Постов с тегом " долг": 739

долг


Россия встаёт с колен, СА падает на четвереньки.

Москва, 13 декабря — «Вести.Экономика». Министерство финансов РФ не смогло продать весь объем предложенных облигаций федерального займа. Инвесторы купили лишь немногим более половины.

На аукционах в среду ведомство предложило комбинацию выпусков: классические ОФЗ и флоутеры, то есть бумаги с переменным купоном. Общий объем предложения составил немногим более 21 млрд руб.

На первом аукционе были размещены ОФЗ-ПД 25083 с погашением в декабре 2021 г. Из 16,2 млрд руб. продать удалось лишь на 8,9 млрд руб. под 8,35%.

Это сколько получается по нынешнему курсу занимали?!..0,3 ярда под 8,35% со сроком погашения в 2021?!

Cаудовская Аравия в среду продала долларовых облигаций на сумму $7,5 млрд., получив поддержку со стороны международных инвесторов в первой распродаже суверенных облигаций королевства после убийства журналиста Джамаля Хашкаджи, сообщает The Wall Street Journal.



( Читать дальше )

Ожидания дефляции растут

    • 08 января 2019, 20:28
    • |
    • RUH666
  • Еще
Государственные облигации выигрывают от ухода от риска. Но их дни сочтены.
За последние несколько недель мировые рынки капитала начали разваливаться. Мусорные облигации обвалились, кредиты с левереджем взорвались, и пузырь в облигациях инвестиционного уровня с рейтингом BBB сдулся. Кажется, что внезапно уверенность испарилась.

Конечно, EWI предупреждал подписчиков об этой надвигающейся опасности в течение многих месяцев. Читатели нашего Обзора рынка облигаций будут знать, что с апреля 2018 года неторопливый тренд Global Aggregate Credit index yield spread ускорился (что указывает на отставание). За это время спред вырос с 97 базисных пунктов до 142 базисных пунктов (46 % движения отстает). Эта тенденция ускорилась с октября.

Эта потеря доверия к кредитным рынкам вызвала стремление к качеству (государственным облигациям). Из-за государственного контроля над печатными станками для валюты его облигации, выпущенные в собственной валюте, считаются «безрисковыми». Эээ… правильно. Конечно, в реальном мире правительства могут и делают дефолт по долгам, даже в своей собственной валюте (Аргентина, кто-нибудь?) Тем не менее, «высококачественные» государственные облигации считаются свободными от дефолта.



( Читать дальше )

Каковы причины дефляции? (перевод с deflation com)

    • 12 декабря 2018, 08:00
    • |
    • RUH666
  • Еще
Дефляция — это сокращение количества денег и кредита в экономике.
Каковы причины дефляции? (перевод с deflation com)Есть две основные причины дефляции.

1. Наращивание избыточного кредита.

2. Негативное социальное настроение.

Наращивание избыточного кредита.

Для того чтобы в экономике происходило сокращение денег и кредита, в первую очередь должно было происходить наращивание денег и кредита. Это можно считать основным предварительным условием дефляции. За последние несколько веков меньшинство экономистов, особенно из австрийской школы, таких как Людвиг фон Мизес и Фридрих фон Хайек, а совсем недавно из так называемых посткейнсианцев, таких как Стив Кин, писали об опасностях чрезмерной кредитной экспансии. Идея о том, что кредитная экспансия приведет к сокращению кредита, не является чисто теоретической, академической концепцией. Достаточно взглянуть на историю, чтобы увидеть, что дефляционным периодам предшествует накопление избыточного кредита. На самом деле, в письме 1957 года, подготовленном экспертом по банковским кредитам и волнам Эллиотта Гамильтоном Болтоном, резюмировано исследование, которое он предпринял в отношении основных депрессий в США с 1830 года. Он обнаружил, что:

( Читать дальше )

Есть ли в Китае риск дефляции? (перевод с deflation com)

    • 09 декабря 2018, 15:48
    • |
    • RUH666
  • Еще
Есть ли в Китае риск дефляции? (перевод с deflation com)В Китае Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) отвечает за макроэкономическое планирование страны.NDRC одобрил проекты общественных работ в надежде стимулировать вялую экономику Китая и отразить страхи дефляции.Вот небольшая статья от Asia Times (28 ноября) под названием «Рыночные опасения растут из-за потенциальных рисков дефляции»:
«Вялый рост, зафиксированный в последних экономических данных, наряду с понижательным давлением на цены на сырую нефть и черные металлы, усилил беспокойство рынка по поводу дефляции, сообщает Securities Daily.

