лента

Лента является одним из самых дешевых представителей продуктового ритейлера, чем собственно иногда цепляет внимание инвесторов. Учитывая те факты, что новым портфельным инвестором Ленты недавно стал Мордашов, а компания собирается вырасти в 2 раза к 2025 году, а также начать платить дивиденды с 2022-го, она вызывает интерес. Но почему же оценка остаётся все еще низкой? И имеет ли она потенциал к существенному росту?

Прежде всего взглянем на последние результаты компании (данные представлены за 3 кв. и 9 мес. соответственно):

Розничные продажи +13,5% г/г до 116 млрд руб.; +4,8% г/г до 330,9 млрд руб.
Сопоставимые розничные продажи (LFL) +3,5%; +0,6%
Cредний чек LFL +4,7%; +2,6%
Трафик LFL -1,2%; -1,9%
Онлайн-продажи +237% г/г до 4,4 млрд руб.; +286,9% до 12,3 млрд руб.

Судя по структуре роста LFL продаж, слабым местом пока является LFL трафик, отражающий конкурентоспособность сети. Это может говорить о меньшей привлекательности магазинов Ленты в глазах потребителей: новые клиенты не приходят + уходят старые. В теории, этому могут способствовать следующие причины:

Это техническая новость, которая не должна оказать серьезного влияния на динамику котировок Ленты. Компания опубликует Руководство для инвесторов с инструкциями относительно конвертации ГДР в акции и других доступных опций.

Сегодня разберемся, стоит ли возвращаться в ВТБ, инвест-идею в бумагах Ленты и посмотрим на Московскую биржу, как бенефициара повышенной волатильности на рынке. Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема от 28.10.21:

Друзья, специально для РБК.Инвестиции я подготовил исследование отрасли food-ретейла, в котором разобрались с перспективами сектора и выделил три компании с наибольшим потенциалом.

Обзор получился объемный и очень интересный. Прочитать его сможете прямо на сайте РБК 👉🏻 https://quote.rbc.ru/news/article/617816d99a7947338a344079

Из статьи вы узнаете:

— Как влияет инфляция на сектор продуктового ретейла?

— Насколько онлайн-продажи важны для будущего отрасли?

— Сделал обзор трех крупнейших представителей food-ретейла в России.

— Кто победит в гонке продуктовых ретейлеров?

Если статья окажется полезной ставьте лайк!

Российский рынок ритейла на сегодняшний день оценивается в 18 трлн. рублей. По оценкам экспертов к 2030 году он может достичь объема в 28,5 трлн. рублей. И на российском рынке, мы может выделить 3-х лидеров, акции которых торгуются на Московской бирже.

Тройка лидеров продуктового ритейла в России выглядит следующим образом:

1. X5 Retail Group – доля рынка 12,8%
2. Магнит – доля рынка 8,8%
3. Лента – доля рынка 2,7%

Х5 RetailGroup.

Капитализация компании: 9,6 млрд. долларов.

«Пятерочка», «Перекресток», «Карусель», «Чижик».

Под управлением Компании находится 18 648 магазинов с лидирующими позициями в Москве и Санкт-Петербурге и значительным присутствием в европейской части России.

Сеть включает в себя 17 600 магазинов «Пятёрочка», 980 супермаркетов «Перекрёсток» и 34 гипермаркетов «Карусель».  Общая площадь торговых площадей – 8,2 млн. кв.м.

Компания повысила свой прогноз по росту торговых площадей, отразив в нем недавно закрытые сделки M&A, подтвердив более ранний прогноз по рентабельности (8%+) на этот год. Объявленные цели в рамках Стратегии роста 2025 совпадают с представленными ранее в марте 2021г., вряд ли став позитивным сюрпризом для инвесторов. В целом мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ или ПОЗИТИВНЫМИ для акций компании. Тем не менее мы считаем, что инвесторам необходимо получить подтверждение еще нескольких кварталов сильного роста и рентабельности, чтобы укрепить доверие к акциям компании.

Лента показала умеренно позитивные результаты. Компания уверенно наращивает долю в секторе, обращая особое внимание на мелкоформатные магазины. Темп роста онлайн-сегмента продолжает оставаться одним из самых высоких в отрасли. Прибыль за 9 месяцев снизилась на фоне роста коммерческих расходов, но почти удвоилась в 3 квартале. Также появились данные, что Лента может начать платить дивиденды в 2022 году. Полагаем, что компания имеет высокий потенциал органического роста. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 280 руб. на акцию.