заблокированные активы

Покупатели заблокированных иностранных акций на внебиржевом рынке жалуются на несправедливое начисление налога на материальную выгоду, пишут в РБК. Разница между ценой покупки в России и котировками за рубежом приводит к тому, что налог может превышать стоимость самой бумаги. Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) обратилась в ЦБ и Минфин с просьбой пересмотреть правила расчета.

«Например, вы можете купить акцию Apple на Мосбирже за ₽6,8 тыс., а налог посчитают с разницы между этой ценой и ₽16,4 тыс. — ее стоимостью на NASDAQ. В итоге придется заплатить ₽1,2 тыс. налога, даже если продадите акцию в убыток», — поясняет председатель АРИ Илья Херсонцев.

❗️Российские инвесторы не имеют доступа к зарубежным биржам, но налог рассчитывается именно по их котировкам.

АРИ предлагает учитывать только российские цены при расчете налога.

В Известиях опубликовали статью, в которой рассказали о новом способе разблокировки замороженных активов – через доверительное управление. Как это всё работает, описал ниже.

Российским инвесторам предложили альтернативный метод возврата заблокированных за рубежом активов с использованием механизма доверительного управления. Как сообщают юрфирмы BGP Litigation, IPN Partners и Nordic Star разработали схему, при которой активы переводятся в траст, зарегистрированный в дружественной юрисдикции, например, на Сейшелах или Кипре.

«Траст регистрируется как контролируемая иностранная компания, затем передается лицензированному управляющему, который открывает счет и подает заявку на разблокировку в OFAC или Euroclear», — поясняет партнер BGP Litigation Сергей Гландин.

После открытия счета управляющий заключает договор с консультантами, которые подают заявление на разблокировку активов в казначейство Бельгии и OFAC. При получении разрешений лицензии отправляются в бельгийский депозитарий Euroclear, где заморожена большая часть бумаг российских инвесторов. Процесс комплаенса в банке займет около двух месяцев.

📃 По состоянию на 9 июля 2025 года наша команда смогла полностью завершить работу над 45 заявлениями OFAC.

1] Процесс разблокировки активов перешел в новую фазу: мы сфокусированы на выводе активов и применении лицензий для финальных итераций. Наша сторона отработало механизм применения лицензий и вывода активов из российского контура, используя нашу собственную инфраструктуру.

2] Процесс разблокировки активов значительно усложнился и занимает больше времени, чем ранее. Разблокировка по-прежнему является точечной процедурой для юридических и физических лиц, а массовая разблокировка активов невозможна.

3] Американский регулятор OFAC сильно загружен. В настоящее время завершается процесс рассмотрения и выдачи лицензий по заявлениями, поданным в период с июня по август 2024 года.

4] Мы опровергаем ложные заявления о том, что процесс разблокировки активов утратил смысл. Также отрицаем наше участие в массовой работе с российскими розничными инвесторами. Все неофициальные источники информации являются сфабрикованными и направлены на очернение репутации.

В апреле Мосбиржа запустила торги иностранными бумагами, и с тех пор почти каждую неделю на разных ресурсах появляется новый пост от нового пострадавшего про необоснованный налог на материальную выгоду, в котором выражается недоумение, как же так. Уже скоро торги обещает запустить и СПБ биржа, и пострадавших будет ещё больше. У меня уже был похожий пост. Но в данном посте я постарался собрать в единую картину весь накопленный с начала 2024 года материал, на вопрос, как же так получилось, в том числе из обсуждений в чате канала пострадавших t.me/materialvygoda а так же предоставленных участниками текстов претензий (большая благодарность Ирине Яненко за организацию сбора претензий и помощь в написании текста, и всем, давшим согласие на использование своих материалов в данной публикации).

Подробно в чём заключается абсурдность налога я описал в этом посте smart-lab.ru/blog/1105545.php
Если кратко, то на российском рынке за последние годы появилось множество инструментов, налог при торговле которыми исчисляется не на доход, а на оборот, даже в случае отсутствия дохода, и даже при фактическом убытке.

Статья https://frankmedia.ru/209337 описывает сложную ситуацию с процедурой внешнего управления VTB Capital, британской «дочкой» банка ВТБ, находящейся под санкциями. Вот анализ того, что это значит для ВТБ:

### Ключевые моменты ситуации
1. **Иск OWH SE и сокращение выплат кредиторам**:
— Европейское подразделение ВТБ (OWH SE, ранее VTB Bank Europe) подало иск, который более чем удвоил общий объём заявленных долгов VTB Capital. Это вынудило внешнего управляющего Teneo сократить выплаты необеспеченным кредиторам второй очереди с запланированных 15,02 пенса на фунт до меньшей суммы. Средства зарезервированы до разрешения спора, а апелляция OWH SE возможна до 31 июля 2025 года.
— **Значение для ВТБ**: Иск OWH SE создаёт неопределённость в распределении активов VTB Capital, увеличивает финансовую нагрузку и задерживает выплаты другим кредиторам. Это может ухудшить репутацию ВТБ среди международных партнёров и усложнить доступ к новым ресурсам.

2. **Проблемы с выплатами приоритетным кредиторам**:

Гендиректор СПБ Биржи Евгений Сердюков в кулуарах Финансового конгресса Банка России заявил, что Биржа ведет переговоры о старте торгов заблокированными из-за санкций иностранными акциями уже этим летом.

«Очень надеюсь, что летом все получится», — отметил Сердюков, подчеркнув стремление биржи найти решение, которое «удовлетворит всех участников».

Торги будут проводиться только в российском пуле ликвидности с расчетами в рублях, без изменения нетто-позиций в иностранных депозитариях.

Сердюков указал на сложности организации таких торгов: «С одной стороны, есть спрос на покупку заблокированных активов даже с дисконтом, с другой — мы не хотим навредить инвесторам». Биржа рассматривает разные варианты, так как внебиржевые сделки могут привести к налогу на материальную выгоду, а биржевые — создать проблемы с переоценкой активов у управляющих компаний.

Гугл +5%

Амазон +11%

АМД +68%

Эпл +5%

AT&T +36%

Майкрософт +16%

Нетфликс +73%

Нвидиа +44%

Пфайзер -0.36%

Думаю, что в мае было локальное дно по заблокированным акциям. Продавцы решили получить хоть что-то после трех лет ожидания (с 28 апреля на Мосбирже открылись торги 127 заблокированными иностранными ценными бумагами). Самые торопливые уже продали. Новых продавцов стало меньше. Торговать опасно — налог на материальную выгоду (13-15% на разницу от цены покупки и ценой в Нью-Йорке) грозят начислить на каждую покупку. Роботов в стаканах нет.

Присматриваюсь к etf от Финекса, уже кое-что купил. Но некоторые мои заявки по неделе висят в стакане и по ним не наливают. 

Будут ли приходить (или где-то накапливаться) дивиденды? Пока неясно. 

Планирую осторожно докупать и держать до разблокировки — год, два, пять или десять лет. Рынок в США обновляет хаи, т.е. растет и цена заблокированных активов. Вне зависимости от курса рубля, ставки ЦБ, инфляции и прочего. 

t.me/mosstart

«СПБ биржа» надеется начать торги заблокированными иностранными ценными бумагами до конца лета, сообщил журналистам в кулуарах Финансового конгресса Банка России генеральный директор торговой площадки Евгений Сердюков.

Есть ряд проблем. Во-первых, не хотим навредить тем, кто заблокирован и не хочет участвовать в этих торгах. Не хотим подвергать их рискам, что они не будут разблокированы.

Во-вторых, если торги OTC, значит возникает налог на материальную выгоду у покупателей, а если торги биржевые, то могут возникнуть проблемы с переоценкой активов, например, у управляющих компаний.

Ранее Сердюков сообщал, что торги заблокированными бумагами будут проводиться с использованием только российского пула ликвидности «СПБ биржи».

Торги заблокированными бумагами планируется проводить в основную сессию — с 10:00 до 19:00 мск. Сделки и расчеты будут проходить в рублях.

Планируется, что на первом этапе инвесторам будут доступны акции с первичным листингом в США, в цепочке хранения которых нет НРД.