индекс РТС

Первая «посылка»:  долгосрочные тренды на российском  фондовом рынке создают «забугорные ковбои рынка» .

Это вовсе не негатив, а особенность фондовых рынков всех «догоняющих» экономик, начиная с Кореи. У России только одна особенность: сильная зависимость доходов бюджета (напрямую) и бизнеса (прямо или косвенно) от мировых цен на энергоносители.  Причем совершенно неважен размер этих доходов в долларах, а критичен именно размер доходов в рублях. Так как расходы в рублях.

Вторая «посылка»: «забугорные ковбои рынка» люди умные и давно изучили связь между денежно-кредитной политикой в США и фондовым рынком на протяжении последних десятилетий (как минимум с 1958 года, а может и раньше):

— при мягкой денежно-кредитной политике (ДКП) рынок растет за исключением краткосрочных падений, вызванных слухами о «кризисе», имеющими под собой какие-никакие, но основания;

— при жесткой ДКП рынок в лучшем случае стагнирует.

Естественно, что это видение они переносят на все рынки, куда думают вложить деньги.

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 74.05. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль снизилась на 700 с 3 900 до 3 200. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1357.39, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к новому историческому максимуму на уровне 621.54.

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 241 до 246. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 5 400, с 522 600 до 517 200.  На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена и уже идёт третья). Неделя закрылась WTI — 46.26, Brent — 49.25.

В последнее время на этом ресурсе участились топики на тему как хорошо инвестировать в США и как плохо в Россию. И в подтверждение этого приводятся сравнительные графики S&P500 и индекса РТС с конца 2007-го. Оппоненты смещают начальную точку в  1995-й и показывают, что как раз наоборот. С точки зрения динамик индексов, как ни парадоксально, правы обе стороны. Потому что внимательный читатель увидит, что с конца 1998-го по 2007-й, включительно, лучше было инвестировать в Россию, а с конца 2007-го по 2019-й в США.

И этому факту начинают придумывать оправдания одно нелепее другого:

— цены на нефть;

— доминирование компаний с  госучастием на рынке;

— санкции;

— «кроваво-тоталитарный режим» (термин из дискуссии Правого Клуба в 1999-м о поддержке-неподдержке второй чеченской).

Не будем подробно разбирать все эти «оправдания», скажем лишь о двух   просто проверяемых фактах:

— средние цены на нефть в долларах в 1999-2007 были ниже аналогичных средних цен  в 2008-2019;

Достали меня эти недалёкие быки и инвесторы. Их экстаз, восторг и наивность умиляет.

Как итог — решил я в отмеску «послать лесом» индекс РТС. Ага, куда-нить на уровень, так скажем — 500. Во-во, туда ему в самый раз… со всеми быками и инвесторами.

Сегодня — 1 декабря 2020г. Индекс РТС закрылся на уровне 1311.

С этой даты и данного уровня приступаю к своему «посылу».

Как всегда — работаю с тёмными силами. Начинаю колдовать — абра-швабра-кадабра, бахалай-махалай, чуфыр-муфыр, трах-трах-тибидох...

Всё, теперь рынок обречён. Против моей «абры-кадабры» никакие регуляторы не потянут. Ни наши, ни заморские.

Для наглядности отмечу графически начало проекта «абра-кадабра» -

 индекс РТС, дневной график


Особо не тороплюсь. Расчитываю где-нить в марте 2022г своими заклинаниями загнать индекс РТС на свой уровень 500.

В конце каждого месяца буду подводить итоги своего колдовского проекта.

Всё озвученное — не является торговой рекомендацией.

Никогда не понимала любви только к российским акциям. Инвестиции и патриотизм это разные вещи. Можно бесконечно любить свой город, страну и т.д., но когда мы вкладываем деньги, то хотим получить прибыль и как можно больше, разве не так?

По многим параметрам российские акции самые недооценённые в мире. Но по-настоящему недооценённые акции найти крайне сложно, разве что в период кризиса. На самом деле, если акции стоят дешево, значит, для этого есть причина.

У индекса РТС такой же набор акций, как у индекса Московской биржи, только он рассчитывается в долларах. И если посмотреть на его график, то увидим, что за последние 10 лет он только упал в цене.




За 10 лет он так и не вырос даже до прежних значений!!! Да у гособлигаций США и то доходность хоть какая-то была за этот время, хотя у них надёжность самая высокая и рисков меньше. В рублях индекс Московской биржи вырос.

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 75.8525. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1302.43, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к историческому максимуму на уровне 621.13. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена). Неделя закрылась WTI — 45.53, Brent — 48.25.