Главный экономист New Era Securities считает, что инвесторам следует опасаться дефляционных рисков, когда цены на сырую нефть и черные металлы одновременно снижаются.

Что касается замедления экономической активности, то инвестиции в инфраструктуру стали основной силой для стабилизации экономического роста, считает аналитик Guotai Junan Securities.



( Читать дальше )

10 "шокирующих предсказаний" Saxo Bank на 2019 год

    • 06 декабря 2018, 13:31
    • |
    • RUH666
  • Еще
Публикуемые одним из лучших брокеров Saxo Bank ежегодно уже в течение 16 лет «шокирующие предсказания» привлекают внимание инвесторов не к основным трендам, хотя, несомненно, их учитывают, но к маловероятным событиям, потенциал которых игнорируется другими аналитиками, которые могут существенно изменить картину мира, если они станут реальностью. Банк, опубликовав «шокирующие предсказания», традиционно предупредил, что они не являются его базовым сценарием или официальным прогнозом.
10 "шокирующих предсказаний" Saxo Bank на 2019 год1. ЕС спишет долги

Со времён древнего Вавилона до Европы 1930 годов долговые юбилеи были гораздо более частым явлением, нежели это кажется многим из нас. Практика прощения долгов в Европе также была очень распространена. В перерывах между войнами юбилеи проходили по всей Европе. Объем прощенных долговых обязательств доходил до 50 % ВВП Франции, 36 % ВВП Италии и 24 % ВВП Великобритании. Глава отдела макроанализа Кристофер Дембик полагает, что из-за итальянской «болезни», перекидывающейся на европейские банки, ЕС начнёт клониться к новому экономическому спаду. ЕЦБ прибегнет к новым мерам смягчения денежно-кредитной политики, включая операции долгосрочного целевого кредитования (TLTRO), но этого будет недостаточно, и, когда «болезнь» распространится на Францию, политики начнут понимать величину проблем ЕС. У Германии и остальных стран Старой Европы, не желающих распада еврозоны, не остается другого выбора, кроме поддержки монетизации долга. Будут расширены полномочия ЕЦБ на монетизацию долгов всех уровней, превышающих 50% ВВП каждой из стран-участниц. Суммы сверх 50% ВВП будут гарантированы за счет еврооблигаций специального фонда. Страны союза примут новое бюджетное правило, разрешающее объединять дефицит в размере до 3% ВВП на уровне всего блока.



( Читать дальше )

Как купить портфель из ОФЗ и не прогадать?

Как купить портфель из ОФЗ и не прогадать?


«Тот, кто одалживает, — слуга тому, кто дает в долг»

Пословица

Итак, перед нами задача – составить портфель из государственных облигаций так, чтобы он давал максимальную доходность, минимальные колебания, а также не заставлял нас часто отвлекаться от своих насущных любимых дел.

На чем должен быть основан выбор ценных бумаг?

           1. Сроки.

Как я до этого упоминал в статье «Как вложить миллион рублей в ОФЗ?», срок инвестирования это один из основополагающих факторов стратегии при инвестировании. Для простоты и удобства расчетов возьмем срок в 3 года. Этого достаточно, чтобы достичь среднесрочной финансовой цели (например, покупка авто), а также показатель стабильности для более крупного капитала.

По срокам «около дела» у нас 7 вариантов облигационных выпусков

Как купить портфель из ОФЗ и не прогадать?



( Читать дальше )

Индикатор Баффета. Отношение каптиализации рынка к ВВП.

Всех приветствую. 


              С английским пока дружу не настолько, чтобы читать отчетности зарубежных компаний, потому решил разбавить портфель ETF на страновые индексы, чтобы уменьшить корреляцию с нашим индексом. Но какие выбрать? Ведь помимо корреляции, хочется иметь хотя бы небольшое представление о состоянии экономики выбранной страны. И тут я вспомнил про «Индикатор Баффета» - он представляет собой отношение общей рыночной капитализации всех акций к ВВП. Когда оно находится в диапазоне от 70% до 80%, – пришло время вкладывать свободные деньги в фондовый рынок. Когда соотношение уходит намного выше 100%, значит уже пора выходить из рисковых активов. К слову, в 2000 году капитализация рынка США перед самым обвалом составила 154% от ВВП, а в 2008г что то около 135% ( по данным WorldBank.org ). 

