократилась на 3% по новым стандартам — до 14,3 млрд рублей, по старым стандартам она показала рост на 2,1% и составила 15 млрд рублей.

Результаты МТС по выручке и EBITDA оказались лучше ожиданий рынка. Рост выручки компании был обеспечен увеличением доходов от услуг мобильной связи и сильными темпами роста выручки от розничного бизнеса и системной интеграции. Позитивным моментом является опережающий рост показателя OIBDA по сравнению с выручкой, данный фактор положительно отразился на марже. На фоне сильных результатов по итогам 2-го квартала, МТС повысил прогнозы на 2018 год: ожидает роста выручки на 2-4%, OIBDA — примерно на 2%.

Промсвязьбанк

МТС: сильные финансовые результаты за 2К18, OIBDA в рамках консенсус-прогноза, FCF снижается, прогноз пересмотрен в сторону повышения 

Выручка во 2К18 увеличилась на 7.0% г/г до 114.3 млрд руб., что на 2.0% выше консенсус-прогноза Интерфакс. В российском сегменте выручка выросла на 7.4% г/г до 106.4 млрд руб. благодаря более выгодной ценовой конъюнктуре в мобильном сегменте и более рациональной конкурентной среде (выручка в мобильном сегменте выросла на 4.4% г/г). Рост использования данных и стабильная база абонентов мобильной связи обеспечили сильную динамику мобильных услуг. Кроме того, сильному росту выручки способствовал стремительный рост продаж товаров (+40.2% г/г) и положительная динамика выручки в сегменте фиксированной связи — плюс 0.2% г/г, при этом слабые результаты в фиксированной телефонии были компенсированы ростом в сегменте платного ТВ и ШПД. OIBDA группы подскочила на 22.5% г/г до 53.9 млрд руб., рентабельность OIBDA снизилась на 91 бп кв/кв до 47.1%. Капзатраты группы составили 17.6 млрд руб. во 2К18, а капзатраты в процентах от выручки увеличились на 110 бп. Рост был обусловлен продолжающимся строительством сети в России. FCF снизился на 24.1% г/г в 1П18 и достиг 30.8 млрд руб. из-за увеличения капзатрат, более высоких инвестиций в OZON (МТС увеличила свою долю с 13.7% до 16.7% за 2.1 млрд руб.) и других приобретений (3.1 млрд руб.). МТС пересмотрела свой прогноз по росту выручки на 2018 (2-4%) и OIBDA (+2%), если не принимать во внимание внедрение новых стандартов МСФО. Прогноз по капзатратам не был изменен: МТС оценивает капзатраты на уровне 160 млрд руб. в 2018-2019.

( Читать дальше )

Чистая прибыль группы МТС во 2 квартале по МСФО снизилась на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 14,3 млрд рублей. Данные представлены с учётом перехода компании на новые стандарты МСФО с января 2018 года. Выручка в апреле-июне выросла на 7% — до 114,3 млрд рублей. При этом выручка в России выросла на 7,4% — до 106,4 млрд рублей.

Сегодня, 21 августа свои финансовые результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2018 года представил оператор МТС. Результаты, как и ранее, были представлены на сопоставимой основе и с учетом новых стандартов МСФО.

Выручка оператора значительно превзошла наши ожидания и ожидания рынка. Рост выручки по итогам 2 квартала составил 7,6% до 114,9 млрд руб. на сопоставимой основе и 7% до 114,3 млрд руб. с учетом новых стандартов отчетности. Абонентская база снизилась на 1,8% г/г, но снижение было обеспечено не выбытием абонентов в России, как это было ранее, а оттоком на Украине в 2,6% г/г. В России выручка увеличилась на 7,9% г/г на сопоставимой основе при росте на 5% г/г выручки от сервисов мобильной связи. Сервисы мобильной связи продолжают показывать стабильный рост благодаря росту проникновения смартфонов и увеличению выручки от трафика данных, а также стабильной конкурентной среде. Бизнес фиксированной связи сохранил выручку на уровне прошлого года с ростом доходов от услуг ШПД и снижением от фиксированной телефонии. Продажи оборудования продемонстрировали впечатляющий рост в 40,2% г/г благодаря значительному росту продаж дорогостоящих смартфонов, а количество точек продаж осталось практически неизменным и составило 5 679 штук. В Украине органический рост выручки на сопоставимой основе составил 8,7% г/г и был дополнительно поддержан положительным изменением курса гривны к рублю, что привело к росту рублевой выручки на 18,8% г/г.

( Читать дальше )

Отмена платы за внутрисетевой роуминг может привести к небольшому снижению выручки, но, тем не менее, не является серьезным ударом для отрасли сотовой связи — рынок был готов к этому.

Вице-президент МТС по маркетингу Вячеслав Николаев:

«В моменте это (отмена платы за внутрисетевой роуминг — ред.) может привести к какому-то снижению нашей выручки, но, тем не менее, мы не считаем, что это какой-то принципиальный удар по индустрии. Лучше было бы обойтись без этого, но мы были готовы к этому исходу, давно были разговоры с ФАС. Поэтому пришли к такой реализации, сюрпризом для нас она не явилась. Прямого выхода из этого в повышение тарифов мы не видим»

«Если посмотреть тенденцию развития телекоммуникаций и в России, и в мире, мы понимали, что рынок идет к снижению составляющей любого роуминга. И я думаю, что если бы сейчас не было этого движения, то в течение одного-двух лет эта история сама собой устаканилась бы. Сейчас мы вынуждены были просто сделать это чуть быстрее, поэтому это, возможно, нарушило баланс»

Прайм