итоги недели

В этом еженедельном выпуске:
— Базовый сценарий для курса рубля до конца года. Когда покупать замещающие облигации?
— Федеральный бюджет резко сокращает расходы
— Пределы укрепления рубля к доллару
— Новые возможности для российского экспорта
— Введут ли санкции на Ингосстрах и СПФС?
— Индекс рубля показывает максимальное укрепление рубля. Сколько можно заработать в валютных облигациях?
— Куда может упасть индекс доллара (DXY)
— Сценарий снижения золота в июне
— Нефть краткосрочно остается в канале 81-84 доллара за баррель Brent, но возможно ослабление до 78-79 в июне
— Медь и серебро – основные товары зеленого перехода
— Рост экономики США замедляется на торможении расходов потребителей и очень плохих ожиданиях промышленников
— Sell in May – значит снижаемся в июне
— Рынок ОФЗ в кризисном состоянии
— На что занимает Минфин?
— Инфляция замедляется, но остается на уровне 5-6% в год
— Кривая госдолга все прямее
— Денежный рынок заложил как минимум удержание 16% ключевой ставки на весь следующий год

Доброе утро, коллеги!

Торговая неделя завершилась, и я хотел бы поделиться своими мыслями о рынке и своём портфеле. Начну, пожалуй, с акций, которые, на мой взгляд, заслуживают особого внимания.

Моя телега 🛒 и мой бот 🤖

Привлекательный актив

Компания «ЕвроТранс», которую я не рассматривал в качестве потенциального актива для своего портфеля, внезапно стала привлекательной для долгосрочных инвесторов. Это произошло из-за падения стоимости акций примерно на 21%.

Вот как это случилось. В понедельник, 27 мая, совет директоров компании рекомендовал выплатить акционерам дивиденды в размере 19,22 рубля на акцию. Поскольку размер дивидендов фиксированный, то на тот момент дивидендная доходность акций «ЕвроТранс» составила 8,5%.

Затем началось падение стоимости акций. Я не знаю точных причин этого падения, возможно, инвесторы были разочарованы невысокой дивидендной доходностью, или кто-то специально пытается сбить цену на акции, чтобы купить их по более низкой цене. Но факт остаётся фактом: торговая неделя для акций «ЕвроТранс» закончилась с большим минусом в 21%. Однако это также означает, что дивидендная доходность акций увеличилась до 11%.

Индекс Мосбиржи ушел в коррекцию, появились новые рекомендации дивидендов, компания Элемент вышла на биржу с акциями, налоговая реформа, новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
1. Индекс Мосбиржи на этой неделе скорректировался с 3396 до 3217 пунктов. Давление на котировки оказывают несколько факторов: ожидание роста ключевой ставки, корректировкой налогового законодательства в том числе для компаний.

2. Рекомендованы дивиденды следующих компаний: Астра, КамАЗ, Инарктика, ЕвроТранс, НМТП, Роснефть, Башнефть, АФК система, Фосагро, Диасофт, Совкомфлот, Магнит.

3. Микроэлектронная группа ПАО «Элемент» разместила акции на СПБ Бирже по 0,2236 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации 105 млрд р. За первые несколько дней торгов цена акций снизилась до 0,2108 р. В размещении не участвовал.

4. Разработчик сервиса ВКС IVA Technologies начал сбор заявок на участие в IPO, который продлится до 3 июня.

Облигации, новые выпуски

Дали свое видение по индексам, валютам и топ-5 бумаг.

Разборы ваших бумаг сделаем в среду, а в воскресенье от меня и Андрея обзор рынка! 

Мысли финансиста 

Территория трейдинга

📈 Итоги недели

Дорогие друзья, завтра уже наступает летний сезон. На улице жарит солнце, май подошел к концу, а на рынке красным-красно. Что произошло на этой неделе?

🏛 Индекс Мосбиржи за неделю снизился более чем на 4%. Данное снижение не сдержала даже поддержка недавнего боковика на уровне 3270-3290 пунктов.

Индекс государственных бумаг RGBI уходит ниже 110 пунктов и обновляет очередные минимумы остановившись на значениях 107,6 б.п.

🛢 Нефть Brent в целом находится в консолидации, а рубль к концу недели показывает незначительную слабость и закрывает май в районе 90,1-90,2 руб. за доллар, несмотря на сильное укрепление ещё в начале недели.

Каковы причины данного снижения и как долго это будет продолжаться?

1) Выходят данные по инфляции, которые совсем не соотносятся с ожиданиями регулятора. Согласно макроэкономического опроса Банка России в мае прогнозы по уровню ключевой ставки и инфляции в 2024 году повышены до 15,9% и 5,5% соответственно (предыдущие значения: 14,9% и 5,2%). Также повышены значения данных показателей и на 2025 год.

Российский фондовый рынок в мае, после обновления максимумов с 2022 года в первой половине месяца, перешел к резкому снижению и в итоге теряет около 5,5% и 3,5% по индексам Мосбиржи и РТС соответственно. Ухудшению настроений на рынке способствовали три ключевых фактора. Сначала правительство выпустило директиву по невыплате дивидендов Газпромом за 2023 год после получения компанией чистого годового убытка. Представители ЦБ РФ, в то же время, ужесточили тон в отношении монетарной политики на ближайшие месяцы, не исключив в том числе повышения процентной ставки для борьбы с инфляцией, что предполагает сохранение ограниченной привлекательности акций по сравнению с безрисковыми инструментами как минимум до конца текущего года. И, наконец, Минфин РФ представил предложения по корректировке налогового законодательства, которое предполагает в том числе увеличение налога на прибыль с 20% до 25% с 1 января 2025 года, которое, впрочем, для некоторых компаний может быть сглажено отменой курсовых экспортных пошлин. Кроме того, планируется повысить НДПИ для отрасли удобрений и добычи железной руды. Налоговые изменения коснутся и наиболее обеспеченных граждан в виде повышения ставки НДФЛ.

Доброе утро, будущие миллионеры 😎🤝🎩

📉вот и долгожданная коррекция, вчера конечно лихо пролетели))

✅но на прошлой неделе, в среду, пересечений средних еще не было, а значит условия стратегии выполнялись (ЕМА20 выше ЕМА40), и я покупал фонд на очередные 3 000 руб.

💼купил 424 шт фонда Тинькофф iMOEX (TMOS), получилось на 3001,92 руб. если быть точным😊

Так же на прошлой неделе закрыл маржинальные позиции по МТС-Банку, который брал в день IPO, полностью продал все акции и сократил позиции по Астре, часть оставил.

Теперь буду ждать окончания коррекции.

Ну вы это, заходите, если что в телеграмм канал)