мировая экономика

Автор Джеймс Рикардс, который, кстати, не последнее лицо на Уолл Стрит, рассматривает сценарии краха мировой экономики и потери доверия к деньгам. Тревожные звонки уже были, частота сигналов приближающегося краха нарастает, а поэтому остается совсем мало времени для ЦБ разных стран, чтобы прийти к решению структурных проблем, которые присутствуют в мировой экономике.

Кто первый крякнет в нынешней ситуации: Китай или США — уже не так важно, это станет спусковым крючком мирового кризиса во всем мире (книга написана задолго до начала активных действий в торговой войне США и Китая, но объясняется, почему это должно было случиться). И да, начавшаяся в 2008 году депрессия умело завуалирована статистикой, на самом деле позитивных изменений нет, а больной перед смертью обильно потел.

Аргументировано доказывается, почему низкие процентные ставки могут быть опасны как для экономики, так и для обычных людей: надувающийся пузырь на фондовом рынке это лишь одна сторона медали, с другой стороны наличествует отказ людей вкладывать свои денежные средства в банки под мизерные проценты и поиск более доходных и одновременно более рискованных способ вложения, что однажды больно ударит по карману.

И всё это преподносится не с точки зрения теории заговора, а наоборот, вскрываются структурные проблемы, которые мировые ЦБ и МВФ пытаются лечить способами, пригодными для решения циклических проблем, поэтому всё заранее обречено на провал.

Общая картина

Хорошая статистика помогла акциям удержать текущие уровни. Растущая инфляция в США снижает доходности американских активов и препятствует укреплению доллара. Краткосрочные американские доходности обновили очередной максимум на росте государственных заимствований при снижении доходностей в других развитых странах. Товарная группа продолжила падение.

Акции

Рост возобновился.

После почти двух недель тревожных ожиданий, а порой и прямых указаний многих уважаемых инвестдомов и топовых аналитиков о скором мировом крахе, все попытки уйти ниже сопротивления около 2700 по S&P, (что является серединой текущего канала колебаний с начала года) провалились. Или, по крайней мере, отложены.

Отчасти этому помогла неплохая статистика, особенно во второй половине недели. Вечером в среду были опубликованы агрессивные минутки от ФРС, обещавшие продолжение роста и новые повышения ставок. В четверг вышел отчет по американскому ISM, показавший, что в США сейчас самые высокие деловые ожидания среди G7. В пятницу количество перешло в качество после великолепного американского трудового отчета и сильного снижения дефицита американского торгового баланса. Все это происходило на фоне хороших ожиданий результатов второго квартала. В сухом остатке перед длинными выходными инвесторы начали закрывать короткие позиции, и S&P смог вырваться из текущего диапазона вверх. Причем фьючерсы начали расти с опережением еще в четверг.

Мировая экономика тормозится, заканчивается очередной цикл роста. Одновременно увеличиваются шансы, что торговые войны из стадии угроз перейдут в стадию действий, и это еще сильнее затормозит и даже может обрушить мировую экономику (не думаю, что до этого дойдет в реальности).

В РФ потребление продолжает потихоньку снижаться, сфера производства и услуг также в рецессии. Так что «островом стабильности» она точно не будет, когда мировая экономика перейдет из процесса торможения в процесс спада.

Ну а дальше будет снова рост. И прогноз этого роста выглядит вот так. В акции каких отраслей и стран инвестируем в долгосрочной перспективе, когда на рынках начнется паника?