              Так же решил посмотреть  динамику отношения долга к ВВП по странам. Так как ETF на ММВБ только на индексы рынков США, Германии, Японии, Китая и Австралии, я начал с них, но потом из любопытства добил по всем основным Рынкам мира, а так же посчитал мировое соотношение. Вот что получилось:



( Читать дальше )

Дефляция: как психология играет большую роль (перевод с deflation com)

    • 20 ноября 2018, 07:49
    • |
    • RUH666
  • Еще
Роберт Пректер в «Conquer the Crash» обратился к психологическому аспекту дефляции:

«Когда тенденция социального настроя меняется от оптимизма к пессимизму, кредиторы, должники, производители и потребители меняют свою преимущественную ориентацию от расширения к консервации. Поскольку кредиторы становятся более консервативными, они замедляют кредитование. Поскольку должники и потенциальные должники становятся более консервативными, они занимают меньше или вообще не занимают. Поскольку производители становятся более консервативными, они сокращают планы расширения. По мере того, как потребители становятся более консервативными, они экономят больше и тратят меньше.»
Дефляция: как психология играет большую роль (перевод с deflation com)С учетом вышеизложенного, в частности последней цитаты из «Conquer the Crash», рассмотрите этот отрывок из статьи CNBC от 13 ноября под заголовком «Почти 70% американцев говорят, что они сокращают ежемесячные расходы ...»:



( Читать дальше )

Дефляционное предупреждение: денег уже недостаточно (перевод с deflation com)

    • 19 ноября 2018, 08:00
    • |
    • RUH666
  • Еще
Имеются данные о том, что в Америке уже действуют дефляционные силы.
Когда я писал отчеты о техническом анализе для клиентов крупного глобального банка, я получил некоторые интересные отзывы от одного из менеджеров по связям с банком. Клиентам понравились отчеты, сказала она, но было бы неплохо, если бы я сделал их менее «техническими». Предоставление отчетов технического анализа было менее техническим, хммм. (Чтобы быть справедливым, это на самом деле хороший совет, потому что достижение баланса между техническими деталями и удобочитаемостью — это искусство). Иногда, однако, объяснение концепции требует того, чтобы вникать в некоторые детали. Поэтому, пожалуйста, потерпите минутку.

Появляются свидетельства того, что банки в США пытаются найти деньги, необходимые для финансирования своих операций. «Ставка ФРС», которая оказывается в заголовках, когда она меняется Комитетом по открытому рынку Федерального резерва, — это не вся история, когда мы смотрим на технику денежного рынка. Эта ставка фактически является целевым показателем фондов ФРС (верхняя граница). Видите ли, ФРС устанавливает диапазон процентных ставок, в настоящее время от 2% до 2,25%. Каждый день банки в Америке предоставляют и заимствуют резервы, которые они держат в ФРС, по ставке, которая колеблется в этом диапазоне. Эта ставка называется эффективной ставкой ФРС. Если растет спрос на деньги со стороны банков, эффективная ставка ФРС будет дрейфовать выше. Вопреки распространенному мнению, ФРС не контролирует ставку ФРС.

( Читать дальше )

Дефляция: «Не делайте ошибку ... Это глобальная история» (перевод с deflation com)

    • 06 ноября 2018, 00:05
    • |
    • RUH666
  • Еще
От домовладельцев с высоким уровнем риска до компаний с высоким уровнем рискаДефляция: «Не делайте ошибку ... Это глобальная история» (перевод с deflation com)Нью-Йорк Таймс говорит: «Уолл-стрит любит эти рискованные ссуды». О чем говорит NYT? Подумайте об обеспеченных долговых обязательствах (CDO) с завихрением. Вот что ожидает Elliott Wave International. Где бы вы ни жили, аналитики Elliott Wave International настоятельно рекомендуют вам подготовиться к дефляции, которую Вебстер определяет как «сокращение объема денег и кредита по отношению к имеющимся товарам». Как Роберт Пректер в Conquer the Crash предупреждал: «Не делайте ошибку: это глобальная история.» Поймите, что по ключевым меркам сегодняшняя кредитная ситуация еще более опасна, чем в начале финансового кризиса 2007-2009 годов. Говоря об этом, один из главных виновников этого кризиса — обеспеченные долговые обязательства — обсуждался Bloomberg за четыре месяца до октябрьского фондового рынка 2007 года:

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн